理屈なしに上昇！：2月8日（月）後場

日経平均株価　￥29,388（△￥609）

後場の相場概況

もちろんこの時期に米国で200兆円の景気対策ということになると、景気の下支えになることはもちろんだが、それ以上に株式市場のバブルに拍車が掛かることは明白だと思う。

ただその場合、￥105.588と現行戻してる為替レートが急激に円高になることや、長期金利が跳ね上がる可能性も否定できない。刻一刻と具体的になるにつれて、その影響がどう表れるのかを見極める必要があると思う。

そしてなんといっても今、日本を襲いつつある半導体不足が今後どう影響してくるのかを見極めねばならない。結局TSMCやらサムソンに依存せざるを得ない日本の体質を直撃するのか否かが来期の鍵を握ることになるからね。

そこに円高が押し寄せると・・・海外勢の日本に対する見方が激変する可能性も十分にあり得る。

後場の取引とポジション

6758 ソニー　￥12,095（▲￥355）
買）￥12,095×6000（変わらず）
空売）￥12,095×4000（変わらず）

押し目となったソニーだが、これを初押しと捉えるか否か判断が難しい。これがソニー出なかったら、少なくともこのタイミングでポジションは建てなかったと思う。全体地合いも流石に、￥609高はアムロあたりのショートカバーで、逆に売りに傾いた投資主体もあるだろう。だから今の日経平均は決して気持ちの良い位置ではない。

そんな中で、ソニーがどう動くかは見極める必要ありと思った。

8035 東京エレクトロン　￥41,150（△￥630）
買）￥40,920×500（含み益￥115,000）
買）￥40,880×500（含み益￥135,000）
空売）41,150×1000（変わらず）

6857 アドバンテスト　￥8,840（△￥390）
買）￥8,700×2000（含み益￥280,000）
買）￥8,690×2000（含み益￥300,000）
空売）￥8,840×4000（変わらず）

台湾のTSMCが今季2.9兆円という莫大な設備投資計画を打ち出したことが、少なくともこの2社を筆頭とする半導体関連銘柄には追い風になる。なので来期の業績は万全の体制になっているとはいえ、今の需給は相当に厄介なこともあって、どうしてもヘッジしないわけには行かなかった。

7203 トヨタ　￥8,037（△￥115）2/10
買）￥8,037×10000（変わらず）
空売）￥8,037×4000（変わらず）

どうも引っかかるのが自動車で、半導体不足がきっちり表面化したSUBARUが買い辛いという状況で果たして、どのようなアナウンスをしてくるかは微妙に思える。トヨタの決算はある意味ではハイライトで、この株価の位置を警戒する投資家も出るだろう。

いずれにしても変なところで自動車業界は苦境に立つことになりそう・・・。

4324 電通　￥3,725（△￥70）
空売）￥3,745×2000（含み益￥40,000）
空売）￥3,740×3600（含み益￥54,000）
空売）￥3,735×3000（含み益￥30,000）

再建に向かって本社ビル売却、そして新たな営業計画を打ち出すと言われている電通だが・・・。五輪は開催しても大幅な赤字は避けられず、なお中止となると電通はのっぽきならない状況に陥るのは明らか。

8306 三菱UFJ　￥519.6（△￥14.6）
買平均）￥505.7×200000
売）￥519.6×200000（+￥2,780,000）　

8604 野村　￥602.7（△￥11.7）
買平均）￥591.2×87000
売）￥602.7×87000（+￥1,000,000）

順調に上昇基調にある金融株はそろそろ一息入れないと行き詰まるということで、一旦は放すことにした。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥16,900,000

雑感彼是

この新型コロナ禍の状況で、半導体不足という思わぬ落とし穴が待っているとは、夢にも思わなかっただろうねぇ・・・。とにかく、TSMC辺りはハイエンドの高額な半導体を伸ばしたいわけで、そうなると自動車用やら専用設計のものは、作ってもらえないという、何とも言えない状況になってしまう。

で、最先端の5nmや7nmで遅れたサムソンが頼り、ということになりかねないからなぁ・・・。だから、今後の半導体需要を考えると、国内での製造を視野に考えなくてはいけないと思うのだが、経産省あたりは、そんな動きすらもしていないのは、日本にとって致命的と言えるかも。

この際、日本がかつての半導体王国の地位いを取り戻す、みたいな目標でやらないとどう考えても半導体は爆発的な需要増になるわけだから・・・。

東京五輪なんかに莫大な予算をつぎ込むよりも、自前で半導体工場をバンバン作るべき。ルネサスや東芝を何とかしようよ。いままで散々バカやってきた経産省は責任を取れ！ってんだ。

（アイキャッチ画像は台湾TSMC社）