運命の米国2月CPIを控えた後場：3月12日（水）後場

日経平均株価　￥36,819（△￥25）

後場の相場概況

それについては、ブルームバーグにこんな記事が掲載されている。

Bloomberg.com

 

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米ＣＰＩ､高止まりならスタグフレーション不安-弱くても景気後退懸念

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-03-11/SSZ9XAT0AFB400?srnd=cojp-v2

米消費者物価指数（ＣＰＩ）は１月の大幅な伸びに続き、２月も高止まりが続いたとエコノミストはみており、物価抑制の失速を示す新たな兆候となりそうだ。

ブルーム曰く、「（コンセンサスよりも）高いとスタグフレーション懸念、低ければ景気後退懸念」とどちらにしても米国経済が弱いことを前提に書いてある。そして小売が弱いことは各企業の見通しで語られてる通り。ウォルマートの今期に対する予想も、コメントも、市場に激震をもたらすものだった。

にもかかわらず、何やら米国投資家は買い向かう姿勢を見せている。日本市場の後場も強めだったけど、大引け後のCFDもまた強気に推移している。まさかリバウンド狙いとは思わないけれど、とにかく小売売上高を見ないことには何とも言えない雰囲気はあるね。

これで本当に怖いのは、今日のCPIが上ブレて、17日の小売りが下ブレたとき。これで、株価はドスンと来ることはほぼほぼ間違いないと思うし、その最中にもトランプ大統領の関税を巡る発言が相次いで出てくるようだと、スタグフレーション入りが現実のものとなってくる。

トランプ大統領はマーケットは全然気にしていないと言っている。株価は戻す政策を打てば戻る。例えば減税を繰り出すと、一気に戻るだろうけど。でも米国連邦政府の構造改革、米国社会の改革は、大変な大仕事になるわけで・・・。

そういう意味でも、おかしなことにならなければ、暴落するような事態は回避できるんじゃないか？と見てるけどね。でもジワジワと下落してゆく日々になるとすると厄介だ。

さて今夜だ。米国投資家は今のところどうやらCPIが上ブレると判断しているみたい。米国債10年金利が4.266とかで張り付いてるからね。お陰でドル円がジワジワと￥148.50を超えてきてる。

けどそれもこれもCPIの数字次第だろうけどね。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥23,740（△￥30）
空売平均）￥23,838×2840（含み益￥270,000）
前場の手仕舞いの後、いろいろ考えていたけれど、最終的にはブルームの記事とあるアナリストの意見がまるで同じだったことで、売り勝負をする気になった。そんなものを信じて投資するのか？ということもあるけれど、この全く分からない相場では、本当にポジション建てが出来ないよ。ただしそんな記事を信じるからには、負けても自業自得だけどね。

8306 三菱UFJ　￥1,930.0（△￥37）
空売）￥1,937.0×8000（含み益￥56,000）
空売）￥1,936.5×4000（含み益￥26,000）
空売）￥1,936.0×8000（含み益￥48,000）
空売）￥1,935.5×4000（含み益￥22,000）
空売）￥1,935.0×8000（含み益￥40,000）
空売）￥1,934.5×4000（含み益￥18,000）
空売）￥1,934.0×4000（含み益￥16,000）
今日のメガバンクは強かった。投資家の多くは底打ち反転を意識してるみたいで、これほど強いメガバンクは久しぶりだった気がする。そういう意味ではUFJよりも三井住友やみずほFGの方がイケイケだったなぁ・・・。で、それを空売りするって・・・。勝負だからね。

6758 ソニーG　3,511（△￥122）
空売）￥3,555×4000（含み益￥176,000）
空売）￥3,554×4000（含み益￥172,000）
空売）￥3,553×4000（含み益￥168,000）
空売）￥3,551×4000（含み益￥160,000）
空売）￥3,550×4000（含み益￥156,000）
このタイミングでのリセッション入りの確率は結構高いと思ってて、米国の消費が弱いとなれば、やはり影響を受けやすいソニーは売るしかないんだよ。ところが今日のソニーも強かったねぇ・・・。底打ち反転とみて買い方も勝負を賭けてきてるみたいだな。

