陰りの見え始めたトランプ相場：11月8日（金）後場

日経平均株価　￥39,500（△￥118）

後場の相場概況

今夜の米国市場は続伸の様相だけど、何かをきっかけに大きく崩れてもおかしくない形。昨日のダウは大陽線の後ほぼ同値で十字線、NASDAQは三空で3日連続の陽線、S&P500も非常に強い3日連続陽線、ということで、あっても今夜まで、という形のチャートになっている。

こんな時にネガティブなニュースがあれば、それをきっかけに利食いになる典型的な相場タイミングに見える。ただしVIXは14.96まで急低下しているので、さほどリスクは感じないのかもしれない。

というわけで、とりあえずトランプ相場も一旦は調整されないと、このまま年末まで、と言うのはちょっと無理な形。需給がそれを許さないと思うので、ここは売り建玉をして週末持ち越しすることにした。

決算発表もいよいよ来週は大詰めで、メガバンク3行でフィニッシュとなるけれど、今回の決算は予想外に業績が伸びていない企業が多かった。それを考えてみると、そもそも円安の追い風が吹きっぱなしなのにもかかわらず、業績が伸びないということは、実際のところ海外の景気は良くないことを示唆する。

これは為替差益に頼った企業経営者の怠慢と受け取られても仕方ないと思うし、特に去年、今年と目立った事業展開も見られなくなった。そんな状況だからトランプが大統領に返り咲いたからといって、日本企業に対する恩恵は期待できないと思うし、この辺りから企業業績に対する海外勢の期待は剥落するかもしれないと、個人的には感じている。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥27,630（△￥140）
空売平均）￥27,632×3480（ほぼ変わらず）
日経平均はレンジ相場を抜けれないと判断して、強気継続の売り玉追加で対応。今夜の米国金利次第でドル円が決まってくると思うけど、10年物国債金利が低下してくれたらドル円は￥152割れがあってもおかしくないと思うけどね。ドル円に期待としか言いようがなし。

8306 三菱UFJ　￥1,768.5（△￥1.5）
空売）￥1,774.0×4000（含み益￥22,000）
空売）￥1,773.5×12000（含み益￥60,000）
空売）￥1,771.5×8000（含み益￥24,000）
空売）￥1,771.0×8000（含み益￥20,000）
空売）￥1,770.0×4000（含み益￥6,000）
空売）￥2,769.5×4000（含み益￥4,000）
テクニカルで観て、高値近辺での陰線のハラミ線が強いはずもなく・・・。株価が下がるような地合いじゃないのは分かってるけど、需給に押されると見ての持ち越し。

8316 三井住友　￥3,571（△￥8）
空売）￥3,548×8000（含み損￥184,000）
空売）￥3,547×12000（含み損￥288,000）
かろうじて今日は陽線になったけれど、大陰線の下限での小さな陽線、ということで、こちらも需給が悪い。米国ダウ次第。

6501 日立　￥4,053（△￥83）
空売）￥4,053×4000（変わらず）
空売）￥4,039×4000（含み損￥56,000）
空売）￥4,037×4000（含み損￥64,000）
空売）￥4,034×4000（含み損￥76,000）
決算は悪くはなかったものの、PER31を是認できるような要素はあまりなかったような気がするので、三本大陽線のあとの利食いに期待してのポジ建て。今日のトヨタのようになるんじゃないかと・・・。

9984 SBG　￥9,368（△￥146）
空売）￥9,480×4000（含み益￥448,000）
今日の一文高値が戻り高値になったんじゃないかな。陰線を陰線で被せてきたので、戻りいっぱいに見えるし。

7011 三菱重工　￥2,329.0（△￥73）
空売）￥2,341.0×4000（含み益￥48,000）
空売）￥2,340.0×4000（含み益￥44,000）
空売）￥2,339.0×8000（含み益￥80,000）
空売）￥2,338.0×4000（含み益￥36,000）
空売）￥2,334.0×8000（含み益￥40,000）
空売）￥2,333.5×4000（含み益￥18,000）
兎に角今日は防衛関連が買われまくった1日。一時は△4％くらいまで買われた重工。出来高も1億株を超えてきた。けれども通期業績を据え置いた決算がここまで買われるのは違和感がある。PER34はPER水準で最高値。そういうのを見ると売りたくなってきちゃうのが売り坊なんだけど・・・。非常に強い足なので米国市場が堅調なら、月曜はヤラレルね。

7203 トヨタ　￥2,662.5（▲￥99.5）
空売）￥2,692.5×4000（含み益￥120,000）
空売）￥2,690.0×4000（含み益￥110,000）
空売）￥2,689.5×4000（含み益￥108,000）
空売）￥2,689.0×4000（含み益￥106,000）
空売）￥2,687.5×4000（含み益￥100,000）
空売）￥2,687.0×4000（含み益￥98,000）
ここ2日間の上昇相場が強烈に違和感を感じさせた。なので売り持ち越したわけだけど案の定売られた前場。買い戻してしまったけれど、PER10を確認したところで再度売り建て。自動車はこれからますます厳しくなる一方だと思うのでね。各社の株価はボロボロ状態。

6857 アドバンテスト　￥9,638（▲￥129）
空売）￥10,000×4000（含み益￥1,448,000）
空売）￥9,999×4000（含み益￥1,444,000）
前場にも書いたけど、この日足で売れなかったら売り坊じゃない。もっと売りが入ってると思ったけど、意外に売られてないね。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥4,300,000

雑感彼是

クロージング・オークションが始まって何日か経ったけれど、これってなんか意味があるのか？って感じる。結局15時24分で引けて、その引け値と終値の落差を解消する、みたいなことを言ってたけれど、やってみると何も変わらないよ。フル板で気配値見てるのとあまり変わらないよね。成行が通常の板でよく分かる、みたいなことはあっても、注文数が多ければ上、売りが多ければ下ということは変わらないし、結局5分間の間にも株価は変動するしね。なんかちょっと違和感がある。

ソニーGの決算出たけれど、プレステ関連が好調だったということだ。とにかく大幅値上げして大丈夫？って感じだったけど、日本円にするとバカ高いんだけど海外ではそう感じないみたい。これって明らかに経済格差ってやつかな。通期はそれほど強気なものは出さなかったけど、想定レートが￥146/ドルと言う事なので、好決算になるんだろうね。ちょっと意外感があったなぁ。弄らなくてよかったよ。

TSMCの10月売上高に関してブルームは「伸び鈍化ーAI半導体需要の持続力に懸念」と言う記事を出したけど・・・29.2％の売り上げ増が鈍化って言われちゃうんだから堪らんね。でも、AI需要が行き詰まるのは時間の問題だろうしね。いまはコンペチがいないから高収益率なんだろうけど、NVIDIA以外に出てくると価格も下がる。みんな虎視眈々と狙ってる市場だけど、いかんせん、TSMCが「うん」と言わなければ、作れないんだからどうしようもない。

どうやら共和党はトリプル・レッドを達成したようだ。大統領、上院、下院を制したことで、トランプの政策はやり放題と言う感じになった。こうなったら一刻も早く石破を辞めさせないと、とんでもない事態に直面することになる。

この円安にもかかわらず、主力企業の決算はどれもこれも弱すぎる！これね、￥120/ドルなんてなってたらほとんど即死状態の決算内容になっただろう。日本企業は本当にダメだなと痛感する。ソニーがプレステ好調！って言ってるのが空しいね。