戻りいっぱいで短期トレンド転換か！？：8月10日（水）前場

日経平均株価　￥27,767（▲￥232）

前場の相場概況

そうした状況を受けての日本市場は結構な軟調っぷり。昨日5日線を割り込んだ日経平均は、窓を空けての下落（陰線）となってる。こうなって大分警戒感が台頭してきてるから、CPIが余程のサプライスとならない限り、5日線を回復するのは難しい。

とは言え、日経225EPSは昨日時点で￥2,213となっていて、主力株最後の今日の決算発表では￥2,220くらいまではありそう。なのでPER12.5で￥27,750はあってもいい感じ。ただし、今回の決算で上昇した￥150分はすべて円安の恩恵（為替差益）だけどねぇ・・・。

というわけで決算以外の材料がこのところ全くなくて、というかネガティブな材料は問題視しないというまるで昨年までの金融緩和相場のような動きを見せてる米国市場とか、為替差益だけで好調と見せてる日本市場とか、相場模様が本質を書いてるような気がしてならないんだよね。

これまでFRBの金融政策をあまりにも意識し過ぎた相場はかれこれ15年以上続いてきてるので、どうも違うよなぁ・・・みたいな感じがするんだよ。もしも俺の師匠が存命なら、聞いてみたいよなぁ・・・。ちょっとマインドセットが中途半端過ぎると反省してるんだけど・・・。

前場の取引とポジション

9983 ファストリ　￥82,770（▲￥2,340）
空売）￥85,110×1000
買戻）￥83,700×200（+￥282,000）
買戻）￥83,360×200（+￥350,000）
買戻）￥83,200×200（+￥382,000）
買戻）￥83,050×200（+￥412,000）
買戻）￥83,030×200（+￥416,000）
あまり関係はないとは思うけど、ここの信用取り組みが恐ろしく売り長で、はっきり言って非常に怖い。日証金の回転日数が30日と長いからまだ売り建てる気になるけれど、本来であればこの貸借倍率ではとてもじゃないけれど入れない。けれども日経を弄り倒すための銘柄なのでね。日足チャートが崩れるかな？と思って観てたけど、まともな買戻しは出来なかった。それでも売りタイミングはばっちりだったと思う。

9984 SBG　￥5,280（▲￥15）
空売）￥5,508×2000
空売）￥5,502×2000
空売）￥5,500×4000
空売）￥5,498×2000
空売）￥5,495×2000
空売）￥5,425×4000
買戻）￥5,210×16000（+￥3,486,000）
もう一発GDがあると見ての持ち越し勝負をやったSBG。流石にショートカバーを意識するから、今日は引っ張れないというのは最初から覚悟していた。案の定戻ってプラ転したから、うかうかしてられないよね。けれど、この銘柄は買われると自社株買いで、と勘違いするんだろうけど、今までだって自社株買いでは大して上昇していないし。先日の決算がどういう意味かが問題なんだよね。

7270 SUBARU　￥2,459.0（△￥54.5）
空売）￥2,416.0×4000
空売）￥2,409.0×1000
空売）￥2,403.0×1000
空売）￥2,400.0×2000
空売）￥2,399.0×1000
空売）￥2,404.5×4000
買戻）￥2,434.0×13000（-￥349,000）

7203 トヨタ　￥2,085.0（△￥9）
空売）￥2,110.0×6000
空売）￥2,106.5×8000
空売）￥2,106.0×4000
空売）￥2,103.5×4000
空売）￥2,076.0×4000
買戻）￥2,081.5×26000（+￥535,000）

今日の買いセクタという感じで自動車やら重電やらが買いの対象になった感じ。ドル円も今夜のCPIを意識してか、円安傾向になり、米国10年物国債金利も上昇した。トヨタにすれば5円、SUBARUは15円もの円安差益絡み、ということで買われたんだろうね。しかし疑問なのは、どうしてトヨタがドル円レートを￥130まで持ち上げたんだろう？やはり世界景気の悪化を意識してるのかな。それとも今後円安と読んでるのか？

