暴落の兆し：1月20日（火）後場

日経平均株価　￥52,991（▲￥592）

後場の相場概況

正直、この金利上昇が意味するものは、まだ分からない。というか、わかろうはずもなく、言えることは、米国トランプ政権の課題であったはずの米国財政の立て直しも今は完全に無視するように、領土拡大に走っていて、しかも肝心の金融政策に関しては手も足も出ない状況で、挙句にFRBをないがしろにするという暴挙にでていて、いよいよ市場は現状を容認できなくなってるのかも。

そうなると、現状の日米10年債金利差は、とてもじゃないけれど容認できるものでもなくて、今後の展開を見据えると、ここで円キャリの解消に動くのは当然となる。問題は、その資金が強烈なレバレッジ取引に使われているということ。これが解消されると、株式市場はひとたまりもない。

加えて、ドルそのものの価値に対する懸念も台頭してきて、再度ゴールドが急騰を開始した。

もしかしたら、長く続いた上昇相場の転換点を迎えた可能性がある。とにかくのっぴきならぬ大量の資金がデータセンター建設に注がれていて、なおも無尽蔵ともいえる資金が投下される予定。いくらAIとはいえ、そんな無鉄砲が成立するのか！？って言うとところまで来ているのも事実。

NVIDIA神話が崩れる可能性も大いにある。H200を中国に解禁するといっても現実に生産ができる状態にないという報道もある。また中国当局は容認する発言をしても現実には下部組織で厳然と許可しない方針を続けている。

もはや、あらゆることが行き詰ってきている。日本だけ独歩高という論調も少しは冷静になるかもしれない。とにかくこの日米の長期・超長期金利急騰は、マーケットにとって致命的なのかもしれない。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥47,600（▲￥1,070）
空売平均）￥48,502×4440（含み益￥4,000,000）

とにかくみんな投資を舐め腐ってるって思う。買えばいい、買えば儲かる、買えば老後も安泰だ・・・。いい加減に目を覚まさないと本当にとんでもないことになるんじゃないか？と常日頃感じていた。なのでロングが建てられない。だっていまは株式投資で語る内容が夢物語ばかりだから・・・

8306 三菱UFJ　￥2,934.0（▲￥19）
空売）￥2,954.0×4000（含み益￥80,000）
空売）￥2,953.0×12000（含み益￥228,000）
空売）￥2,952.0×8000（含み益￥144,000）
空売）￥2,950.0×4000（含み益￥64,000）
空売）￥2,948.0×4000（含み益￥56,000）

8058 三菱商事　￥4,090（▲￥28）
空売）￥4,124×4000（含み益￥136,000）
空売）￥4,119×4000（含み益￥116,000）
空売）￥4,118×4000（含み益￥112,000）
空売）￥4,109×4000（含み益￥108,000）

6501 日立　￥5,197（▲￥22）
空売）￥5,225×8000（含み益￥224,000）
空売）￥5,222×4000（含み益￥100,000）
空売）￥5,219×4000（含み益￥88,000）

7011 三菱重工　￥4,813（▲￥67）
空売）￥4,883×4000（含み益￥280,000）
空売）￥4,881×4000（含み益￥272,000）
空売）￥4,880×8000（含み益￥536,000）

7012 川崎重工　￥14,175（▲￥395）
空売）￥14,570×3000（含み益￥1,185,000）

6954 ファナック　￥6,542（▲￥55）
空売）￥6,610×2000（含み益￥136,000）
空売）￥6,606×2000（含み益￥128,000）
空売）￥6,605×2000（含み益￥126,000）
空売）￥6,597×4000（含み益￥220,000）

6506 安川電機　￥5,218（▲￥51）
空売）￥5,308×2000（含み益￥180,000）
空売）￥5,304×2000（含み益￥172,000）
空売）￥5,286×2000（含み益￥136,000）
空売）￥5,269×4000（含み益￥204,000）

