かろうじて5日線を守った日経平均：2月8日（水）後場

日経平均株価　￥27,606（▲￥79）

後場の相場概況

では、なぜそうなのか？ここまで日経平均はドル円が￥128台でも買われてこの位置まで来た。そしてパウエル発言からドル円が￥132台まで急伸したのに買われていない。これは明らかに日本企業の業績に対する失望感が出ているとしか思えない。

ここまで、はっきり言って決算はほぼ全滅と言える。3Qと言えばドル円は￥139～￥140が平均値であるにもかかわらず、今回の決算内容に甘んじてるということは、4Qでは業績が伸びないのは目に見えているからね。今日の引け後時点で日経平均EPSは￥2,135と昨日から▲￥15。今後円高に進むとして、EPSは最悪￥2,000台と言うこともあり得る。仮に￥2,100とすればPER13.5で￥28,350、PER13ならば￥27,300と現値付近と言うことになる。

そういう状況では、明日の自動車会社の決算が非常に重要になってくる。今日の場中にSUBARUが決算発表をしたけれど、うろ覚えだが想定レート￥125あたりでの決算予定だったわけで、円安に振れた分は増額でないといけなかった。その意味ではコンセンサスに届かなかったというのは、売られる要因としては十分だったと思う。そして4Qの想定レートは￥133と言うことだから、上方修正に届かないこともあり得る。

米国がメイン市場のSUBARUがそういうことだから、他のメーカーも期待ほどの決算は難しいと思う。で、もしも決算をトヨタ辺りがミスるようだと、日本市場はいよいよ調整入りが濃厚になってくると思う。とにかく今回の3Q決算各社とも悪すぎる。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥14,225（▲￥95）
空売平均）￥14,201×3640（含み損￥88,000）

明日自動車の決算が芳しく無ければ一気に調整入りする可能性もあるとみて、担がれながらも懸命に売り建てした。今（20時30分）日経平均CFDは先走り始めたね。これだけさえない決算が続けば・・・。

1605 INPEX　￥1,409（△￥11）決算勝負
空売）￥1,418×4000（含み益￥36,000）
空売）￥1,417×4000（含み益￥32,000）
空売）￥1,415×4000（含み益￥28,000）

原油価格が急伸してしまって、ちょっとINPEX売りは勝てる気がしなくなった。けれども決算なので思いのほか数字が伸びてないということもあり得るからね。なのでこの瞬間は原油価格は見ないことにしたよ。

7203 トヨタ　￥1,897.5（△￥0.5）決算勝負
空売）￥1,900.5×8000（含み益￥24,000）
空売）￥1,900.0×8000（含み益￥20,000）

7201 日産　￥473.1（▲￥1）決算勝負
空売）￥474.0×12000（含み益￥10,800）
空売）￥473.9×8000（含み益￥6,400）
空売）￥473.8×8000（含み益￥5,600）
空売）￥473.6×4000（含み益￥2,000）

7267 ホンダ　￥3,210（▲￥50）決算勝負
空売）￥3,214×4000（含み益￥16,000）
空売）￥3,210×2000（変わらず）

概況で書いた通り、明日の自動車決算は日本株の行き先を決めると思っているので、敢えて決算勝負を挑んでみることにした。トヨタはミスってもそれほど売られないかもしれないけれど、日産はね。それに本田もね。玉数は控えめだけど、勝負する価値はあるだろう。

8035 東京エレクトロン　￥47,270（△￥560）決算勝負
空売）￥47,270×500（変わらず）

エレクの3Qはいい数字が出るだろうと思うけど、3Q時点で下方修正もしてるんで、恐らく微妙な感じだと思うんだよ。それに、いよいよ対中半導体輸出規制も始まるので、それに関するコメントも出ると思う。さて自動車同様に日本株の運命を握ってるのがこのセクタだからね。

2602 日清オイリオ　￥3,175　決算勝負
買）￥3,170×1700（含み損￥8,500）
買）￥3,160×800（含み益￥12,000）
買）￥3,155×500（含み益￥10,000）

今期に限っては経営戦略が当たったような感じのこの会社。コモディティ価格も原油価格も下げてきてる中で、値上げ効果を得るという、なんともいい感じの状況になっているので、勝負できるのではないか？って思ったよ。まさかこの業績で3Qやって通期上方修正はありません、なんてことはないだろうし。ただ問題は地合いなんだけどね。

6758 ソニーG　￥11,955（▲￥100）
空売）￥12,080×1500（含み益￥187,500）
空売）￥12,075×1500（含み益￥180,000）
空売）￥12,060×1000（含み益￥105,000）

6981 村田　￥7,684（▲￥24）
空売）￥7,684×2000（変わらず）

6762 TDK　￥4,720（▲￥25）
空売）￥4,720×3000（変わらず）

ソニーも含めて電子部品は来期ますます厳しくなると思う。誤算だったのは想定以下のEVの普及度とスマホの不調。で、このまま行くとEVは来期も辛いとは思うけど、神風が吹くからねぇ・・・。分らないんだよね。その神風って俺はイランーイスラエルだと思うし。もしもそうなったら日経平均￥20,000割れだけどね。

