本格的に経済の悪化を織り込み始める！？：12月5日（火）後場

日経平均株価　￥32,775（▲￥455）

後場の相場概況

資金の流れ、といういか、米国三市場はFRBの利上げ終了を徹底的に好感して天井知らずの上昇を演じてきたわけだが、ここにきて景気敏感株からの資金の大きな逃避が起こっていると思うし、来年の利下げを多く、早く織り込もうとするのであれば、それは景気悪化が予想外に早いという事でもある。

ならば、年内のこのタイミングでセクターローテーションをしておいて守りに回っておこうという意味なんじゃないかと思うし、昨日の下げは単純な利食いとはちょっと意味合いが違うんじゃないかって思った。

また米国債金利の急騰という状況で、リスク資産から債券に資金移動するという、所謂リスクオフもあると思うんで、この局面、もしかしたらドル円の円売りポジが巻き戻されるかもしれないということもある。そうなると、セクターは関係なく日本の主力は売られてしまうだろうし、恐らくその流れでMSQのポジションは大分下方に振られたと考えるべきと思う。

オマケに日本が政局絡みを意識されるというのならば、流石に海外勢も買い辛くなってるだろうし・・・。

さて、どう見ても相場は下げたくて仕方ないという感じで見えた。特に前場にも書いたけれど、ファストリを▲￥890まで売ってきたというのが大きいんじゃないかな。ファストリ単独で日経平均を▲￥88押し下げたからね。そのほか軒並み半導体株が・・・。

半導体もここまで良く戻してるだけに、売られ始めると厳しいだろうから。今夜は半導体全面勝負のポジションを建てたけど・・・負ける気はしないよ。

後場の取引とポジション

6758 ソニーG　￥12,630（△￥80）
空売）￥12,720×2000
空売）￥12,700×2000
買戻）￥12,595×4000（+￥460,000）
空売）￥12,630×4000（変わらず）
後場寄りで大きくGUされて慌てて買い戻したソニーだけど、単純にショートカバーする筋がいただけでは？と思ったので、大引けあまり垂れなかったからまたまた売り玉を建てた。売り癖って感じ。

6723 ルネサス　￥2,429.0（▲￥134）
空売）￥2,441.0×8000（含み益￥96,000）
空売）￥2,440.5×4000（含み益￥46,000）
空売）￥2,439.0×6000（含み益￥60,000）
空売）￥2,437.0×4000（含み益￥32,000）
前場に利食いしたルネサスを後場、下値で売るというのは、気持ちのいいものじゃないけれど、それでも景気敏感売りの流れを考えると、まだ売るべきと判断した。今夜米国がハイテクが垂れて明日GDするようならば需給は相当に悪化するからね。

8035 東京エレクトロン　￥22,770（▲￥940）
空売）￥22,900×1000（含み益￥130,000）
空売）￥22,860×1000（含み益￥90,000）
空売）￥22,840×1000（含み益￥70,000）

6857 アドバンテスト　￥4,303（▲￥285）
空売）￥4,352×2000（含み益￥98,000）
空売）￥4,345×2000（含み益￥84,000）
空売）￥4,342×4000（含み益￥156,000）
空売）￥4,340×4000（含み益￥148,000）

装置関係もこの流れでは売れると思う。中間工程のエレク、そして有望と言われてる後工程のアドバンも、そういう事ではなくて、資金の流れが変われば・・・ということ。怖いけれど、ここは行くしかないと思ったし、下げたら需給は悪化するしね。売り坊としては勝負処です。

7735 スクリーン　￥10,495（▲￥590）
空売）￥10,580×1000（含み益￥85,000）
空売）￥10,550×2000（含み益￥110,000）
空売）￥10,495×1000（変わらず）

装置関係ではそれほど強くはないスクリーンも久しぶりに売り建てた。半導体は全部売られた今日、銘柄の選別は必要ないかと思ったのでね。ただ需給だけ考えてレーザーテックは流石に売る勇気がなかっただけ・・・。

6146 ディスコ　￥29,565（▲￥1,765）
空売）￥29,960×500（含み益￥197,500）
空売）￥29,955×500（含み益￥195,000）
空売）￥29,925×500（含み益￥180,000）
空売）￥29,910×500（含み益￥172,500）
ウエハカッターで独占的なディスコだけど、半導体はいよいよ2ナノの世界へ突入する。その狭間なんだと思うけど、積層板がこれからはメインだという話もあるし・・・。そうなればますます、ディスコはいいんだろうけどね。でも今は、資金が出る局面と思うので。

3436 SUMCO　￥2,095（▲￥69.5）
空売）￥2,095.0×6000（変わらず）
空売）￥2,094.0×2000（含み損￥2,000）
空売）￥2,093.0×10000（含み損￥20,000）
空売）￥2,090.0×4000（含み損￥20,000）

4063 信越化学　￥5,042（▲￥128）
空売）￥5,067×2000（含み益￥50,000）
空売）￥5,065×2000（含み益￥46,000）
空売）￥5,060×2000（含み益￥36,000）
空売）￥5,058×2000（含み益￥32,000）
空売）￥5,040×4000（含み損￥8,000）

ウエハ専業のSUMCOと塩ビ、シリコンと兼業の信越化学。どちらも間違いなく景気敏感だし、特に何度か書いたけど、信越化学は特別、と言うことはなくて、住宅もダメ、シリコンも伸びず、となれば、景気敏感の筆頭なんじゃないの？って思う。チャンスがなかったけれど、ダイキンの最近の売られ方は激しくて、同じような売られ方をするんじゃないか？って思ったんだよね。ダイキンは悔しかったけどね。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥9,950,000

雑感彼是

こんなに偏ったセクターで集中的に勝負するのは久しぶりかなぁと思う。昨日はちょっと迷ってて、ルネサスとエレク、信越でお茶を濁してみたんだけど、やはりハイテクからの資金は結構逃げてるというのが、少なくとも今日の前場の値動きで分かったんでね。

米国のハイテクと同じように動くかどうかはわからないけれど、まぁ、売買主体は同じなので、同じような取引になるよね。

今夜は結構スリリングな一夜となりそう。

見どころは、とにかくドル円のポジションを撒き戻す動きが出るか否かなんだよね。雪崩を打つように買戻しが出始めると、一気に￥145割れなんて簡単に起こりそうなんだけど。景気が悪化する、米国債金利が低下する、日本の金利は下がらない、という状況が起こるか否か。

まぁ、あれだけのポジションなのだから米国債10年金利が4.000P割れまでは我慢するかもしれないけれど・・・時間の問題のように感じるけどね。

そういう流れになれば、日本株は年末ラリーはないんじゃないかな？

後は政局ラリーに期待だけど。どうして岸田は辞めないのか本当に不思議。というか、茂木なんだろうけど、あいつは嫌いだよ。ここは選挙の顔を立てる番なのだから、高市早苗なんだけどね。上川はトンデモリベラルな議員なのでご容赦（アイキャッチはエマニュエル大使、上川、ヒラリークリントンの最悪の面々）。