主力企業の今期見通しは期待できない！？

さてさて、明日から日本株は勝負の一週間となるかもしれない。決算発表前に勝負ってどういう事？って感じると思うけど、一つの見方として読んで欲しいけれど、3Q決算の時俺は無謀にもほぼ毎日のように決算勝負したんだけど、勝率は5割かまたは負け越したと思うけど、利益は結構プラスだったんだよね。その時になぜプラスになったか？と言えば、通期の見通しが良かったから上げ幅が大きかったって事。加えて3Q決算では今期見通しは当然でないので四季報頼り。そうすると5割でも十分な利益がでた。

その時の経験から考えるに、例えば今回の決算は本決よりも今期見通しがメインになるはずだから、個別株でよくて横這い、多くは減益予想を出してくると思われる以上、決算が本格化する前に株価は下げると思ってる。例えば先週末の時点で日経平均のEPSはファストリの好決算のお陰で￥2,101まで上昇したけど、それでもPER13.56までになった。

で、このEPS￥2,101を維持するためには微妙だけど円安がより進むとか、今期予想が強気で出てくるということがない限り無理じゃないか？だいたい前期は大幅な円安傾向に助けられての主力企業の業績だったわけで、通年の平均が多分￥136くらいだったと思うんだよ。それが4月に入りこれまで￥132平均くらいできて、FRBが5月に利上げするかしないかが微妙で、するとしても0.250pでそこで打ち止めとなるんだったら、今のドル円の水準は円安方向にはいっぱいいっぱいだろう？

だったら主力企業の今期想定は結構シビアに出さざるを得ないはず・・・。元来日本企業は保守的な通期予想が多いからなおさらだ。となればここで楽観して上を狙うというのはやはり無理があるよね？多分5月FOMCで利上げナシとなっても日本株は上がらない気がするんだよ。その時にはドル円は￥130割れると思うのでね。

なのでこの週末は、主力で売れる銘柄を選んで準備なんかしてたんだよ。今回も決算勝負をしようかと・・・。そして今度こそ売り主体で勝負してみようかって気になってるんだよね。だいたい明日から2～3日はメガバンクが上昇だろうけど、調子こいて商社とか買ってねバフェットと相乗り～！なんて言ってると決算でストンと来るんじゃないかなぁ。それでも買えるもののは・・・あると思うけど。内需とかね。

と言うわけで、今のポジションを担がれても放置でもいいかな？なんて思ってるんだよね。まぁ明日にならないと分らないけれどね。

いままで日本株は本当に強かったと思うし、悪いことにここにきてバフェット云々でセンチメントも強気に傾いちゃった。けれども今まで強かったのは企業の実力でもなんでもなくて、円安だったから。6月には植田総裁が何かやってくるという観測も再び出てきてるし、去年と打って変わって今年は円高が結構進むと思うんだよ。￥130は割れないというアナリストもいるけれどだったら￥150に行ったことも説明できないだろう？海外の景気後退懸念もあるわけでそのなかで日本株がどの水準になるか・・・。

今期はまだ始まったばかりだけど、なんとなく俺にとっては面白くなるんじゃないか？って気がしてきたんだ。