日銀は突然、長期国債買い入れ減額！：5月13日（月）前場

日経平均株価　￥38,243（△￥14）

前場の相場概況

日本国債10年物金利が0.935pまで上昇したことで、外債売りの日本国債買いの流れが出来つつあるのでは？と思う。仮に1.000pを突破したならば、米国市場にも結構なインパクトがあるのではないかな。為替もドル売り円買いとなって、自動的に円高方向に動く傾向も出るだろうしね。

これも、もしかしたら日銀がドル円を意識しての政策なんじゃないか？と思う。そのことは、ブルームに掲載された記事中でも同じように書かれていた。

Bloomberg.com

債券は下落か、インフレ期待高まり米長期金利が上昇－日銀オペは支え

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-12/SD95PHT0AFB400?srnd=cojp-v2

13日の債券相場は下落幅を拡大。前週末の米長期金利上昇に加え、日本銀行が定例の国債買い入れで長期ゾーンの買い入れを減額したことを受けて売りが優勢となっている。事前には据え置きを予想することが多く、減額はサプライズと受け止められている。

もしも日銀にそうした意図があったとすれば、金利を弄れないので、QTに踏み切るという意味もあるし、ともかく金融機関にとってはまたしても有利な政策ということになる反面、日本経済、とくに国内経済にとっては明らかに逆風となるだろう。

そもそも財務省は、真っ向から為替介入をしたにもかかわらず、ドル円のポジションを解消しきれなかったわけで、ならば日銀が政策的に金利の上昇を狙うというのは、筋が悪すぎる。

本来もっとサプライズにならないとおかしい、筋悪な政策なのだが・・・。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥27,505（△￥10）
空売平均）￥28,108×2240
買戻）￥27,200×2240（+￥2,030,000）
今の日本市場はとにかくボラが大きくなってるので、デイトレーダーにとっては絶好の相場という事だろうと思う。逆にスイングトレーダーにとっては全然旨味のない相場ということになるかも。なかなか上値追いというわけにも行かないし、待っていても売りでは獲れないし・・・。実際に日経平均￥28,500処は重いから・・・。

7203 トヨタ　￥3,384（▲￥41）
空売）￥3,588×4000
空売）￥3,581×4000
空売）￥3,578×4000
買戻）￥3,382×8000（+￥1,620,000）
買戻）￥3,380×4000（+￥792,000）
トヨタが売られるのは、投資家心理としては分かる気がするんだよ。もともと地合い連動、日経平均連動という値動きをしがちなトヨタ株。もうこれ以上我慢できなくなって買い戻してしまったけれど、日本市場、米国市場の地合いが悪いし、状況もあまり良くないから・・・。

7012 川崎重工　￥5,764（▲￥57）
買）￥5,775×1000
買）￥5,774×1000
買）￥5,770×2000
買）￥5,769×1000
売）￥5,821×5000（+￥247,000）
朝から気配が弱くて、GUしないなら今日は売りだな、と判断して手仕舞いした。寄りつきが同値というのは結果としてメチャメチャラッキーだった。利食いをこなしたらまだ上は十分だと思うけど、地合いがねぇ・・・。

8035 東京エレクトロン　￥34,920（▲￥80）
空売）￥36,000×1000
空売）￥35,950×500
買戻）￥34,400×1000（+￥1,600,000）
買戻）￥34.370×500（+￥790,000）
空売）￥35,500×500
空売）￥35,450×500
空売）￥35,400×500
買戻）￥34,400×1500（+￥1,575,000）
スクリーンを見て、決算勝負する気になってしまった、エレクだけど・・・好意的な評価が多くて「？」という感じがしてた。勿論、自社株買い・増配ってことになれば好意的なのは分かるし、今期予測がかなり強気だったこともある。けれども、ある意味では半導体関連には一旦の出尽くしとなってもおかしくない状況だということで、望みを捨てなかった。案の定、売りも出たけど買われもした。そういう動きが幸いして往復で獲れたのは大きい。

6857 アドバンテスト　￥5,166（△￥49）
空売）￥5,180×4000
空売）￥5,170×1000
買戻）￥5,160×5000（+￥90,000）
ここまで下げると、売り物も枯れるという感じだったので諦めて、朝寄りで買い戻してしまった。まぁ、マイナスしなかっただけマシか・・・。

6146 ディスコ　￥51,630（△￥750）
空売）￥50,880×1000
買戻）￥51,200×1000（-￥320,000）
空売）￥52,100×1000
買戻）￥51,200×1000（+￥900,000）
ディスコのこの強さは・・・値幅取りをしてる大口があるんだろうなぁ・・・。結構資金を入れてしまうと、値幅が出れば取る、ということに繰り返しになる。それにしてもここまでぶち上げてきたのだから、相当に獲れてるだろうに・・・。

前場の収支：+￥7,230,000

雑感彼是

日銀の植田総裁というのは、本当に何を考えているのか分からない人だなと感じる。この印象は就任当初からずっとなんだけど、金融政策の根拠を何に求めようとしているのかが、全く見えないんだよ。アナリストの中には、とても高く評価する人もいるけれど、個人的には財務省の指示通りに動いているとしか思えないんだよね。

今まで基調的インフレ2％に確実になれば・・・という発言を繰り返していたけれど、そんなものはすでに3％近くまで跳ね上がってる。その要因は円安によるコストプッシュインフレであることは明らかだから、それに対する政策を優先しなくてはいけないはずなんだけど。

あれだけ直接介入して動かないドル円が小手先の政策で動くとも思えないし・・・。なにかちょっと違う気がするんだけどね。

後場株式市場が意識し始めると、大きく下げることもあるかな？