週初、日経平均の高値を意識する展開：4月17日（月）前場

日経平均株価　￥28,475（▲￥18）

前場の相場概況

もちろんどちらが来ても金融危機を伴うのは明白で、いまのメガを除く米銀は波を吸収するだけの余力は微塵もない状態なのでね。そこで商業用不動産関連がバーストすると影響は直撃するだろうし、もちろん米国債金利の急騰は手持ち債券の劣化によって再度の危機に見舞われるだろうしね。

なので今の米国株式市場は一応金融危機が落ち着いて、元通りに戻った、という雰囲気だから、隙あらば5月利上げが最後、または利上げ中止みたいな材料でぶっ飛ぶ可能性は十分にある。けれどもその時に問題になるのがドル円の急激な円高ということになるかも。

そうなると日本市場は連動高と言うわけにも行かなくなりそうで嫌らしいよね。

個人的にはとにかく米国も日本もちょっと楽観が過ぎるんじゃないかって思ってる。米国市場の場合はある程度FOMCまでには企業決算が出てくるけれど、日本市場はまだまだこれから、と言うタイミングなので、そこで急激な円高は嫌な感じだろう。もちろん日本企業は今年は円高傾向を織り込んで業績予想してくるだろうから。

けれども、凄いシナリオが一つある。というのも、FOMCまでに円高が￥130を割り込んで￥128くらいになってると、今度はFOMCで連動しやすくなるし、おまけに直後の雇用統計が強いと本当に連動してぶっ飛ぶ可能性があるってこと。その辺の事情をこれから月末までどう判断してゆくかが勝負だと思うけどね。

前場の取引とポジション

9107 川崎汽船　￥3,385（△￥90）
買）￥3,380×10000
売）￥3,420×10000（+￥400,000）
朝の気配から買戻し濃厚とみてデイトレ。とっても持ってはいられないので早売り撤収。これで十分だった。浜ゴムは悲惨なことになってるけど、ここは外資が本気にならないんで・・・。それともこれからかな？

1570 日経レバ　￥15,370（変わらず）
空売平均）￥15,360×5000（含み損￥50,000）
前場の早い時間に880枚追加して5000枚まで建玉。さぁ、今週耐えられるか？（って自分で言ってるし・・・）でもまぁ、この辺はいいところのはずなので。

8306 三菱UFJ　￥862.4（△￥14.4）
空売平均）￥856.6×76000（含み損￥440,000）

8316 三井住友　￥5,534（△￥96）
空売）￥5,445×2000（含み損￥178,000）
空売）￥5,441×4000（含み損￥372,000）
空売）￥5,439×2000（含み損￥190,000）
空売）￥5,437×2000（含み損￥194,000）

調子に乗ってUFJを追加したけれど三井住友は触れなかった。まぁ今日は仕方ないとは思うけれど、こんやもまた米国では金融系の決算があるんだよなぁ・・・。なんかシコタマ遣られそうで・・・。

8058 三菱商事　￥5,024（▲￥14）
空売）￥5,058×4000（含み益￥136,000）
空売）￥5,055×4000（含み益￥124,000）
空売）￥5,043×4000
買戻）￥5,016×4000（+￥108,000）

8031 三井物産　￥4,233（▲￥55）
空売）￥4,263×4000（含み益￥120,000）
空売）￥4,254×4000（含み益￥84,000）

バフェットに逆らって5大商社を全部売ろうとしたけれど、手に負えなくなると思っていつもの2銘柄。勝てるかどうかは分らないけれど、流石にここまでくると利食いも出ないとねぇ・・・。

9983 ファストリ　￥31,950（▲￥890）
空売）￥33,130×1000（含み益￥1,180,000）
空売）￥33,120×500（含み益￥585,000）
空売）￥33,100×500（含み益￥575,000）
利食いと言えばファストリも利食いされないとダメだろ！流石に上げ過ぎなんだよなぁ・・・。この辺が良いところだと思うけれどね。今期業績もまだまだ未知数だから・・・。景気悪化の影響もそりゃ多少は受けるだろうし。でも凄い買われ方だったねぇ・・・。

