ザラ場のハイボラで投資家心理が萎えた後場：5月10日（金）後場

日経平均株価　￥38,229（△￥155）

後場の相場概況

日本市場の決算が終了するともう5月も後半に入る。その時期になるといつドスンと来ても不思議じゃないし、まず来ると思ってる。第一何のためにFRBは今月からQTを大幅に緩めたのか？それが大きなヒントになるだろし、利下げモードに入れなかったことも大きな計算違いなんだと思う。

もう個人消費はほぼほぼ終了したと思うし、来月の雇用統計では恐らく失業率は相当に悪化するんじゃないかな。14日にPPI、15日にCPI＆小売売上高が出る。その辺では米国市場もかなり荒れると思うし、ドル円が円安に向かうようなら、一気に米国市場のリスクが取りざたされると思う。

個人的に最悪のシナリオは、15日にスタフレの兆候がはっきりと出てくること。消費がダメだけど、物価は下がらないとなれば、流石に手の打ちようが無くなってしまうからね。

今日の段階で、日経平均EPSは￥2,181から何とか￥2,223まで回復したけれど、引け値ではPER17倍台なんだよ。今日の決算はあまり良くないので、EPSが上昇するかは結構微妙なんじゃないかな。まだ相当に残ってるけど、期待できるのはメガバンクだけかも。

というわけで、株価が上昇しても安心できない市場、というか前場に買われた理由が全然分からんよ。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥27,495（△￥245）
空売平均）￥28,108×2240（含み益￥1,370,000）
この時期、SQ明けに強いのもあまりいい感じはしないけれど、日本市場のザラ場中にダウが強ぶってNAS、SPもプラスで推移していると、大引け後にイケイケになるパターンが頻発してるんだけど・・・。もしもエレクが・・・なんて考えちゃったこともあるし、どうもこの株価の動きは納得できないというか・・・。そんなに上があるはずがないんだが・・・。

7203 トヨタ　￥3,425（▲￥103）
空売）￥3,588×4000（含み益￥652,000）
空売）￥3,581×4000（含み益￥624,000）
空売）￥3,578×4000（含み益￥612,000）
何度も利食いしようか迷いに迷ったけれども、今夜の米国市場が本当に上昇できるのか？っていう疑心暗鬼が頭から離れなかった。グズグズしてるうちに大引けになったということ。

7012 川崎重工　￥5,821（△￥214）
買）￥5,775×1000（含み益￥46,000）
買）￥5,774×1000（含み益￥47,000）
買）￥5,770×2000（含み益￥102,000）
買）￥5,769×1000（含み益￥52,000）
まだまだ、こんなところじゃない！って思って観てたけど、試しに入ってみた。というか完全に魔が差したという感じ。せめてPER14くらいまでは攻めて欲しいんだけどね。無理かなぁ・・・。

8035 東京エレクトロン　￥35,000（▲￥210）
空売）￥36,000×1000（含み益￥1,000,000）
空売）￥35,950×500（含み益￥475,000）
さてさて、無謀にも決算勝負に出てしまった！スクリーンのせいだ！というわけで決算を見て「終わった」と思ったよ。今期予想が非常に良い上に、増配、自社株買いを連射してきた。巣クリーンも増配したけれど今期予測が6％の増益。それに対してエレクは超強気の26％増益！でもそれは前期へこみ過ぎたからなんだけど・・・。

というわけで人気の銘柄だけに相当行かれる可能性はあるんだけど、反面、売られる要素もある決算だと思うので、何れにして月曜勝負ってことになる。いやいや、やはり決算勝負は怖すぎるねぇ・・・。

6857 アドバンテスト　￥5,117（△￥11）
空売）￥5,180×4000（含み益￥252,000）
空売）￥5,170×1000（含み益￥53,000）
もう下げる余地はあまりなさそうだったけど、エレク勝負なら持ち越してしまえ！みたいな自棄気味の放置。

6146 ディスコ　￥50,880（▲￥80）
空売）￥51,600×500
空売）￥51,500×500
買戻）￥50,100×200（+￥300,000）
買戻）￥50,090×300（+￥453,000）
買戻）￥50,080×500（+￥710,000）
空売）￥50,880×1000（変わらず）
意外に強いと思ったディスコの値動き。この価格では売られるときは▲￥2,000くらい来ないとねぇ・・・。焦れてしまって買い戻したけれど、エレクと心中だ！って感じで、業務内容が全然違うディスコなのに、引けでまた売り建て。なんかさ、お前死にたいのか？っていわれそうだ。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥7,390,000

雑感彼是

毎日、ドスンと落とされて、夜間で戻って返ってくるという、ハイボラ相場の典型的な値動きになってるねぇ・・・。非常に危険な兆候だと思うよ。要するに決算内容からして此の先上値を追える状況は終わったと、個人的には確信めいたものが湧いてるけどね。

まず、米国市場の値動きがちょっと異常だよ。景気指標が悪いと、喜んで株を買うというのは、FRBの利下げ期待が理由らしいけど、いつまでもそんな相場をやってていいのか？って感じ。特に昨夜の米国市場、ダウなんて、さしたる理由もなしに、イケイケのザラ場になるというのは、やはりマネーゲームやってるな、という感じがするもの。

ワンデイ・オプションのことだけど、そういう何かがないと、昨夜のような値動きにはならないだろ！とすれば、今夜こそは、大引け前15分が非常に嫌らしいんじゃないか？と睨んでる。そんなに上を変えるはずがない相場なんだよ。にもかかわらず、イケイケになるって、そういう投資行動は危ないんだ。

俺は今夜は下げると見てる。いまのところそんな兆候は全くないけどね。まぁまぁ、観てみよう。