利食い先行！ネガティブファクター多数：5月15日（木）前場

日経平均株価　￥37,705（▲￥422）

前場の相場概況

トランプ大統領は中東歴訪で、大きな商談？をまとめ上げたけれど、そのことが米国経済にどれほどの恩恵があるのか、と言えばAI半導体とボーイングでは、ほとんど景気浮揚効果は望めないのではないかな。

結局関税によるインフレ懸念は続くだろうし、インフレはある程度の範囲に収まるとしても、一番肝心な小売売上高が厳しくなるのは見えている。その4月小売売上高は今夜の発表予定。

しかも昨夜からの日経CFDの動きからして、利食いもさることながら結構な米国長期金利上昇懸念がやはり出てきてるんじゃないかな。ちょっとここからの株式市場は怖いと思うよ。いま相当にビビってるのはベッセントかも。

これからトランプ減税とか言うけれど、どうだろうね。米国は墓穴を掘りそうな感じもするけど。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥24,565（▲￥565）
空売平均）￥24,959×3320（含み益￥1,300,000）

小売売上高と米国債償還というイベントがあるので、ここは強気で。戻りいっぱいになるんじゃないかな？という気がするけれど、トランプのことだからまたSNSで、みたいな動きになるかもしれないけれど。一応一通りのイベントは通過したということで。後はセルインメイを期待してる。今日で日本市場も主要決算は最終なのでね。

8316 三井住友　￥3,568（▲￥64）
空売）￥3.650×4000（含み益￥328,000）
空売）￥3,646×4000（含み益￥312,000）
空売）￥3,638×4000（含み益￥292,000）
空売）￥3,632×4000（含み益￥268,000）

米国債云々で債券市場がもうズタボロ状態。そこで米国債大量償還がいよいよはじまるわけで・・・。UFJが今日の決算発表で弄れないので、三井住友を。決算はだいたい想定通りだった。

8058 三菱商事　￥2,841.5（▲￥8）
空売）￥2,850.0×8000（含み益￥68,000）
空売）￥2,849.5×8000（含み益￥64,000）

8031 三井物産　￥2,894.0（▲￥29.5）
空売）￥2,927.0×4000（含み益￥132,000）
空売）￥2,926.0×2000（含み益￥64,000）
空売）￥2,924.0×4000（含み益￥120,000）
空売）￥2,923.5×4000（含み益￥118,000）

バフェットがなんと会社四季報を見て買い増ししたという面白すぎる話も伝わった商社株。でもこの状況では商社も相当に苦戦してるだろうし、此の先を考えると・・・。なかなかね。

7011 三菱重工　￥2,713.0（△￥35）
空売）￥2,678.0×4000（含み損￥140,000）
空売）￥2,677.0×4000（含み損￥144,000）
空売）￥2,675.0×4000（含み損￥152,000）
空売）￥2,674.5×4000（含み損￥154,000）
空売）￥2,674.0×4000（含み損￥156,000）

こういう地合いになって防衛三銘柄の内、一銘柄は必ず囃される。今日はIHIか重工だと思ったけど、案の定重工でヤラレタ。まぁ今日一日我慢すれば・・・というのもあってじっと耐えてるけど・・・。日米協議で防衛関連云々のニュースが出たらアウトかも。ヤバイ。

6758 ソニーG　￥3,645（▲￥143）
空売）￥3,788×4000（含み益￥572,000）
空売）￥3,782×4000（含み益￥548,000）
空売）￥3,781×2000（含み益￥272,000）
空売）￥3,780×2000（含み益￥270,000）

とうとうソニーの上昇相場も終わるのかな？みたいな予感はある。結構このところ売られてたしね。ああいうのは大口が利食いしてるって感じにみえたし。要は今夜の米国小売売上高なんだろうと思ってるけど。

7203 トヨタ　￥2,660.5（▲￥89）
空売）￥2,830.0×4000（含み益￥678,000）
空売）￥2,820.0×4000（含み益￥638,000）
空売）￥2,817.0×4000（含み益￥626,000）
空売）￥2,816.0×2000（含み益￥311,000）
空売）￥2,815.0×2000（含み益￥309,000）
空売）￥2,810.0×4000（含み益￥598,000）

7267 ホンダ　￥1,414.5（▲￥46）
空売）￥1,445.0×4000（含み益￥122,000）
空売）￥1,438.0×2000（含み益￥47,000）
空売）￥1,437.0×4000（含み益￥90,000）
空売）￥1,436.0×6000（含み益￥129,000）
空売）￥1,435.5×4000（含み益￥84,000）
空売）￥1,435.0×2000（含み益￥41,000）

トヨタは意外なほど苦戦してる決算を出してきたし、ホンダのEV戦略はもうダメだろう。ちょっと自動車が買える地合いじゃなくなってきたし、此の先の円高となると、相当に苦しいはず。日産よりもホンダの方が苦しいと俺は思うけどね。

7974 任天堂　￥11,380（▲￥320）
空売）￥12,000×3000（含み益￥1,860,000）

小売売上高次第。不況に強いと言われるゲームだけど、そんなに甘い状況じゃないと個人的には・・・。

8035 東京エレクトロン　￥23,995（▲￥230）
空売）￥24,225×2000（含み益￥460,000）

売られてくれたけれど・・・半導体もAI以外は微妙だんだよなぁ・・・。まして設備投資は・・・。

前場の収支：（変わらず）

雑感彼是

日本は・・・財務省にさえ逆らえない盆暗政治家が、米国にはっきりとNOなどと言えるはずがない。是非はいろいろな議論があるにしても、太平洋戦争は欧米のアジア植民地支配に対する解放を日本が企てたと言える。そこに資源もあったから一石二鳥を狙ったことは否めないにしても、その後のアジア・アフリカの独立機運を高めたのは間違いのない事実。そのことを完全否定しても米国に対し隷属するというのが、今の政治家や財務省の姿勢に違いない。

そこで今回のトランプ大統領の姿勢をどう見るか？ということになるのだけれど、個人的にはこの記事に共感する部分が多い。米国の連邦債務の状況は正直危機的なものだけど、それは米国自身がグローバル化によって加速してしまったことで、そのことをすぐに直そうと思っても結局は今回のような強硬な手段に出るしかないということ。しかも、それをしても解消の道筋が出来るとも思えない部分があるしね。

とにかくやり方が傲慢すぎるというか、恐らく中国も妥協はしたものの、着々と独自路線を歩むだろうし、EUもまた安易な妥協はしてこないと思う。そして多分世界中が日米交渉の行方を見守ってる。一見、石破政権は妥協しない姿勢を明確に打ち出してるけど、それが一番怖くて、裏取引で何をやらかすか分からない。もちろん米国債引き受けを大量に、とかドル円の円高誘導を容認するとか、そういう落ちがあるはず。

結局日本は、米国には抗うことが出来ないのだろうし、それが日本の評価になるのかも。あまり良い将来が見えてこない気がするけど。