6594 日本電産　￥7,223（▲￥151）
空売）￥7,374×4000（含み益￥604,000）

電産は事業環境の他に内部組織の問題を抱えてる。そこで永守会長は給与を全員5％～7％アップすると言い始めた。飴と鞭だけど・・・いつまで通用するんだろうね。

7270 SUBARU　￥2,118.0（▲￥41.5）13時決算勝負
買）￥2,159.5×10000
売）￥2,200.0×4000（+￥162,000）
売）￥2,190.0×2000（+￥61,000）
売）￥2,180.0×2000（+￥41,000）
売）￥2,168.5×2000（+￥18,000）
空売）￥2,190.0×2000
空売）￥2,154.0×4000
買戻）￥2,118.0×6000（+￥288,000）

またしてもAIに救われたというか、発表直後に買いが出た。けれどもその買いが心もとないものだったので、これは売らないとと思って売ってしまった。好決算が出たときのこういう銘柄の買いは一気に3％、5％って持っていかれるんだよ。けど売り物が挟まれるようじゃダメだよね。

そして決算を見てコンセンサス以下と確認してもまだ、買い物が入ったりもしていたのでね。売り指して値動きを見ていた。大引けで買い戻したけれど、その分は余計だったけどね。でも決算勝負的には引き分けか負け。プラスできたからといって勝ちじゃないよね。意外に（自動車が北米で）売れなかったんだなということでがっかりしたけどね。

2372 アイロムG　￥2,091（▲￥325）
買）￥2,117×1500
買）￥2,116×1000
買）￥2,115×500
売）￥2,134×1500（+￥25,500）
売）￥2,124×1500（+￥12,500）

リベンジを期すもまったく買われる気配なしで即逃げした。どうしちゃったんだ、この銘柄。

【現物】
9513 Jパワー　￥2,130（▲￥7）
現買）￥2,120×4000（評価損益￥40,000）
現買）￥2,080×2000（評価損益￥100,000）
現買）￥2,076×2000（評価損益￥108,000）
現買）￥2,070×4000（評価損益￥240,000）

3445 RSテック　￥3,975（▲￥20）
現買）￥3,945×500（評価損益￥15,000）
現買）￥3,940×500（評価損益￥17,500）
現買）￥3,900×400（評価損益￥30,000）
現買）￥3,890×800（評価損益￥68,000）
現買）￥3,880×400（評価損益￥38,000）
現買）￥3,870×400（評価損益￥42,000）

1333 マルハニチロ　￥2,394（△￥9）
現買）￥2,350×4000（評価損益￥176,000）
現買）￥2,349×1000（評価損益￥45,000）
現買）￥2,340×3000（評価損益￥162,000）
現買）￥2,338×2000（評価損益￥112,000）

現物の方は何とかジワジワと評価益になってきてる。相場の地合いは悪化するだろうけど、地合いに関係ない銘柄を選んだつもりなのでね。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥890,000
現物評価損益：（+￥1,193,500）

雑感彼是

今回の決算シーズンでは一番サプライズが出ないタイミングになったんだなと思う。そこで決算勝負をしてる俺ってちょっと阿保かな？と言う気もするけれど、今回本当にいい勉強になっているよ。いろいろ気付かされることが多いしね。一番勝てたのが三菱商事で案の定一番火傷はソニーGです。

6594 信越化学　　〇　＋￥2,480,000　そもそも会社の決算が信用できるので
8316 三井住友　　〇　＋￥1,580,000　2Q見たら当然・・・
7751 キヤノン　　〇　＋　￥975,500　悪材料出尽くし？
6645 オムロン　　✕　　－￥629,000　2Qで緩んだから油断した
6762 TDK　　　　✕　　－ ￥30,000　いかんいかん。
9513 電源開発　　〇　　＋￥634,000　強烈な数字なのに上がらない！
9325 ファイズ　　〇　＋￥1,008,000　ラッキー！
4216 旭有機材　　✕　　－￥771,600　上方修正があまりに微増すぎて嫌気
8604 野村　　　　△　　＋￥153,000　悪い中で予想を上回る
6971 京セラ　　　〇　　＋￥867,000　TDKもこうなるはずだったのに・・・　
6758 ソニーＧ　　✕　－￥2,425,000　ほとんどジョークの世界
6981 村田製作所　✕　　－￥835,500　悪材料出尽くし
8031 三井物産　　〇　＋￥1,410,000　丸紅のお陰・タイムラグがあるからね
8058 三菱商事　　〇　＋￥6,330,000　大成功！

24戦11勝10敗3分け　+￥12,943,700

これまでの成績は上記の通りほとんど5分5分。S高は一発のみ。けれども痛恨だったのはソニーGとアイロムG。グループって言う名称の銘柄は鬼門だなぁ・・・。というわけで明日は6銘柄で勝負。相場も天王山だからね。

1605 INPEX
7203 トヨタ
7201 日産
7267 ホンダ
8035 東京エレクトロン
2602 日清オイリオ

お楽しみに！（苦笑）

時間ないので決算勝負の結果だけです。