SQ値が幻のSQになる可能性も！？：12月8日（木）後場

日経平均株価　￥27,574（▲￥111）

後場の相場概況

このところの株式市場は、とにかく楽観過ぎると思うくらい利上げやインフレに拘っている。さりとて景気後退を嫌気しないというものでもなく、その辺りは欧州市場も現実離れした株価の動きと考える。

本当に危惧すべきは、これから始まるかもしれない金融の問題、つまりは企業も個人も債務問題が米国経済というかマーケット全体に影を落とす可能性がある。

要するに個人のファイナンスの息切れもあるだろうけど、企業やファンド、金融機関の簿外債務をどうするか？という極めてシビアな問題に直面していると言ってもいい状況。しかも、デリバティブでレバレッジドローンが出捲っていて、下手をすればそうした将来不良債権化しそうな債務が、米国はもちろん世界中で犇めいている。

つまり今、株式市場や債券市場が崩れる兆候を見せる時には、もう遅いという段階になると思うし、その時のドル不足はすべての債券の流動性を奪う可能性がある。

多分、今までで最もハイリスクなマーケットになってるのを、我々は気付かないでいるのかもしれない。そういう意味でたとえ担がれても買持は出来ないな、とシミジミ感じる。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥14,235（▲￥130）
買）￥14,385×3000
買）￥14,375×2000
買）￥14,095×1000
買）￥14,085×1000
買）￥14,075×1000
売）￥14,215×5000（-￥830,000）
売）￥14,210×3000（+￥375,000）
空売平均）￥14,197×3840（含み損￥145,000）
SQ値を何とか￥27,500より上で決めようとする外資の動きを当て込んで、ドテン買いを数銘柄したわけだが、どうもそのSQ値が寄り天になるのではないか？と思い始めてしまって、結局この時期の買持越は怖くて出来ない。今夜の米国市場は上昇しようとするだろうけど、結局売りに押されると思ったのでね。

1605 INPEX　￥1,445（▲￥12）
空売）￥1,446×12000（含み益￥12,000）
空売）￥1,445×8000（変わらず）
空売）￥1,444×8000（含み損￥8,000）
空売）￥1,443×8000（含み損￥16,000）
個別銘柄の需給で踏ん張ってるINPEXだけど、とにかく原油の下げが止まりそうにないので、この位置から売り建てた。年内原油は＄60台もあるかなと思ってて、景気減速感を極めて忠実になぞると思うからね。無謀だけど・・・。

9983 ファストリ　￥83,620（▲￥360）
空売）￥83,620×600（変わらず）
よく見れば信用取り組みが売り長なんだね。なので大陽線2発はやはりショートカバーだったような・・・。なんか売り建ててヤバいな。

6758 ソニーG　￥10,665（▲￥210）
空売）￥10,665×4000（変わらず）
75日線タッチのソニーだけど、この辺りで下落が止まると言うことは海外勢が買いで入るという意味なので・・・。商いが薄いから買われたら即死だけど。

8306 三菱UFJ　￥747.4（▲￥8.4）
買）￥739.3×10000
買）￥738.0×40000
買）￥737.0×20000
買）￥736.5×20000
売）￥747.4×90000（+￥883,000）

8316 三井住友　￥4,629（▲￥42）
買）￥4,588×4000
買）￥4,582×2000
買）￥4,581×4000
買）￥4,580×4000
売）￥4,629×14000（+￥646,000）

この地合いのなかで、金融株、とくにメガバンクが気を吐いてるけど。ここにきて何ゆえに上値追いをしなければならないのかが分からない。来春に向けての動き（日銀政策転換）もあるだろうけど、いま世界中が抱える金融リスクを直視すべき時だと思うけど。

8031 三井物産　￥3,987（△￥44）
買）￥3,976×2000
買）￥3,975×1000
買）￥3,974×1000
買）￥3,973×2000
買）￥3,968×2000
買）￥3,962×2000
売）￥3,987×10000（+￥163,000）
あまりに買う位置が高すぎて非常に怖かった物産も引けで手仕舞いしておいた。薄利。

7203 トヨタ　￥1,932.0（▲￥17.5）
買）￥1,928.0×10000
買）￥1,927.0×10000
買）￥1,926.0×10000
売）￥1,940.0×30000（+￥390,000）
よく買われたトヨタだけど、ドル円の先行きを考えると、ちょっと無理。引けで手仕舞い。

6367 ダイキン　￥21,910（▲￥5）
買）￥21,750×1000
売）￥21,970×500（+￥110,000）
売）￥21,950×500（+￥100,000）
ダイキンこそ本当によく戻ったという感じだけどね。無理はしないし買持越が非常に嫌な感じだったのでね。

5713 住友金属鉱山　￥4,777（▲￥54）
買）￥4,762×500
買）￥4,760×500
買）￥4,758×500
買）￥4,757×500
買）￥4,753×500
買）￥4,751×500
買）￥4,750×500
買）￥4,749×500
売）￥4,800×2000（+￥81,500）
売）￥4,794×500（+￥20,500）
売）￥4,790×500（+￥19,500）
売）￥4,787×500（+￥18,500）
売）￥4,786×500（+￥18,500）
銅不足をはやされてジワジワ上昇してきたここも、いつ利食いされても直近はいいような、そんな株価の位置が怖くて・・・。意気地なしなんだよね。

3445 RSテック　￥8,640（▲￥10）
買）￥8,400×500
売）￥8,640×500（+￥120,000）
とりあえずポジは手仕舞い。地合いがあまりに怖すぎる。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥7,420,000

雑感彼是

先週にこのブログでも少しドル不足について書いたけれど、流せるような軽い問題ではないと改めて思い始めた。単にドル不足は、債券や株式を決済するために不足するということでもなく、また財務省がなぜドル円に介入したか、そしてそれを米国がなぜ容認したか？と言うあたりに大きなヒントが隠れてるわけだよ。

米国金融機関も簿外債務が問題視される前に、例えばSPACの上場目的の融資とか、株式の引き受けとか、そういうのが全部劣化していて、特に米金融機関はこの12月に損だしをすると言われてる。実際もうしてるのかもしれないけれどね。

持っていて来年の株価急落に耐えられるのか？ってことを深刻に受け止めてる証拠だし、その意味ではSBGと同じような状況に陥ってるといっても過言じゃない。

そしてさらに悪いことには、株式、債券、コモディティ、仮想通貨とすべての投資にっレバレッジが掛かってるわけで、この総量は全く把握することも困難なんだよね。

サブプライムの時は不良債権を分割して確率論でAAAを付けた証券に対する疑心暗鬼から、流動性がストップしてしまった。けれども今度はさらに深刻なドル不足からあらゆる流動性危機を迎えかねないという・・・、これが危機でなくして何なんだ？って思ったり。

年内、目先の利害は度外視しても今月はどこかで勝負を賭けないと、と思ってるよ。もしもドル不足で流動性危機になると、ドル円￥200なんてのも十分に行っちゃうだろうし、そうなればまぁ、世界大恐慌の数十倍、数百倍、数千倍の危機ですよ。資本主義が崩壊するかも・・・。

結構マジでそう思ってますよ。