中国危機、目先影響なしならば買い！？：8月21日（月）前場

日経平均株価　￥31,748（△￥298）

前場の相場概況

けれども問題は中国恒大集団でも碧桂園でもなくて、またシャドーバンキングでもなくて、中国経済全体として借金による信用創造が恐ろしいレベルになってしまい、それが逆回転を始めたことだと思うんだよ。

そうなると経済全体に負の連鎖が発生してしまい、手が付けられなくなるというのが一番怖いんだよ。なのでそれを止めるには、いま中国当局が始めているようにさらなる資金を投入するしかない。

けれども焼け石に水なんだろうと思うし、何をやっても負の連鎖は止められないほど、すでにマネーの供給量が爆発的状態だという事だよ。とてもじゃないけれど普通なら50兆や100兆の資金じゃ話にならない。

けれどもう人民元は通貨としては通用しないんじゃないかな。国内の債務を処理するためにだけ使ってくださいということ。

そうなんだけど、日本は人民元スワップやってるので、紙屑をたくさん保有してます。そういうのも思い切りアホらしい話だけど。

というわけで株式市場は何をどう織り込んでいいのか分からなくなってます。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥18,950（△￥370）
空売平均）￥19,782×3040
買戻）￥18,730×3040（+￥3,200,000）
買）￥18,730×2000
売）￥18,900×1000（+￥170,000）
売）￥18,920×1000（+￥190,000）
GUスタートになってドテン買いも。中国当局は相当焦ってるのは分る。なので矢継ぎ早に対策を打って来て一応は相場はそれを好感するんだろう。一旦は中国は小休止。そんな感じだね。

そして戻りは中国上海と連動って・・・。なんかよく分からない。けど、売り始めるべきだった気がするんだけど・・・。

9983 ファストリ　￥33,440（△￥800）
空売）￥32,700×1000
空売）￥32,640×1000
買戻）￥32,810×2000（-￥280,000）
即買戻し。躊躇ってられる銘柄じゃない。

8058 三菱商事　￥6,914（▲￥9）
空売）￥6,923×4000
空売）￥6,900×4000
買戻）￥6,900×2000（変わらず）
買戻）￥6,888×1000（+￥12,000）
買戻）￥6,887×1000（+￥13,000）
買戻）￥6,886×1000（+￥37,000）
買戻）￥6,885×1000（+￥38,000）
買戻）￥6,880×2000（+￥86,000）

8031 三井物産　￥5,292（△￥19）
空売）￥5,273×4000
空売）￥5,258×4000
買戻）￥5,282×8000（-￥132,000）　

8001 伊藤忠　￥5,501（△￥43）
空売）￥5,458×4000
空売）￥5,457×4000
買戻）￥5,458×8000（-￥4,000）

週末の段階で商社は下がるだろうと思っていて、夜間のADRをみてこりゃダメだと。でも商事だけはADRで弱かったので少し待てるかな？と思ってたけど。何か理由があるとも思えないけれど、週末の上げ幅が大きかった分だけ弱いのかもと。中国関連で商社は途端に買い辛くなったと思うけど、とりあえず地合いも読めず手仕舞い。

6501 日立　￥9,218（△￥93）
空売）￥9,150×2000
空売）￥9,133×500
空売）￥9,132×500
空売）￥9,129×500
空売）￥9,126×500
空売）￥9,125×1000
買戻）￥9,172×5000（-￥175,000）
日立辺りが影響が出てくるのはまだもう少し先のこと。それにしても相変わらずハイボラな銘柄なんだよね。この価格帯で良く動くんだから、ある意味怖い銘柄だよ。

6981 村田製作所　￥8,033（△￥41）
空売）￥7,992×2000
空売）￥7,987×2000
買戻）￥7,972×4000（+￥70,000）　

6762 TDK　￥5,066（△￥29）
空売）￥5,049×4000
空売）￥5,037×4000
買戻）￥5,027×8000（+￥128,000）　

しかし電子部品にとっては本当に嫌な地合いになったと思う。朝寄りでGDしたのが象徴的と言うか・・・。でも大分売られたのでそう簡単に売りで獲れる位置でもなく・・・。でも助かった。