9984 SBG　￥7,781（▲￥64）
空売）￥7,781×6000（変わらず）

8035 東京エレクトロン　￥21,335（▲￥35）
空売）￥21,515×2000（含み益￥360,000）

6857 アドバンテスト　￥7,553（▲￥368）
空売）￥7,703×4000（含み益￥600,000）
空売）￥7,680×1000（含み益￥127,000）

6146 ディスコ　￥32,730（▲￥390）
空売）￥33,320×1000（含み益￥410,000）

4063 信越化学　￥4,452（△￥26）
空売）￥4,464×3000（含み益￥36,000）
空売）￥4,463×5000（含み益￥55,000）

さて相場の流れから半導体は外れたと思うし、結構な資金は逃げてると感じるからね。上に持っていかれたら当然痛い負けとなるけれど、今夜の米国市場が下に突っ込むようならば、値幅が大きくなりそうなので、半導体は外せないと思った。でもここまでかなり下げてるんで、此の先を考え辛いというのはあるけれどね。

7011 三菱重工　￥2,440.0（△￥125）
空売）￥2,430.0×8000（含み損￥80,000）
空売）￥2,428.0×4000（含み損￥48,000）
空売）￥2,425.0×4000（含み損￥60,000）
空売）￥2,424.0×4000（含み損￥64,000）
空売）￥2,423.0×4000（含み損￥68,000）

7012 川崎重工　￥8,707（△￥308）
空売）￥8,725×4000（含み益￥72,000）
空売）￥8,716×1000（含み益￥9,000）

ドイツの件からにわかに祭りとなった防衛関連。この地合いのなかで資金が集中しまくって、たのは知っての通りだけど、多分大半は投機性のある短期資金だと思うしね。となるとある意味では思惑で上昇したと言えるので、このタイミングで売りを仕掛けるのはそんなに無謀にも見えなかったけど。

5803 フジクラ　￥5,711（△￥54）
空売）￥5,830×4000（含み益￥476,000）
空売）￥5,827×2000（含み益￥232,000）
空売）￥5,811×1000（含み益￥100,000）
空売）￥5,810×1000（含み益￥99,000）
フジクラは昨年のスター銘柄で、上昇トレンドはまだ崩れていないと思うけど。こういう銘柄でも、リスクオフになれば容赦なく売られるのが株式相場と言うものなので。敢えて外さなかった。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥12,940,000

雑感彼是

MSQが引っかかってる。勿論今夜のCPIは大勝負なんだろうと思うけど、何せGSが下を見てる今回のメジャーSQなので、上値を追えないという判断も加わってるんだけどね。とにかくこの辺がただでさえ厄介な状況に拍車をかけてるんだよね。

それにしても、本当にこの1週間、米国経済のリセッション入りが確実になるような状況になってきたなら、この春の相場は相当厳しいことになるのかもしれない。でもそうなると、日本市場とて上値にはたっぷりとシコリがあるわけで、半年以上続いてる日経平均の横這いが仇になりかねない。

しかし、新NISAの投資家はどうしてるんだろうね。オリカンやS&P500を握ってジッと耐えているのかも。政府が新NISAを奨励して株式投資などやっていなかった個人を誘い込んだ。資産形成の名目でね。

でも、何か間違ってるというか、自民党の政治家の中には、株式投資の怖さを知らないアホがいて、草案を作ったりしたらしいけど。よく考えてみれば、ただ買って持ってるだけで資産がバクバクを増える！なんて話は普通は信じられないよなぁ・・・。

うちの銀行は金利を8％付けますから預金してください！って今の時代言われて信じる馬鹿はいない。仮に信じてもそれは詐欺だろうしね。

どうしても逃げなきゃいけない場面というのが来るんだよ。2月27日、3月6日は絶好の逃げ場だったけどね。