安易な楽観は命取りになる！？：6月5日（木）前場

日経平均株価　￥37,658（▲￥88）

前場の相場概況

関税は赤字縮小に寄与しているというけれど、それを負担するのは結局は米国民だということからして、世界中の政府は妙案などなく、結局は負担を国民に背負わせるしかないわけで、その結果は目に見えているだろう。

ADP雇用者数、ISM非製造業景況指数、MBA住宅ローン申請者数と景気指標の悪化が目立ってきた5月。そして6月になるとさらに悪化することは明らかで、統計上は何とか踏みとどまっているかに見える米国景気もいよいよ後退期が鮮明になってくるこの時期。

各国との関税決着は早くても7月として、さらに景気は悪化してゆくのはほぼ確実で、それは米国経済だけの話ではないと思うけど。

そしてこんな状況で明日の米5月雇用統計を迎えるわけで、この局面で強気になれる投資家は本当に凄いと思う。

株式投資なので、誰がどんなポジションをとるのかは分からないけれど、大口投資家なら必ずカウンターポジションを持っているので、何かとてつもない重大なことが無い限り、一方的な上昇や下落はないのだろうけど、少なくとも景気が悪化するのなら、割高に対する修正バイアスは効いてくるはず・・・。

そんな思いで、ザラ場を見てます。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥24,460（▲￥110）
空売平均）￥24,327×4280（含み損￥570,000）

8306 三菱UFJ　￥1,951.0（▲￥29.5）
空売）￥1,983.0×4000（含み益￥128,000）
空売）￥1,982.5×4000（含み益￥126,000）
空売）￥1,982.0×12000（含み益￥372,000）
空売）￥1,981.5×4000（含み益￥122,000）
空売）￥1,981.0×4000（含み益￥120,000）
空売）￥1,980.5×4000（含み益￥118,000）
空売）￥1,980.0×4000（含み益￥116,000）

8316 三井住友　￥3,611（▲￥58）
空売）￥3,638×2000（含み益￥54,000）
空売）￥3,636×2000（含み益￥50,000）
空売）￥3,633×2000（含み益￥44,000）
空売）￥3,630×4000（含み益￥76,000）
空売）￥3,622×4000（含み益￥44,000）

8411 みずほFG　￥3,914（▲￥66）
空売）￥3,950×4000（含み益￥144,000）
空売）￥3,943×4000（含み益￥116,000）
空売）￥3,940×4000（含み益￥104,000）

メガバンクは、と言うよりも金融関連がそろそろね。以前警戒感が強くて資金が入ってこないという感じ。海外勢は無理して日本の金融を買う必要がないというか・・・。

8058 三菱商事　￥2,865.0（▲￥17）
空売）￥2,905.0×2000（含み益￥80,000）
空売）￥2,903.0×2000（含み益￥76,000）
空売）￥2,900.0×4000（含み益￥140,000）
空売）￥2,897.0×2000（含み益￥64,000）
空売）￥2,895.0×4000（含み益￥120,000）

8031 三井物産　￥2,950.5（▲￥31）
空売）￥2,963.0×4000（含み益￥50,000）
空売）￥2,959.0×4000（含み益￥34,000）

商社も円高に関税とくれば、そりゃね。米国抜きで何処まで商圏を広げることが出来るかって言うのもあるけれど、それよりも投資案件が心配なのよ。

9101 日本郵船　￥5,041（▲￥139）
空売）￥5,176×4000（含み益￥540,000）
空売）￥5,170×4000（含み益￥516,000）

9104 商船三井　￥4,926（▲￥120）
空売）￥5,018×4000（含み益￥368,000）
空売）￥5,002×1000（含み益￥76,000）
空売）￥5,000×1000（含み益￥74,000）

そろそろ売られてもいい頃合いの船株。関税問題だけでなく地政学リスクも意識されるかもということもある。とにかく郵船も三井も会社側は今期の状況を楽観視てないし・・・。

