日経平均急騰の違和感：5月6日（木）前場

日経平均株価　￥29,391（△￥578）

前場の相場概況

しかしGW明けの今日の日本市場の上昇は、尋常じゃないと思う。自動車と金融が高いわけだが、自動車はと言えばマジで半導体不足が一段と深刻な状況に陥っているわけで、おいそれと買っていいのか？という懸念があるし、メガバンクにしても買いの前提は金利上昇しか考えられず、さらには米国金融にも結構な懸念もあるわけで、そういう意味ではこのまま長期金利が上昇してゆくというのも素直には受け取れない部分もあったりする。

そういうことを考えたりすると、なんだかこの株価の上昇というのは、5月の荒れ相場を演出するための仕掛けなんじゃないかと思ったり。GW明けにここまで買われてしまうというのは、まずは好決算を意識したショートカバーなんだろうと思うけれど、その結果は、今回の決算との乖離が大きくなる方向何だと思うんだよね。

それが、いいか悪いかは、今後の株価が証明すると思うけれど、個人的にははっきり言って気持ち悪いの一言。とにかく主力が軒並み3％上げるってどういうこと？みたいなね。ましてUFJなんか5％も上昇しちゃうって何それ？だよ。

本当に分からんなぁ・・・。

前場の取引とポジション

（信用）

9101 日本郵船　￥4,435（△￥145）5/10
買）￥4,290×10000
売）￥4,425×5000（+￥675,000）
売）￥4,420×3000（+￥390,000）
売）￥4.415×2000（+￥250,000）

9104 商船三井　￥4,565（△￥175）
買）￥4,345×10000
売）￥4,590×5000（+￥1.225.000）
売）￥4,585×5000（+￥1,200,000）

9107 川崎汽船　￥3,260（△￥215）5/10
買）￥3,100×10000
売）￥3,290×6000（+￥1,140,000）
売）￥3,285×2000（+￥370,000）
売）￥3,280×2000（+￥360,000）

まぁまぁ好決算を出した商船三井だけど、今期予想に関しては物足りない部分もあった。けれども船株は割安であることに変わりはなく、今日は流石にブルームバーグの言う通り買われると思って、朝寄りで買い勝負したわけだが・・・。恐ろしく強い日経平均の強引な買いがちょっと嫌らしいと思ったので、前場のうちに手仕舞いした。

どうして今日、こんな日本市場の買われ方をしているのか、まったく理由が思いつかない。決算が思いのほか好調であることも理由の一つだろうけど、今期予測は恐らくコンセンサスには届かないんじゃないかな？いまのところ225のEPSは￥1,400台になってるけれども、多分決算が終わって実績でPER20くらいが￥29,000～￥30,000くらいじゃないかと思うし、予想PERとなると18程度かも。

この市場が今季、PER18を容認するか否かと言うのが決算後の勝負になるだろうけどね。とにかく今日の買いは強引すぎる！

6758 ソニーG　￥10,835（▲￥65）
空売）￥10,990×4000
買戻）￥10,850×4000（+￥560,000）
ADRでは大幅に続落してたわけで、それを見てるので思い切って売り玉を建てたけれど、迫力はなかった。それを見て下げ止まりと感じたので買い戻した。あまり意味のない売りだったと思った。待って買いの方が面白かったかも。

4063 信越化学　￥18,740（△￥290）
空売）￥18,920×1000（含み益￥180,000）
空売）￥18,900×2000（含み益￥320,000）
空売）￥18,890×3000（含み益￥450,000）
半導体が弱い中にあって一人気を吐いた感じの信越化学。こういう展開だから、買い戻せなくなってしまったけれど、後場に垂れるような感じになったら買戻しも視野に入れてる。とにかく明日の雇用統計前には買い戻さないと仕方ないかなと。

この銘柄は半導体の側面よりも、期待は米国の好景気にあるかなという感じ。あとは、シリコンの需要さえ復活してくれるとありがたいんだけどね。いきなり巨乳ブームがきてシリコン、バンバン売れんかなぁ・・・（苦笑）

（現物）

4063 信越化学　￥18,740（△￥290）
現買平均）￥18,733×10000（評価益￥70.000）
いい感じで戻ってくれたので・・・。これからが楽しみ。目論見通りなら今期は結構上昇すると思ってるからね。

前場の収支：+￥4,490,000

雑感彼是

結局緊急事態宣言は延長の方向だ。この時期、世界中が新型コロナの次を見始めてるというのに、日本はワクチン接種さえままならない状況にあるってどうなんだ？という感じ。米国ではすでにワクチン接種数が減少し始めてるわけで、このペースではバイデンの言う通り7月4日の建国記念日までに集団免疫を獲得できるだろうと思う。

けれども日本はこの状況で、まだ東京五輪開催にこだわってて、こうなると時間的に、どんな方法にせよ、開催してしまうんだろう。そうなると、そこに医療資源が大幅に割かれることになるわけで、一番の問題はそれじゃないのか？

ワクチン接種もできない状況で大量の医師や看護師を五輪に振り向けたら・・・。政府はその辺のことをどう考えているんだろうねぇ・・・。

もしもやるならば、徹底的に厳しい緊急事態宣言を継続して、そのかわりケチらずに資金援助をやっていって・・・というのが正しい選択なんじゃないかと思うし、そうでなければ五輪は諦めて、感染拡大防止とコロナ鎮圧に全力投球するべき。そうした強い姿勢を見せないと、もうこれ以上国民は納得しないだろう。

さて、驚かされたのは、GMの決算で利益が前年比10倍に達したと。半導体不足のなかで、米国経済が如何に好調であったかを物語ってるよね。それを意識してか、自動車がバンバン買われてるわけだけど・・・。半導体に関して明確にコメントしたのはトヨタだけで、6月までは十分に確保してあると3月の時点で発表していた。ただ他メーカーはノーコメント。SUBARUに至っては4月はほぼ国内工場は止まってて、GW前には米国工場まで操業停止してた。

それが今期どういう影響が出るのかは、全くの未知数。とにかく半導体不足は大きな懸念として今後浮上してくる可能性大なのになぁ・・・。