日本市場のリバウンドは綾戻し！？：8月6日（火）後場

日経平均株価　￥34,675（△￥3,217）

後場の相場概況

ここで買いついた個人投資家は「逆張り成功」とにんまりしているのだと思うけど、3日で日経平均を￥7,600落とした時の追証はこれから発生するということなので、上手く行くとは思えないんだよ。米国市場にしてもISM非製造業がちょっとくらい良いからといって、今までの景気後退の流れは変わらないはずで、ここでイケイケになって、買い上がるようなことにはならないと思うんだよね。

米国市場がなぜ、9月利下げを0.5000や0.750を織り込もうとしているかと言えば、それほどに景気が悪化しているから。また中には緊急でFOMCを招集し今月中に利下げを行うべき、という意見も相当数出始めている。

そうした流れのなかで米国債金利は、2年10年金利の逆イールドが一時的とはいえ解消したことが気になるのは、市場が先走り過ぎているということもあるが、急激に景気後退が始まっている根拠があるのかもしれない。

そんな中、ブリンケン国務長官はイランが48時間以内にイスラエルを報復攻撃すると発表していて、だとすれば今夜が期限ということになる。大規模な報復攻撃をするのか否かは分からないにしても、やられたらやり返すというイスラムの教えからすれば、何らかの攻撃はあると思っていた方がいいのでは？

嫌なのは、イスラエルが報復に対し対抗するときで、その可能性は十分にあると思う。その場合、戦火は拡大する方向になるので、こういうハイボラ市場となった株式の需給を再度崩すことになりかねないこと。日本株にしても、今日のリバウンドはそれなりに意味があるのだろうと思うけど、決して個人投資家の状況が改善したとは思えないし、仮にSQを弄るとすれば、個人的には下方向なんじゃないか？と思っているのでね。

まだまだ8月相場は一波乱も二波乱もある気がするけどね。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥20,980（△￥2,095）
空売平均）￥20,991×3880（含み益￥40,000）
今日売り玉を建てたのは、ちょっと不確定要素が多すぎて失敗したかもしれない。結局、ドル買いになるような事態になれば、日本株は下がらないかも、または下がっても一時的かも。イランの事なんだけど、結局今は円安が一番強いから。

8306 三菱UFJ　￥1,318.0（△￥72.5）
空売）￥1,352.0×4000（含み益￥136,000）
空売）￥1,350.0×4000（含み益￥128,000）
空売）￥1,344.0×4000（含み益￥104,000）
空売）￥1,345.0×12000（含み益￥324,000）
空売）￥1,342.0×4000（含み益￥96,000）
空売）￥1,340.0×4000（含み益￥88,000）
空売）￥1,328.0×4000（含み益￥40,000）
空売）￥1,326.0×4000（含み益￥32,000）

8316 三井住友　￥8,000（▲￥162）
空売）￥8,360×2000（含み益￥720,000）
空売）￥8,350×2000（含み益￥700,000）
空売）￥8,345×2000（含み益￥690,000）
空売）￥8,320×1000（含み益￥320,000）
空売）￥8,319×1000（含み益￥319,000）

メガバンクが売られたのは、米国金利の利下げムードが高まってきちゃったから。ここで一気に長期金利低下となるとメガにとっては嫌らしいという見方。まぁ、景気後退になれば金融機関はどの道ダメだろうけどね。

7203 トヨタ　￥2,518.0（△￥286）
空売）￥2,531.0×4000（含み益￥52,000）
空売）￥2,530.0×4000（含み益￥48,000）
空売）￥2,527.0×4000（含み益￥36,000）
空売）￥2,526.0×8000（含み益￥32,000）
空売）￥2,525.5×4000（含み益￥30,000）
トヨタの場合は、今夜何事もなければまた円高方向に行くかも、ということである意味ヘッジ的な売りです。個人的にはイランが何かしても、ドル買いにはならんと思うんだけど・・・。

6954 ファナック　￥3,961（△￥280）
空売）￥3,961×4000（変わらず）
空売）￥3,934×4000（含み損￥108,000）
空売）￥3,932×4000（含み損￥116,000）
ファナックの業績が思いのほか悪化しなかったのは、ある意味では不思議ですらある。けど、ファナックって中国からしっかり資金回収できてるのかねぇ・・・。

8035 東京エレクトロン　￥25,715（△￥3,660）
空売）￥25,755×2000（含み益￥80,000）
空売）￥25,715×1000（変わらず）

6857 アドバンテスト　￥6,138（△￥825）
空売）￥6,180×2000（含み益￥84,000）
空売）￥6,178×1000（含み益￥40,000）
空売）￥6,175×1000（含み益￥37,000）
空売）￥6,138×4000（変わらず）
空売）￥6,107×2000（含み損￥62,000）

4063 信越化学　￥5,950（△￥705）
空売）￥5,950×4000（変わらず）
空売）￥5,938×4000（含み損￥48,000）

6146 ディスコ　￥39,100（△￥1,500）
空売）￥39,100×1500（変わらず）

今夜ハイテックが戻すとしても綾戻し。半導体関連の売りは止まらないと見てるから。大きく上昇した銘柄は逆に売れると思ったんだよね。なにせ8000も大溶かししてるので、自棄気味なんだけど。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥5,620,000

雑感彼是

相場が弱くて大きく下げた日本市場だけど、流石に大きくリバウンドした今日。これでV字回復だ！と意気込むのはちょっと早すぎると思う。できれば買い玉なら今日は大引けでも、ザラ場でも、戻り売りしてポジションを軽く場面だった気がする。

そもそも、こんなに暴落したのは、様々な条件が重なってしまったからでしょう。米国景気後退が決定的となった。ドル円が急激に円高方向に動いた。個人の信用需給が非常に悪化していた、等々。こういう好条件を外資が見逃すはずもなく・・・

と言いたいところだけど、それほど外資は今回は無茶してないらしい。SQを睨んであまりにもハイボラな相場だと、ポジションを作れないと思うし、それはそれで簡単じゃないと思うからね。

ただ、ちょっと書いたけど、ISM非製造業の数字だけで戻れるほど、この相場は羅漢的じゃないと思うんだよ。むしろセンチメントは大分悲観に傾いてるはずで・・・。

やはり大幅な戻りには、戻り売りってことなんじゃないかな。