7203 トヨタ　￥1,837.5（△￥29.5）
空売）￥1,837.0×4000（含み損￥2,000）
空売）￥1,836.0×4000（含み損￥6,000）
空売）￥1,835.0×4000（含み損￥10,000）
空売）￥1,834.0×4000（含み損￥14,000）
空売）￥1,833.0×4000（含み損￥18,000）
空売）￥1,832.0×4000（含み損￥22,000）
空売）￥1,831.0×4000（含み損￥26,000）
空売）￥1,830.0×4000（含み損￥30,000）

7201 日産　￥498.3（△￥7.5）
空売平均）￥497.2×44000（含み損￥48,000）

為替狙いでトヨタと日産は必至になって売った。先ほど￥134きたけれど、ここらがいっぱいだと思ってるのでね。自動車は欧米ともに厳しいし、中国もEVばかりになっちゃってるし。まだまだ日本メーカーは苦労しそうだよ。

6758 ソニーG　￥12,045（▲￥65）
空売）￥12,070×2000（含み益￥50,000）
空売）￥12,060×2000（含み益￥30,000）
空売）￥12,050×2000（含み益￥10,000）
勝負してるので・・・ここは踏ん張りどころと思ってる。

6981 村田製作所　￥7,883（変わらず）
空売）￥7,932×2000（含み益￥98,000）
空売）￥7,900×1000（含み益￥17,000）

6762 TDK　￥4,595（△￥55）
空売）￥4,560×4000（含み損￥140,000）
空売）￥4,550×4000（含み損￥180,000）

いつも強い村田が売られ、TDKが買われてるという変な展開。と言ってもなんの根拠でそうなってるのかが分からないんだよ。まぁ、でも今回は勝負を賭けてるんでね。

9984 SBG　￥5,155（△￥35）
空売）￥5,250×4000（含み益￥380,000）
空売）￥5,245×4000（含み益￥360,000）
空売）￥5,230×2000（含み益￥150,000）
空売）￥5,228×4000（含み益￥292,000）
ソフトバンクは今回は勝負を諦めないぞ！行けるところまで行くつもり！

6954 ファナック　￥4,707（△￥134）
空売）￥4,720×2000（含み益￥26,000）
空売）￥4,637×4000（含み損￥280,000）
ガッツリと持ち越し玉を担がれて、やっちまったなぁ・・・と思いながら、今回は毒を食らわば皿までと言う心境なのでね。ほとんど自棄！？（苦笑）

8035 東京エレクトロン　￥15,395（▲￥20）
空売）￥15,555×3000（含み益￥480,000）

6857 アドバンテスト　￥11,480（▲￥50）
空売）￥11,790×4000（含み益￥1,240,000）

6920 レーザーテック　￥21,725（▲￥85）
空売）￥22,000×2000（含み益￥550,000）

問題はこの半導体製造装置系の面々。これはもう完全に博打かもしれないと思いながら朝寄りから耐えに耐えてます。

前場の収支：+￥340,000

雑感彼是

このまま何事もなければS&P500は、今年は高いという予想。喉元を過ぎれば大統領選挙前年の株高アノマリーとかいろいろ言われるだろう。実際これまでのパフォーマンスはすごくいいんだけどね。でもそう簡単に問屋が卸すのか？ってことだよ。

もしそんなことがスムーズに行くようならば、もう現代の資本主義は金融緩和さえすればすべて解決という公式が確立してしまうでしょ。とにかく何があっても金融緩和。インフレになったら引き締めるけど、すぐに元に戻す。そんなインフレ経済が永続するはずもなく、必ずどこかが破綻するか、もしくは全部がダメになる。なぜなら金利ほど利益が上がらなくなるからだよ。

株価だって同じで、いまの日本市場の水準は決して安くはないよ。PBRが低いのは資本効率があまりに悪すぎるから。なので東証が言うようにPBRを1以上にするなんてナンセンス以外の何物でもないね。

さて、後はドル円次第だね。