7203 トヨタ　￥2,670.5（▲￥54）
空売）￥2,734.0×4000（含み益￥254,000）
空売）￥2,733.0×4000（含み益￥250,000）
空売）￥2,732.0×4000（含み益￥246,000）
空売）￥2,731.0×4000（含み益￥242,000）
空売）￥2,730.0×6000（含み益￥357,000）

ドル円がだいたいレンジ相場の下限に近付いてきた。今回￥140は割れるかも、ということで我慢してる。SUBARUを売っても良かったけれど、下手するとトヨタがTOBかけそうで怖い。

6501 日立　￥3,991（変わらず）
空売）￥3,995×2000（含み益￥8,000）
空売）￥3,990×2000（含み損￥2,000）
空売）￥3,981×2000（含み損￥20,000）
空売）￥3,976×2000（含み損￥30,000）
空売）￥3,971×2000（含み損￥40,000）

またしても担がれてる日立。もうガチャガチャ弄っても勝てないものは勝てないというか・・・。俺の考えとこの数か月は常に逆目になる・・・。悔しいけれどどうしようもない。この会社防衛関連でもあり半導体関連でもありと掴み処なし。

9984 SBG　￥7,443（▲￥13）
空売）￥7,430×1000（含み損￥13,000）
空売）￥7,428×1000（含み損￥15,000）
空売）￥7,427×1000（含み損￥16,000）
空売）￥7,426×1000（含み損￥17,000）
空売）￥7,425×1000（含み損￥18,000）

6758 ソニーG　￥3,792（▲￥57）
空売）￥3,815×4000（含み益￥92,000）
空売）￥3,808×2000（含み益￥32,000）
空売）￥3,804×2000（含み益￥24,000）

SBGは半導体関連と同じように動いてるけれど、ちょっと違う。そしてソニーはもう少し違う。任天堂が売られてるので・・・。

8035 東京エレクトロン　￥23,320（△￥820）
空売）￥23,180×1000（含み損￥140,000）
空売）￥22,980×1000（含み損￥340,000）

6857 アドバンテスト　￥7,759（△￥342）
空売）￥7,820×2000（含み益￥122,000）
空売）￥7,810×2000（含み益￥102,000）
空売）￥7,800×2000（含み益￥82,000）
空売）￥7,681×4000
買戻）￥7,710×2000（-￥58,000）
買戻）￥7,705×2000（-￥48,000）

買われるとすれば防衛関連か半導体関連と思ってた。で、下手に手を出してアドバンテストはどうもいかん、ということでロスカット。上で売り直した。エレクは十分に引き付けたつもりがやはり担がれて￥200幅で追加売り。SOXが強かったこともあるし、仕方ないけれど、売り勝負するなら外せないと思ったので無理をした。

前場の収支：-￥130,000

雑感彼是

今日はまだ後場どうなるのか分からないけれど、いずれにしても今日、勝負を賭けないでどうする！？みたいな心境になってる。なので朝寄りから出来るだけのポジションを建てたつもり。

もう何年もザラ場に出ていて、こういう勝負で賭けるのは、正直稀だと思うし、思ったように動かないのも株式市場の常。まして、今の日本株は相当に底堅いというか、様々な大口投資家の思惑や、資金の流れからして、決して弱い相場じゃないと思うけど。

今日、最も危ないと感じたのは日本国債10年金利が1.529まで上昇し、その時に米国債10年金利が4.349まで下落した場面。金利差は2.820で、個人的に円キャリーの巻き戻しが出そうなボーダーを2.500と考えているので、急接近したことになる。

これで仮に、明日の雇用統計が芳しく無くて米国金利が下がり、なおかつインフレで日本の物価上昇が止まらないということになると・・・・、いや、状況ではなくて日銀が利上げ態度を示し、いといとFRBが利下げを取り沙汰するようになれば、その時が最も危険だと。

つまりは今日明日ではなくて、怖いのは来週かなと思ったり。

その意味でも今日のように踏ん張るような日本株の動きを好感して乗る、みたいな投資行動は避けたいと思ってます。