6758 ソニーG　￥12,045（△￥30）
空売）￥12,015×2000
空売）￥12,000×2000
買戻）￥12,000×4000（+￥30,000）
ソニーの目論見はCOMSをコントロールする半導体部分の内製化。いまはTSMCにOMEしてるけど、その部分を何とかしたいと・・・。なのでとりあえずTSMCの熊本工場には出資した。まぁ目論見通りに行くか否かは分からんけどね。いずれにしても今までのようにはいかない気がする。

6594 ニデック　￥7,439（△￥16）
空売）￥7,423×4000
空売）￥7,414×2000
買戻）￥7,425×6000（-￥30,000）　

6954 ファナック　￥4,068（△￥17）
空売）￥4,051×4000
買戻）￥4,053×4000（-￥8,000）

中国命、のファナックとニデック。けれど日本でいま最も厳しい主力銘柄なんだろうと思う。工場移転ならファナックはまだ救いもあるけれど、今のEVの状況からしてニデックは・・・。

4063 信越化学　￥4,533（△￥5）
空売）￥4,528×4000
空売）￥4,523×4000
買戻）￥4,511×8000（+￥116,000）
中国向けには半導体材料とかシリコンとかを輸出してるし、ウエハもそれなりに商売していたと思うけど、まぁ米国の先々を考えると塩ビが苦しくなりそうなのでね。自社株買いを発表して底堅いけれど、売られるときは売られるだろう。タイミングだね。

6723 ルネサス　￥2,398.0（△￥10）
空売）￥2,400.0×4000
空売）￥2,398.0×4000
空売）￥2,396.0×2000
空売）￥2,395.0×6000
空売）￥2,393.0×4000
空売）￥2,392.0×4000
買戻）￥2,390.5×14000（+￥43,000）
買戻）￥2,375.0×4000（+￥92,000）
買戻）￥2,373.0×4000（+￥108,000）
買戻）￥2,370.0×2000（+￥52,000）
半導体の輸出が減ってきて売られてるルネサス。頑張ってほしいけれど汎用品はだぶつき始めてるんで・・・。でも持ってはいられないというか、NVIDIA相場が怖いから。

前場の収支：+￥2,710,000

雑感彼是

さて今週は25日にジャクソンホールでのパウエル講演がある。それを最も警戒してるのは、債券市場で、もうグタグタな展開になってきてるよね。それもある意味株式市場が落ち着いてる理由でもある。これだけ債券市場が乱れると・・・やはりとんでもないことが起こりそうで怖いけどね。

〇　10時過ぎからの売り仕掛けは一体何を根拠にしたんだろう？ってね。上海が下落するという読み？よく分からないけれど落差￥400もあったんだね。

〇　昨夜ちょっと書いたけれど、有名なYOUTUBERがやはり中国のマネタリーベースに関してコメントしてたのがメチャメチャ参考になった。とにかくこうなると人民元を中心にした世界経済の歪みが本当に恐ろしいレベルになってる。問題はそこなんだろうね。

〇　人民元とドルの為替レートを管理相場制にしてるわけだが、本来なら人民元の価値は対ドルで1/2とか1/3のレベルのはず。それなのに管理相場制で紙屑の人民元に価値を付けてしまってるんだよ。

〇　中国の不動産関連の負債とかシャドーバンキングのそれとか、とにかく1000兆円、2000兆円なんて言う莫大な数字がポンポン出てくる。いい加減にしないと、本当におかしなことになる、というかもうなってるんだけど。

〇　米銀の格下げもいよいよ近いかも。フィッチは米国債金利の状況で間もなくやってくるんじゃ？

〇　米国債10年物金利、日本国債10年物金利がザラ場で急騰！意味があるんだろうけど。。。

〇　いずれにしても今のバブル相場もいよいよ末期かな？恐ろしくて乗れない乗れない！