投資家心理は改善ナシ！？このままFOMCへ？：3月20日（月）後場
- 2023.03.20
- トレード日記
日経平均株価 ￥26,945（▲￥388）
金融不安は解消できない！？という投資家心理の反映か？
後場の相場概況
例えクレディ問題が一旦は解決したところで、株式市場はこの金融不安が解消されるとは全く思っていない・・・。そんな状況を前場に感じてFOMC勝負を悩んだ末に「腹を括って」勝負することにした。今日が「腹を括るポイント」と言うことになるような予感・・・前場に勝負に行けなかった悔しさと相まって、とにかく後場寄りから玉を建て捲ったよ。
兎に角金融市場はスイス当局が「クレディ・スイスのAT1債は無価値」として約2兆円以上の劣後債を飛ばしたことが市場に動揺を与えたということだが・・・その経緯がどういうものだったのかは分からない。けれど、通常社債よりもハイリスク・ハイリターンでもあり資本組み入れを許可されているものだから、通常は破綻以外に無価値にはならないものだと思うけど・・・。
原油の値動き、そして先週からウォッチしてる仮想通貨の動きを見て、完全に株式市場はリスクオフと判断したこともあるけれど、この（クレディ劣後債）報道がまたしても株式市場を冷やしまくった格好・・・。今回は吸収合併で様々な条件があったらしいけれど、それらをみな「特例扱い」したということも、さらに金融市場の動揺を誘った形になってしまった。
そしてやはり困ったら・・・欧州勢はいつも「徳政令」をだして帳尻合わせをしてしまう・・・。そんなルール破りが横行するようならば、株式市場なんか成り立たないじゃないか！
要するに世界の中銀は度重なる金融緩和ジャブジャブ政策によってあまりにも膨大な資金を出し過ぎた。その結果なにもかもが膨張し、莫大きすぎてどうにもできない状況になってしまっているんだよ。ちょっと悪化して数兆円とか・・・。リーマンの時でさえ数千億円単位が主流だったような気がするけど、もはや「兆」でないと効果もナシというこの恐ろしさ。
そして見落としがちなこのニュースは極めて重要だと思うよ。
もう全世界的なドル不足を隠せなくなってきた。もしもドル不足顕著になれば米国債が流動性を失いかねないわけで・・・。大荒れも大荒れの債券市場！
何とも恐ろしい時代になった。これで株式市場が暴落でもすれば、そこで生まれた莫大な債務なんてもう処理しようがないということになる。そろそろ腹を括った方がいいのかもしれない。
後場の取引とポジション
1605 INPEX ￥1,323（▲￥26）
空売）￥1,331×4000（含み益￥32,000）
空売）￥1,330×8000（含み益￥56,000）
空売）￥1,329×8000（含み益￥48,000）
空売）￥1,328×4000（含み益￥20,000）
空売）￥1,327×8000（含み益￥32,000）
空売）￥1,326×8000（含み益￥24,000）
空売）￥1,325×4000（含み益￥8,000）
株式市場は金利云々、インフレ云々よりも景気後退を本格的に織り込み始めたと思った。3月FOMCで利上げ出来ずの場合、それが助長されるという読み。勝負になったよ。
8306 三菱UFJ ￥825.4（▲￥15.5）
空売平均）￥825.1×68000（含み損￥20,000）
8316 三井住友 ￥5,170（▲￥88）
空売）￥5,200×4000（含み益￥120,000）
空売）￥5,183×2000（含み益￥26,000）
空売）￥5,170×4000（変わらず）
クレディの劣後社債が無価値になるということは理論上、クレディが破綻したのと同等の意味があるんじゃないか！？その結果世界中の銀行が自己資本に組み入れてる劣後債が一斉に急落したということもあって、これでは金融株なんか何があるか分からないから手の出しようがない。
しかも安全と言われてる国内金融株も徐々に債券運用の罠にはまりつつあるということが徐々に表面化しつつある。とにかく世界の金融は大変な状況にあることは間違いないね。
8058 三菱商事 ￥4,598（▲￥40）
空売）￥4,610×4000（含み益￥48,000）
空売）￥4,598×4000（変わらず）
8031 三井物産 ￥3,712（▲￥74）
空売）￥3,720×4000（含み益￥32,000）
空売）￥3,712×4000（変わらず）
兎に角売れる限り売りまくる、ということだから日頃から詳細にウォッチ出来てる銘柄も限られるので、商社も外せないんだよ。今はもう理屈じゃない気がするし、明日は休場で本当に恐ろしいんだけど、行くしかないと。悲壮すぎるよ。
7947 任天堂 ￥5,033（▲￥111）
