寄り天と円安と・・・：2月20日（木）前場

日経平均株価　￥23,607（△￥207）

前場の相場概況

とにかくドル円以外に何も理由などなくて、これは完全にGPIFが外債購入に大きく動いたということに連動して円売り・ドル買いが出てる証。いまの日本経済の状況でこんなことをしてしまったら、とんでもないことになるのは明白だろう。

日銀のTEF買いといい、国債買いといい、その上GPIFが外債を買って実質円安誘導とは・・・もうどうなっても知らんよ。

FRBのパウエル議長は、現状で短期債券購入という金融緩和に踏み込んでしまって、大いに後悔してる。つまり、FRBにも政策余地がもうほとんどないからね。けど、日本は・・・。

このままでは政権の崩壊やら日本経済壊滅的になってしまって、その時、何も出来なくなることが明白な中銀ってありなの？

いまの日本市場のリスクはほぼMAXだ！

前場の取引とポジション

9984 ソニー　￥7,496（△￥126）
空売平均）￥7,557×12000（含み益￥732,000）
大きく反発したソニーだけど、今回のこの反発は前回のようにはならないんじゃないか、と思って一応売り建てて勝負することにした。またぞろ解説には金融相場だから、という文字が乱舞してるけど、流石に今回は不確実な要素がチラチラと見え始めてる状況だから。企業業績に対する先行き懸念は、結構あるし、それはソニーも例外じゃないだろうし。

6954 ファナック　￥20,645（△￥290）
空売）￥20,735×500（含み益￥45,000）
空売）￥20,725×500（含み益￥40,000）
機械受注が極端に悪化してて、これがリーマン以上に悪化する可能性さえ出てきてる。そんな中で、ファナックが買えるのか？という部分。単なる吊り上げ相場から、本来の業績相場にそろそろ脱皮してくれないとね。後は後場。

4324 電通　￥3,380（▲￥15）
空売）￥3,440×3000（含み益￥180,000）
空売）￥3,435×6000（含み益￥330,000）
空売）￥3,430×3000（含み益￥150,000）
今日も電通はイケイケ。どうせGUすると思ってたんで、売りを狙ってた。電通は相当に嫌われてる、というかイベントは開催出来ず、五輪も怪しいとなれば、まだまだ下値を伺いに行くと見て・・・（苦笑）日本社会の「癌」のような企業、というか「癌そのもの」だから。

8035 東京エレクトロン　￥25,145（△￥5）
空売）￥25,510×1800（含み益￥657,000）
半導体は大きくGUしたら売られると思っていた。確かに米国市場のSOXがメチャ強く、エヌヴィディアの報道もあったりしたんで、かなり上昇するかもと思いつつ、根性入れて売りあがった格好。まぁ、無理だろう？このタイミングで上値追いするのは・・・（苦笑）

6857 アドバンテスト　￥5,650（△￥20）
空売）￥5,800×4000（含み益￥600,000）
空売）￥5,790×4000（含み益￥560,000）
本当に半導体に関しては、米国はちょっと楽観し過ぎてる。いま、中国のセットメーカーはフォックスコンも含めて動いてないし、またファーウェイなんかも操業開始とアナウンスはしているけど、生産はほとんどできていない。その上自動車・・・。5G期待は分かるけど、何かと問題が多いことも指摘されてるし、リカバーに時間がかかるんじゃないかな。なので、まだまだこれからが厳しいのよ。

8604 SUMCO　￥1,877（△￥9）
空売平均）￥1,913×14000（含み益￥504,000）
半導体ブラザーズは3銘柄とも再チャレンジ！株価ボードで真っ先に売られる気配になったのがSUMCOで、だったら売りと判断してしまったんだ。リベンジだよ。

6981 村田製作所　￥6,304（△￥22）
空売平均）￥6,418×8600（含み益￥980,400）
電子部品も半導体と同様。同じスタンスで。（特に村田はアップルが苦戦中なのだから・・・）

8604 野村　￥566.6（△￥8.9）
買平均）￥557.5×20000
売）￥566.6×20000（+￥182,000）
空売平均）￥566.8×80000（含み益￥16,000）
野村は自社株買いの「株」を下値につくって・・・。売りはまっことやり辛いことこの上なし。いつまでやるんだ？という気がするけど、そろそろ終了かも。とにかく相当に買ってるよ。

8203 三菱UFJ　￥564.1（△￥3.5）
買平均）￥560.6×20000
売）￥566.0×20000（+￥108,000）
空売平均）￥565.6×80000（含み益￥120,000）
メガバンクは相当に弱い動きが続いてる。完全に底値に見えるけど、やはり三井住友見てると、買いはとても怖くてできないね。まだまだある・・・。

前場の収支：+￥210,000

前場の独り言

資金を運用する側にしてみれば、2月の末～3月頭という時期は、やはり利食いしておかないと仕方ないんだろう。けど、その代わりに銘柄を変更して新たなポジションを建てる動きも出やすい。

たとえばトヨタなんかは、昨日がっちりと売られた感じでも、今日は買いが入ってる。久々に2％を超す大幅高になってる。こういうのは日経平均がどうの、ってのはあまり関係なく動いちゃうからね。所謂逆行高ってやつ。

そういう見方をすると、ほとんどまともなパフォーマンスの出なかったメガバンクは相当嫌われてるから売られやすいし、半導体も戻れば売られるだろう。今後の日本経済の動向を考えると、米国SOXが良くても、関係なく売られるよ。

ファンドや機関投資家は、文句なくこの時期売ってくる。

そういう意味では、小型株の戻りが相当危ないと思う。まだ売りはこれから一週間は出てくると思うし。だから飛びつかない方が絶対にいいと思うけどね。