このタイミングでイケイケ相場復活の予感：11月2日（木）後場

日経平均株価　￥31,949（△￥348）

後場の相場概況

その原因の一つは、意外に伸びない日経平均EPSにある。昨日はトヨタ爆発決算にもかかわらずEPSは￥2,077と前日比￥5上昇したのみ。反面日経平均は￥348高になったことで、昨日EPSベースでは早くもPER15.38まで来ていた。

決算はまだ後半がのこっているものの、この円安の背景をもってしても必ずしも企業業績が伸びたとは言えないのではないかな。ということで、日経平均の75日線は意外にも厳しい関門になった気がする。

一方の米国市場は明日の雇用統計とISM非製造業景況指数、そして月半ばの14日に10月CPI、15日の小売売売上高あたりまでで、ほぼ景気の行方は見えてくると思われる。明日の雇用統計は日本市場が休場と言うこともあり、勝負ポジは今日の持ち越し玉と言うことになるから厄介だ。

さて、中東情勢。引き続き厳しい空爆と陸上部隊のよる交戦が続いているものの、ガザ地区の住民の一部がエジプトへ脱出し始めている。同時に人質解放についても交渉が進んでいるとされ、ほぼ全ての交渉はカタールが仲介している。

と言うことはやはりハマスの資金源はカタールからの資金援助が重要と言うことを裏付けていると思う一方、イランはイスラエルを牽制し始めているわけで、徐々に中東諸国の対応や姿勢が明確になりつつある。

そして米国は、イスラエルのガザ侵攻を止めてはいないし、議会は軍事支援予算を通そうとしている。事が始まるとすれば、これからなのだと思う。

しかしながら、日経先物￥32,000の売り玉を諦めてないだろうと思うし、必ず粉砕しにかかると思ってる。雇用統計が怖くなくなった以上、今夜はイケイケもあり得るから・・・。日本市場は需給相場かな。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥19,275（△￥420）
空売平均）￥18,285×5920
買戻）￥19,245×1920（-￥1,840,000）
買戻）￥19,240×2000（-￥1,910,000）
買戻）￥19,230×2000（-￥1,890,000）
買）￥19,290×3000（変わらず）
買）￥19,280×1000（含み益￥10,000）
買）￥19,275×1000（含み益￥15,000）
買）￥19,240×1000（含み益￥50,000）
今回の相場で、下値は日経平均￥30,500を割って￥29,000台まであるかなと予想を建てて売ってきたけれど、これが完全に裏目で、しかも2連続のGU上げを喰らってしまったのだから・・・。まぁ、ここは一気の損切して次を考えようと。

切った後、冷静になって見てみると、日経の75日線目前で躊躇しているのは、これは多分今までに何度もあった、移動平均線を窓空けて超えるという作戦じゃ！？ザラ場では、￥32,000のショートを捲り切れなかったわけで、売り方は踏ん張ってると思う。けど、やるだろうと思うよ。なので、ここはダメ元でリベンジ買いすることにしたよ。とにかく今月はファイトすることに決めてるから！

8306 三菱UFJ　1,294.0（△￥1.5）
空売）￥1,311.0×4000
空売）￥1,310.0×4000
空売）￥1,309.0×8000
空売）￥1,308.0×8000
空売）￥1,307.5×4000
空売）￥1,307.0×4000
空売）￥1,306.0×4000
空売）￥1,305.0×4000
空売）￥1,303.5×4000
買戻）￥1,288.0×44000（+￥864,000）

8316 三井住友　￥7,486（△￥37）
空売）￥7,550×4000
空売）￥7,528×4000
買戻）￥7,450×4000（+￥400,000）
買戻）￥7,440×2000（+￥176,000）
買戻）￥7,430×2000（+￥196,000）

後場寄りでGUされて、嫌な感じだったけれど、すぐに売り返されてそのままマイナス圏まで届いた両銘柄。負けてるときは、我慢なんかできなくなっちゃうから、条件反射的に利食いし始めてしまった。全くやり辛い地合い。メガバンクは決算前だし、なんか野蛮な値動きは期待できそうになかったからね。少し穴埋め。

7270 SUBARU　￥2,673.0（▲￥52）
買）￥2,775.0×8000
買）￥2,758.0×1000
買）￥2,757.0×1000
売）￥2,830.0×2000（+￥145,000）
売）￥2,818.0×2000（+￥86,000）
売）￥2,811.0×2000（+￥72,000）
売）￥2,810.5×2000（+￥71,000）
売）￥2,806.0×2000（+￥62,000）
買）￥2,673.0×20000（変わらず）
久々にとんでもない決算板となったSUBARU。けれども後場になってトヨタがGDから売られ始めると、総じて自動車株に売りが入り始めた。これでなにか嫌な感じになって6000株を決算発表間に売ってしまい、決算勝負は4000株とチキン根性が出てしまった。