8035 東京エレクトロン　￥41,080（▲￥1,100）
空売）￥42,180×1500（含み益￥1,650,000）

6857 アドバンテスト　￥21,485（▲￥675）
空売）￥21,500×3000（含み益￥45,000）

6146 ディスコ　￥60,000（▲￥2,420）
空売）￥62,420×600（含み益￥1,452,000）
空売）￥60,630×400（含み益￥252,000）

6525 国際電気　￥6,123（▲￥7）
空売）￥6,190×1000（含み益￥67,000）
空売）￥6,184×1000（含み益￥61,000）
空売）￥6,182×1000（含み益￥59,000）
空売）￥6,135×2000（含み益￥24,000）

5016 JX金属　￥2,675.0（▲￥33.5）
空売）￥2,780.0×4000
空売）￥2,775.0×4000
空売）￥2,770.0×12000
空売）￥2,765.0×4000
買戻）￥2,630.5×24000（+￥3,388,000）
空売）￥2,696.0×2000（含み益￥42,000）
空売）￥2,695.0×10000（含み益￥200,000）
空売）￥2,694.0×2000（含み益￥38,000）
空売）￥2,693.0×4000（含み益￥72,000）
空売）￥2,692.0×4000（含み益￥68,000）
空売）￥2,691.0×4000（含み益￥64,000）

9984 SBG　￥3,851（▲￥131）
空売）￥4,028×4000（含み益￥708,000）
空売）￥4,022×4000（含み益￥684,000）
空売）￥4,012×2000（含み益￥322,000）

さて、いよいよ始まった感のある株式市場の急落だけど、それ以上に大変なのは債券市場だと思う。日米国債へ投資してる金融機関、年金ファンド等々この長期金利の急騰に財務的に耐えられるのか？ということがいよいよ出始めると思う。

これに対して米国政府はFRBをコケにしまくってきたわけで、そんなFRBが適切な対応をとれるとも思えない。何せトランプ政権はFRB議長を訴追しているわけで・・・。

株式市場は問題じゃなくて、それよりもはるかに規模が大きい債券市場、特に米国債を運用する全世界中の投資機関、ソブリンファンド、年金ファンド、メガバンク、中小バンク、プライベートファンド、ファミリーオフィス、ノンバンク、等々今まさに青ざめてると思う。

そしてそれらはみな不動産に莫大な投資を行ってるし、タイミング的にデータセンターも不動産投資となるからね。

その上、個人も住宅ローン金利を筆頭に上昇するわけで、消費が深刻な影響を受けるだろうし。

そうした状況の上で、株式市場はこの状況を消化しなくてはならず、それがどういう形で表面化するのか？は実際の影響が伝えられないと分からない部分がある。

なので急落、暴落だと騒いでも解決しないし、また大したことなく戻すこともある。いまは経済原則や市場原理で動かないからね。

とにかく売り建てたものはそのまま持ち越すことに。どう考えてもまずは円キャリの巻き戻し警戒だからね。

1540 純金信託　￥22,930（△￥440）
買）￥22,630×600（含み益￥180,000）
買）￥22,625×600（含み益￥183,000）
買）￥22,615×600（含み益￥189,000）
買）￥22,605×200（含み益￥65,000）
買）￥22,600×200（含み益￥66,000）
買）￥22,595×600（含み益￥201,000）
買）￥22,590×400（含み益￥136,000）
買）￥22,585×1000（含み益￥345,000）

まったく売り物が出ないゴールドを後場寄りから買い始めた。とにかく財政悪化懸念が取りざたされていたし、そうなるととりあえずゴールドしかないしね。資源関連を思い切り、とも思ったけれど、勇気がなかった。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥2,650,000

雑感彼是

とにかく今夜の債券金利、そして株式市場の動向を注視するしかないだろうし、時間が進むにつれていろいろな記事も出てくるだろうから、じっくりと研究しないとね。

もしかしたらここが、投資全般の分岐点になる可能性もあるのでね。NISAをやってれば安心？投資に絶対はない。というか未来は分からないんだよ。

俺はそういう主義でやってます。