6954 ファナック　￥23,020（△￥125）
空売）￥22,895×2000
買戻）￥22,855×200（+￥8,000）
買戻）￥22,840×200（+￥11,000）
買戻）￥22,825×600（+￥42,000）
買戻）￥22,820×1000（+￥75,000）
GUされて寄り付いたから直後の売り物に期待して少しでも、という感じで大慌てで買い戻した。今日はファナックは売られると思ったが・・・。

6857 アドバンテスト　￥8,100（▲￥320）
空売）￥8,590×1000
空売）￥8,580×2000
空売）￥8.570×1000
空売）￥8,560×1000
空売）￥8,550×1000
空売）￥8,420×1000
買戻）￥8,120×7000（+￥3,010,000）　

7735 スクリーン　￥9,440（▲￥290）
空売）￥9,860×1000
空売）￥9,850×1000
空売）￥9,840×1000
空売）￥9,730×2000
買戻）￥9,450×5000（+￥1,760,000）　

6920 レーザーテック　￥20,690（▲￥1,010）
空売）￥21,700×3000
買戻）￥21,020×3000（+￥2,040,000）
空売）￥21,375×500
空売）￥21,350×1000
空売）￥21,330×500
買戻）￥20,600×1000（+￥750,000）
買戻）￥20,550×1000（+￥802,500）

まるで半導体が軟調になるのが分かってたような感じになったよ。NVIDIAの影響で少しは軟調になるかな？と思ってたけれど流石に昨日はエレクには手が出なかった。けれども昨夜マイクロンがネガティブな予測を出してくれて、いよいよ半導体も怪しくなってきた、みたいな雰囲気になってSOX指数がなんとなんと▲4.5％。こういうのはラッキー以外の何物でもないよ。

半導体と言えば、中台の争いでTSMCを巡ってなにかありそうなので、そうしたリスクも意識されてるのかもしれないけどね。なんか中国では半導体が上手く行かなくて、今度は汚職摘発だって。だいぶ中国はおかしくなってるし・・・。

6594 日本電産　￥9,548（▲￥125）
空売）￥9,810×500
空売）￥9,805×2000
空売）￥9,800×500
空売）￥9,783×2000
買戻）￥9,616×2000（+￥378,000）
買戻）￥9,569×1000（+￥214,000）
買戻）￥9,567×500（+￥121,500）
買戻）￥9,560×1000（+￥223,000）
買戻）￥9,555×500（+￥122,500）
日本電産はちょっと買われ過ぎだって。ここの買い方はかなり執拗だと思うし、今後の景気動向を考えて、買いはないと思うけど・・・。戻りは売りたいところ。けれど今夜CPIだからなぁ・・・。

6367 ダイキン　￥23,970（▲￥155）
空売）￥24,125×2000
買戻）￥23,990×1500（+￥202,500）
買戻）￥23,980×500（+￥72,500）
ダイキン辺りはもっとも買い辛いはずなんだが・・・まぁ、売り物が出てこない。ちょっと不思議。

前場の収支：+￥11,560,000

雑感彼是

いま、前場が終わって考えてるのは、今夜の米国7月CPIはどんな数字になっても、売られるかもしれないな、ということ。正直、本当に予測がつかないんだけど、今の相場はどこかの時点で業績を織り込む動きが出てくると思うから。仮にそうなったとき上値追いになるか？というと米国市場もここからの上値追いはそれほど余地がないような・・・。

だったら、例えばの話、今夜のCPIで株価が跳ねたと仮定して、9月22日の次回FOMCまで維持できるのか？というとかなり難しいと思うしね。今夜と来月の2度CPIがあって、あと来月の雇用統計が残ってる。勿論今月末にはPCEもあるし・・・。

そういう段取りを考えたとき、今の水準や、より高い水準でロング出来るのか？ってことなんだよね。本当に米国経済がソフトランディングするならともかく、プロの運用者が少ない確率に賭けるか否かの問題だよね。

なんだか最近は本当に先が読めないよね。下げるなら下げた方が、いいんだよ。6月底値を割り込んだあたりからならトレンドができやすい。と言ってもいまは金融引き締め相場なので無理かなぁ・・・。