重苦しいザラ場の動き：4月5日（月）後場

日経平均株価　￥30,089（△￥235）　TOPIX　1,983.54（▲1.92）

後場の相場概況

ここまでくると米国市場の最大の関心事はインフレ、というよりもFRBがテーパリングの素振りを見せるかどうか、だろう。

日米市場ともに急激に反発したハイテク（NASDAQ）は、金利上昇に過敏に反応しそうで、そうなったら強烈な戻りを演じた日本市場の半導体一連は、どうしても売られることになる。

しかし、それ以前に今日の市場模様は、以前の状態に戻ってしまったようなそんな雰囲気がある。陸海空運が揃って買われ、なおかつメガバンク、商社が強烈な戻りを演じて、それを牽引しているのがファストリやSBGだというんだからね。

やはり日経平均が￥30,000を超えるためには、どうしてもそういう値動きにならざるを得ないという事なんだろう。陽線ではあるけれど、ほぼ十字線となった日経平均は、戻りいっぱいを完全に示唆する形。

ここでは、何かがないと買いはできない位置に違いない。

後場の取引とポジション

7203 トヨタ　￥8,461（▲￥1）
買）￥8,464×2000（含み益￥6,000）
買）￥8,463×1000（含み益￥2,000）
買）￥8,460×4000（含み益￥4,000）
買）￥8,453×1000（含み益￥8,000）
買）￥8,452×1000（含み益￥9,000）
買）￥8,451×1000（含み益￥10,000）
買）￥8,449×2000（含み益￥24,000）
買）￥8,448×2000（含み益￥26,000）
今日のトヨタの動きそのものが、日本市場の本当のところなんだろうと思った。ただし、ここにきてドル円も最終局面になって今夜あたり急激な円安もあり得ると見て、敢えてこの位置で買持越しすることにした。本当に日本市場が4月に上値を追うとすれば、決算期待十分なトヨタが上昇するだろう。しかし逆なら・・・。

7270 SUBARU　￥2,202.5（△￥46）
買）￥2,194.5×2000（含み益￥16,000）
買）￥2,193.5×2000（含み益￥18,000）
買）￥2,156.0×8000（含み益￥372,000）
買）￥2,154.0×3000（含み益￥145,500）
買）￥2,152.0×2000（含み益￥101,000）
トヨタとSUBARUは本質的に異なるよね。SUBARUの場合、前期は散々な目に会ってしまったが、今期はどこまで回復するか？という見方以外にない。恐らく半導体は末までには目途が立つ。自動車用のものは、それほどハイテクではないので、他メーカーでの代替が効く。系列だけども事情は相当違うようだ。

・・・・せっかく買ったのに・・・大幅な生産調整って・・・あ～あ

8306 三菱UFJ　￥610.6（△￥18.1）
買）￥591.6×20000（含み益￥380,000）
買）￥591.2×10000（含み益￥194,000）
買）￥591.1×80000（含み益￥1,560,000）
買）￥590.8×10000（含み益￥198,000）
買）￥590.6×10000（含み益￥200,000）

8316 三井住友　￥4,053（△￥126）
買）￥3,920×10000（含み益￥1,330,000）
買）￥3,915×5000（含み益￥690,000）

メガバンクは、強烈な戻り相場いなったけれど、持ち越した理由は米国長期金利の上昇以外にない。今夜、俺の読み通りになれば、メガバンクの戻りは明日鮮明になるだろう・・・という結構甘い考えもあった。けれども、値嵩株を売り持ちすることに決めたのでヘッジの意味もあるかな。

6954 ファナック　￥27,880（▲￥165）
空売）￥28,045×1000（含み益￥165,000）
空売）￥27,950×1000（含み益￥70,000）

4063 信越化学　￥19,190（△￥30）
買）￥19,050×2000
売）￥19,350×2000（+￥600,000）
空売）￥19,250×1000（含み益￥60,000）
空売）￥19,240×1000（含み益￥50,000）

結局相場は元の木阿弥ってことで、ならば米国金利上昇を嫌気して値嵩株が売られる、という単純な発想・・・。まぁ、勝ち目は薄いかも・・・。

8035 東京エレクトロン　￥50,630（△￥180）
空売）￥50,630×1500（変わらず）

6857 アドバンテスト　￥10,700（△￥200）
空売）￥10,740×2000（含み益￥80,000）
空売）￥10,700×4000（変わらず）

半導体の主役2銘柄の場合、日足チャートを見れば当然売りたくなる。まして売り坊ならば、今日は絶対に売ったと思う・・・。もちろん勝ち負けは別の話だけど。それに相場が・・・。なので勝負です。

6762 TDK　￥16,150（▲￥170）
空売）￥16,250×1000（含み益￥100,000）
空売）￥16,220×2000（含み益￥140,000）

電子部品には資金が入らず、なおかつ値嵩株となれば・・・。

9983 ファストリ　￥92,600（△￥2,130）
空売）￥92,750×200（含み益￥30,000）
空売）￥92,600×500（変わらず）

今日の日本市場は最初から、というよりも日経平均￥30,000を維持するにはどうしてもファストリで吊り上げるしかないという外資。結局こうなるのも、日銀が225TEFを買う買わないの以前の問題として、オプション、先物の指標銘柄だから。けれどもどう考えても、￥30,000台は居心地が悪いはずなんだよな。

2413 エムスリー　￥8,014（▲￥64）
空売）￥8,100×1000（含み益￥86,000）
空売）￥8,099×1000（含み益￥85,000）
空売）￥8,081×4000（含み益￥268,000）

久々にエムスリー。値がさが売られる動きになってくれたら多少勝ち目はでてくるだろう。しかも、決算期待はあまりなく、恐らく今回の決算では材料出尽くしで売り込まれると思うので。警戒感が出始めてるかな。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥7,040,000

雑感彼是

今の相場は、本当に個別のファンダメンタルズがあまり役に立たない相場になってるんだよね。特に大型株は、全体の流れでしか動かない、みたいな部分があるし、動く理由はほとんど外部要因だったりする。

なので半導体は業績がいいのは分り切ってるけれど、短期的にはそれでは動かないと思う。今回、エレクやアドバンが強烈な上昇をしているのは、インテルやTSMCが相次いで超大型投資を発表したことが要因だろう。

しかし、そうしたことを織り込んで、地合いが変化すれば、当然株価は売られることになるし、それはファンだとは関係ないんだよね。

なので、例外はあるとしても今日の個別銘柄の上昇は、全体地合いの影響なんだよね。で、俺としてはやはり、米国長期金利の動向が無視できないと思ってるし、良好な雇用統計の次に来るのは金利上昇とインフレ懸念じゃないか？と思ったわけ。

今日ポジション建ててちょっと早すぎたかもしれないという思いはある。いずれにしても今夜雇用統計を米国市場で織り込んでからの話だから・・・。