空売）￥5,070×4000（含み益￥148,000）
空売）￥5,066×2000（含み益￥66,000）
空売）￥5,065×4000（含み益￥128,000）
下げトレンドが止まらない任天堂・・・。不況になればゲーム機もソフトも売れなくなるのは当然で、さらに円高になるとなれば売られてしまうよなぁ・・・。
9984 SBG ￥4,851（▲￥40）
空売）￥4,866×4000（含み益￥60,000）
空売）￥4,851×4000（変わらず）
空売）￥4,849×4000（含み損￥8,000）
2021年にクレディとの取引を事実上解消したSBGはある意味ではラッキーだった半面、結局景気悪化、金融環境の悪化はSBGにとっては致命的でさえある。まだまだここからが恐ろしくなるんだろうと思ってるけどね。
6758 ソニーG ￥11,560（▲￥70）
空売）￥11,600×4000（含み益￥160,000）
空売）￥11,575×2000（含み益￥30,000）
6981 村田 ￥7,673（▲￥24）
空売）￥7,720×3000（含み益￥141,000）
6762 TDK ￥4,465（▲￥70）
空売）￥4,485×4000（含み益￥80,000）
最近強かった電子部品銘柄だけど、強いのもこの辺までで十分だろうと思う。特にソニーGはかなり厳しい戦いになってるんじゃないかな。海外大手が買ってきているけれど、今日あたりで限界だと思うし・・・。村田もTDKも内容は多分苦しいと思う。村田はEV苦戦、TDKはAPPLE苦戦だろうし。
6954 ファナック ￥22,775（▲￥310）
空売）￥22,900×2000（含み益￥250,000）
いよいよ今日からはファナックにも手を出すことにした。今は注目されていないけど、穴居kうロシアの砲弾は中国製と言うことがバレて、ますます米中の緊張感が高まってるんだよ。米国政府が本当に愚かだから、イランは核保有国に成り、OPECも中国寄りになってしまって・・・。
6723 ルネサス ￥1,798.5（▲￥53）
空売）￥1,862.0×4000（含み益￥254,000）
空売）￥1,856.0×2000（含み益￥115,000）
空売）￥1,854.0×1000（含み益￥55,500）
空売）￥1,850.0×2000（含み益￥103,000）
空売）￥1,800.0×4000（含み益￥6,000）
8035 東京エレクトロン ￥47,300（▲￥1,260）
空売）￥47,660×2000（含み益￥720,000）
6857 アドバンテスト ￥11,560（▲￥260）
空売）￥11,730×4000（含み益￥680,000）
6920 レーザーテック ￥21,545（▲￥1,320）
空売）￥21,805×2000（含み益￥520,000）
前場ルネサスを売り建てて半導体がどうなるのか様子を見たつもりだったけど、結局ルネサスは他の半導体銘柄とは違った動きなのでねぇ・・・。それでも行こうと思ったのは、やはり景気減速を意識するという意味と、リスクオフでこのまま半導体が買われるのか？という疑問もあるからです。
6367 ダイキン ￥22,225（▲￥380）
空売）￥22,415×2000（含み益￥380,000）
勝負だから値がさは外せないという事だけで・・・。
本日の収支（前場・後場合算）：+￥7,860,000
雑感彼是
今回、いや先週末辺りから、株式市場の荒れ方、そして米国債の金利チャートを見れば、金融不安とは別の理由で、リスクオフになっているような気がしてならないんだよ。いま、米国政府はほぼ債務上限に達していて、非常に厳しい状況のなかで破綻銀行の預金保護を打ち出している。これで米国が債務上限を引き上げて国債発行しようにも、誰も米国債を引き受けないというとんでもない状況になりつつある。
金利が下がれば下がるほど、リスクオフになればなるほどに、米国債価格は上昇するけれど、それでは運用にならないんだよね。それでもキャッシュ捻出のために米国債を売らねばならないわけだが、そのためには常に売買が成立するような流動性を維持しないといけなくなる。
その結果は各国でドルを供給しようというわけだから、ますます金融緩和的な色合いが強くなる。もしかしてそれって米国債暴落の危機を孕んでいるんじゃないの？って思うけどね。とりあえず今は市場に米国債の買い手がいなくなってる・・・。
これが今回の金融危機がもたらした最大の危機かもしれない。
投資家はみな、そういう極めて危ない匂いをかぎ取ってるんだろうねぇ・・・。
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