落とされたのはMSQ狙い！？：2月8日（月）前場

日経平均株価　￥28,926（△￥61）

前場の相場概況

がしかし、目論見としては同時に長期金利もさらに上昇すると見て、強気のポジションを建てて持ち越したわけだが・・・前場の日経平均は寄り前から大きくGUして寄り付き直後には、￥29,255まであってかなり背筋が寒かった。

でも、今週はMSQ週であるし、外資は恐らく￥28,000～￥29,000くらいでの着地を狙っていると思うし、先物もオプションもゴールドマンとアムロの一騎打ちになっている。なので、仮に￥29,500とか相当上で決まるようならば、幻のSQとなるような、そんな予感がする。

考え方とすれば、多分米国民主党の景気対策が、材料出尽くし的な捉え方をされるんじゃないかということ。そもそも、原油高とかコモディティ高とか言うのは、経済にはネガティブに違いないし、今の時期原油が＄67じゃこの先洒落にならない。

なので、とりあえず調整局面が継続するという見方を個人的にはせざるを得ないと思った。

前場の取引とポジション

8604 野村　￥670.0（△￥27）
空売平均）￥669.8×80000（含み損￥20,000）
GUからバンバン買われた野村。買い上がり無限地獄に落ちた。5％超の上昇は完全に想定外。バリュー株の位置づけと言うことをすっかり忘れてしまった。朝方米国債10年物金利がスーッと上昇して強気になってしまったよ。参った。

7203 トヨタ　￥7,991（△￥22）
空売）￥8,140×2000（含み益￥298,000）
空売）￥8,130×2000（含み益￥278,000）
空売）￥7,969×2000（含み損￥44,000）
空売）￥7,960×2000（含み損￥62,000）
空売）￥7,950×4000（含み損￥164,000）
とにかくドル円が￥108.400台ということで、落ちようがないトヨタ。けど、円安と金利高・・・どちらを重視するかで自動車株は決まる！？いやいや今回のポジションは相場全体の問題だから・・・（と自分に言い聞かすのだ！苦笑）

6758 ソニー　￥11,190（▲￥25）
空売）￥11,365×2000（含み益￥350,000）
空売）￥11,215×2000（含み益￥50,000）
空売）￥11,165×1000（含み損￥25,000）
空売）￥11,160×2000（含み損￥60,000）
空売）￥11,155×2000（含み損￥70,000）
空売）￥11,150×1000（含み損￥40,000）
今日の課題は値嵩株のポジションをどうしようかって事だった。一旦はロスカットして上を狙うのか、それとも売り足して勝負ポジションを作るのか・・・。結局米国債10年物の朝方の動きで、勝負に出ることにした。米国債の取引は今は夜間なので、大きくは動かないかもしれんけどね。

9984 SBG　￥10,070（△￥15）
空売）￥10,180×2000（含み益￥220,000）
空売）￥10,060×5000（含み損￥50,000）
空売）￥10,050×2000（含み損￥40,000）
金利に弱い（はずの）SBGも売り足して勝負ポジション！この銘柄こそ、全体相場に賭けるしか、掴みどころもなし。

9983 ファストリ　￥94,420（▲￥1,450）
空売）￥99,000×300（含み益￥1,374,000）
空売）￥96,300×200（含み益￥376,000）
空売）￥96,200×100（含み益￥178,000）
空売）￥96,100×200（含み益￥336,000）
肝心の値嵩株の親分！この銘柄が日経平均を歪めてるのは最悪で、第一加重平均しない指数なんか、簡単に￥30,000も取っちゃうよなぁ・・・。というわけで、今の日経平均は加重平均指数なら多分￥25,000くらいじゃないの？というわけで、MSQに向かって外資は必ず弄ってくるはず・・・。

8035 東京エレクトロン　￥41,440（▲￥40）
空売）￥42,300×500（含み益￥430,000）
空売）￥41,480×1500（含み益￥60,000）
半導体の中でもちょっと異なる動きをするのは、これもファストリ同様の扱いだから。はやりエレクの値動きは注目しないわけには行かないし。というよりも、値嵩株は勝負しかない！？

6857 アドバンテスト　￥8,360（▲￥210）
空売）￥8,720×4000（含み益￥1,440,000）
空売）￥8,570×4000（含み益￥840,000）
値嵩株とは言えないけれど、とにかく毒を食らわば皿まで、ということで売り足した。

6954 ファナック　￥25,875（△￥80）
空売）￥26,400×500（含み益￥262,500）
空売）￥26,225×500（含み益￥175,000）
空売）￥25,795×2000（含み損￥160,000）
う～ん、ちょっとまずったかな、と言う感じがしてきた。けど、値嵩株で動かすならファナックは外せないはずなんだが・・・。ここは耐えるのみか。

4063 信越化学　￥17,520（△￥30）
空売）￥17,795×1000（含み益￥275,000）
空売）￥17,490×2000（含み損￥60,000）
米国の景気対策は明日下院で修正案が可決されてバイデンが署名する見込み。さて米国の長期金利と政策効果のせめぎ合いになるかな？（ここはウエファ以外にも事業が多いからなぁ・・・ヤバそうだ）

6367 ダイキン　￥21,415（▲￥400）
空売）￥21,990×1500（含み益￥862,500）
値嵩株ということでダイキンを売る決心をした。電子部品がどうも売り辛かったので・・・。

6594 日本電産　￥12,720（▲￥575）
空売）￥13,390×2000（含み益￥1,340,000）
グロースなの？って感じがするけど、少なくともバリューではないからな。ダイキンと迷った末に売った。

2413 エムスリー　￥7,828（▲￥157）
空売）￥8,125×4000（含み益￥1,188,000）
空売）￥8,110×1000（含み益￥282,000）
空売）￥8,108×2000（含み益￥560,000）
空売）￥8,100×1000（含み益￥272,000）
グロースからバリューへの流れ、と言うことになれば当然225採用のこの銘柄を外せなかったわけだが・・・如何せん気づかなかったことを思い切り後悔してる。PER245とか・・・そりゃ売られるよなぁ・・・。

前場の収支：（変わらず）

雑感彼是

朝方1.600pにタッチした米国債10年物金利。この動きで俄然強気になれたんだが、その後はじりじりと垂れている。その動きにかなり失望したというか・・・目論見は風前の灯かも、と思っていたんだが・・・。

11時過ぎからなぜか日経平均そのものが垂れ始めたね。これをみて、外資がMSQポジションを意識しだしたな、という感じになったよ。第一、それしかこうなる理由は見当たらないんじゃないか？

ちなみに米国債5年物は3.34％の上昇で0.811p。10年物が1.45％の上昇なので、その辺が結構意識されるかな？って感じだよね。

日本市場は相変わらず大型バリュー物色全開になってる。UFJが4％高があっての3.3％高、野村が5％超があっての4.19％高。そして日本製鉄が3.87％高ときた。

バリューって金利高は関係ないらしいねぇ・・・。グロースからバリューへの資金移転が継続してるという事かも。