決算直前にとりあえず2Qと通期のコンセンサス予想を暗記して、速攻で対応できるようにして結構素早く決算を確認したけれど、内容はトヨタには及ばないものの、同じような好決算とみて期待して5分くらい乱高下に耐えたけれど、耐えきれなくなって、刺してしまった。

その時点では株価は下をさまよって板て届かない可能性も？なんハラハラしながら見ていたけれどあっさりと約定。そうなると人間は我儘なもので、これ以上上に行くな！みたいな邪心が沸き上がるからえげつない。

けれども本当にエゲツなかったのは大口の売り方で、とにかく無茶苦茶な放し方を連発してた。そしてなんと、￥2,640まで叩かれたのには呆れた。もちろん大口ばかりでなく個人もぶん投げの連続だったに違いない。けれども、そこまで売らなくても・・・ということで、引け値で再度挑戦！。

7203 トヨタ　￥2,760.0（△￥48）
空売）￥2,760.0×30000（変わらず）
SUBARUでグチャグチャな気分になった後、女房がコーヒーを入れてくれて、一息。トヨタにしてもSUBARUにしても売られまくる板を見ながら、そこまで売るのか？と。結局今日のトヨタはあの決算で翌日とは言え1.76％の上昇というのはいささか物足りない。

これはブルームとかが、煽りまくって自動車は総じて好業績という雰囲気を作ってしまったことが結果として裏目に出てるんじゃないかな。好業績はみんなが分かってて、後はそのレベルの問題だった。そしてあの内容で、9月20日の高値にも届かないって言うのはやはり納得できないものがある。その意味ではもっと酷いのがSUBARUだけどね。

とりあえず米国市場はFOMCで悪抜けて雇用統計をこなすと来週はほとんど平坦な相場になるからSUBARU同様買持した。

6723 ルネサス　￥2,122.0（△￥107.5）
買）￥2,122.0×30000（変わらず）
米国金利は下がった。SOXも大幅上昇した。ならば朝寄りから買うべきだったぁ・・・。でも戻るだろう？そういうタイミングだと思うしね。

1699 原油先物　￥412.2（▲￥0.6）
買）￥412.1×50000（含み益￥5,000）
原油は触る暇がなかった。できれば手仕舞いしたかったけど、こうなったら週末に異変が起こるかもしれないと、変な期待。

本日の収支（前場・後場合算）：-￥5.360.000

雑感彼是

しかし11月相場の入り口で大きく躓いたわけだが、正直この地合いでは勝てる気がしないかなと。とにかく難しいんだよね。地合いも全く読めないし、日本市場に妙に決算期待があって、それが昨日のトヨタ決算で盛り上がっちゃってる。けれども見せかけだけで、本当に円安が無ければ、どの企業も業績は惨めなものだよ。

前回の決算でも同じようなことを書いた記憶があるけれど、とにかく日本企業はどうしちゃったんだ？と言うくらいダメになってる。経営者が為替差益に甘んじてる。もちろん内需企業はそれなりに厳しい市場と闘ってるのだろうけど、輸出企業は本当に何にもないんだよ。

従来の経営の延長線上に為替差益がドカンと乗る。それで決算もOK出し増配も出来ちゃう。いま、海外が疲弊し始めている今が、日本企業にとっては絶好のチャンスなんだけど、そういう自覚はあまりないみたいだ。

だから日本株だけが独歩高、みたいなことを言うアナリストや評論家が多いけれど、そんな資格が日本企業にあるのか？と言いたいよ。まともに真剣に研究開発をしてるのは、先行きに不透明感のある自動車くらいのもの。

その自動車も、勝手にEV万能を決め込んで、デジタルのおもちゃみたいにしちゃうと言うのは、ダメの骨頂だ。自動車はゲーセンじゃないし、VRでもないし、現実世界の命を預かる乗り物なのよ。ベンチな機能もいいだろう。でもエンタメなんかいらんのよ。

それよりも気になることは、トヨタがEVにテスラのような簡易的なシャシーを使うようになるという事。ほとんどおもちゃのようなシャシー。あんなのは機能しないしね、第一危ない。ゴルフカートじゃないんだから、絶対に止めて欲しいし、ちゃんとした足回りを搭載して欲しい。ああいうのは合理化とは言わないで陳腐化、手抜き、というのよ。儲かればいいという発想で、そういうのはテスラとかBYDに任せておけばいい。

と言うわけで商社なんか詰まらんしね。もっとテクニカルな企業が良いし、ダイナミックな投資をする企業が出てこないとね。M&Aばかり考えるな！と言いたい。