AIに対する懸念は根深いものかも：12月15日（月）後場大引け

日経平均株価　￥50,168（▲￥668）

本日の相場概況

NVIDIAのH200を中国は拒絶したというニュースや、相変わらずオラクルのCDSが危険水域にあるとか、OpenAIの財務は無理なんじゃないか？という懸念も全く解消されていないまま。そういう状況があって、さすがに日本市場の半導体はどこ吹く風という感じで上昇する、というのは無理な相談だろうしね。

でもだから売れるかというと、今日あたりはとにかく寄り付きでのGDがきつくて・・・。でも、日経平均が▲￥800とかなってもTOPIXは全く関係ないという感じだったから、売るに売れなかったし。

というわけで、こういう相場は本当に注意しないと、変な感じにやられちゃうことが多いんだよね。日経平均は▲￥668でもTOPIXは△￥7とプラス引けだし・・・。で、まってましたとばかり元気だったのが小型株で、それだけはいかにも年末という感じがする動きだった。

今日は15日。もう12月も半分終了ですから。2025年もあと16日あまり。なんだかすごい年だったという気がしてます。凄いという意味は、こんな状況でも相場がここまで上昇してきたということで凄い年と表現しました。

まぁでも、相当に煮詰まってる感じなので、2026年はちょっと覚悟が必要な年かもしれないと。そんなことを思わざるを得ないです。

本日の取引とポジション

6525 国際電気　￥4,516（▲￥302）
空売）￥4,692×1000（含み益￥176,000）
空売）￥4,673×1000（含み益￥157,000）
空売）￥4,652×1000（含み益￥136,000）
空売）￥4,650×1000（含み益￥134,000）
空売）￥4,602×4000（含み益￥344,000）

何度トライしても担がれてしまう国際電気。この会社の何がそんなにいいのか？と思うほど強い。若い銘柄だから手掛けやすいのかもしれないし、板の厚みもそれほどないので個人投資家が参戦しやすいというのもあるだろう。けれど、業績も頭打ち感が感じられるし、それほど伸びるとも思う得ないので、そろそろこのあたりから利食いモードに入ってきてもおかしくないと思うんだけど・・・。

5803 フジクラ　￥17,690（▲￥810）
空売）￥17,870×2000（含み益￥360,000）
空売）￥17,860×1000（含み益￥170,000）
空売）￥17,850×1000（含み益￥160,000）

オラクルがいつどうなるかわからなくなってきて、またいくつかのデータセンター計画も中止になったりもしてるらしいし、要するに投資に対する危機感みたいなものが出てきてることは確か。

いまから巨大なデータセンターを作って稼働させていくには、莫大な費用が掛かることは明らかで、10年単位でのランニングコストはとんでもないことになるのが見えている。となると、そんなデータセンターを使えるのか？っていう問題も出てきてしまうだろうし。

フジクラの受注状況をみてもひるんでる場合じゃない、というのはわかるけれど、なんか一昨年あたりの船株のようで・・・。

1540 純金信託　￥20,635（△￥235）
買）￥20,560×1000（含み益￥75,000）
買）￥20,550×1000（含み益￥85,000）
買）￥20,540×1000（含み益￥95,000）

じわじわと上昇を開始してきたゴールド。その裏には相次いで世界中で金融緩和の兆しが見え始めたというのがあると思う。今の高圧経済が暴落しないような舵取りをするには、はやり金融はこれ以上引き締められないということ。そしてそれは、ますますの貨幣価値の棄損という形になって表れてくる。

ゴールド買いは代替通貨という意味でもなくて、貨幣システムがどうなっても最終的にゴールドのほうが信頼感があると世界中が考えているからかも。一方爆上げ状態になったシルバーは、現物の需給要因もあるらしいので、かなり怖いチャートになってる。ゴールドはシルバーのようには跳ねないとは思うけど・・・。

本日の収支：（変わらず）

雑感彼是

先週はいろいろありすぎて、疲れ果ててしまい、何年かぶりに頭の中から相場のことが消える時間を持つことができた。夜間、PCの前に座っても特別何を調査するわけでもなくて・・・。Netflixで「不毛地帯」を観たりしてましたよ。

いつもなら朝は寄り前から結構テンパってて、方針も決めてかかってるんだけど、今日なんかほぼほぼ白紙状態。気になったNASDAQやらSOXの下げ要因をちょっと調べてみたけれど、各銘柄のGD幅が・・・。

こんな時、日経平均が大きく下げているからといってGD幅の少ない銘柄で、値幅を取ろうとしても、踏まれて撃沈する可能性が結構高いんだよね。

もしも、今日メガバンクとか自動車とか行ってたら大きく踏まれただろうし。

いろいろな動きが同調してる相場は比較的楽なんだけど、バラバラで動いてる相場は本当にやり辛いし、よほど慎重に銘柄選び、セクター選びをしないと。大きく取ろうというのは無理で、負けないような張り方を心掛けたいもの。

来月から日銀は100年計画で保有ETFを売却するらしいけどね。100年後なんて想像もつかないけどねぇ・・・。