地政学リスクよりも金融のほうが・・・：3月2日（月）後場大引け

日経平均株価　￥58,057（▲￥793）

本日の相場概況

特に中国、ロシアはこの状況で黙っているはずもなく、世界情勢はますます混とんとしてくる可能性が高まったと思う。様々な悪材料を無視する形でAIに沸きに沸いた株式市場だけど、今回の米国のイラン攻撃が一つの分岐点になる可能性も出てきたと思う。

そもそも大統領就任以来、勝手に高関税政策をやらかして世界の反感を買っているトランプ大統領だけに、意に添わなければ武力を使うぞ、みたいなやり方は、ロシアのプーチンと何も変わらないわけで、それを見て危険な状況にある習近平がどう考えるか。そんなことを思うと、この世界は第三次大戦になってもおかしくはないと思う。そして、もちろん、意に介さずAI投資は続く、株式市場は上値追い、などと楽観している場合じゃない。

それでなくても、今日の株価の下落が、米国のプライベート・クレジットに危機的な状況をもたらしのは明らかで、無策にも放置していたこの民間投資ファンドには、ファミリーオフィスも同様に考えると約300兆円もの大金が投資されている・・・。

昨今、解約に応じないプライベート・クレジットが出てきて、なおかつ投資成績を粉飾しているところも相当数あると言われ始めてることを考えると、これが一斉に取り付け騒ぎになった場合、当局も放置できなくなるのは明白。信託の5％とか解約させないなどというのは、いつまでも通る話じゃないしね。

というわけで、今回の地政学リスクの本命は、金融危機リスクにあると個人的には考えていて、どこぞのCEOが、プライベートクレジットは重要、などと発言したりしてる以上、そうした資金調達に頼ってる日本企業も実際にはあるんだろう。

まして、そうした資金の多くはデータセンターを含めたAIに投資されてる。なのでこの局面は決して楽観すべきじゃないように思うけど、どうだろうね。

本日の取引とポジション

1570 日経レバ　￥56,580（▲￥1,620）
空売平均）￥56,522×3640（含み損￥220,000）

バークシャーが買い増ししたと伝わって、この地合いでも買われた商社。それに当然のように買われたのが防衛三銘柄。あとは電線3銘柄もブイブイ。そういう意味では、▲￥793で収まったのはかなり意外だった。

で、とにかく金融不安が出てくることを狙って・・・。

8306 三菱UFJ　￥2,820.0（▲￥148.5）
空売）￥2,860.0×4000（含み益￥160,000）
空売）￥2,858.0×4000（含み益￥152,000）
空売）￥2,855.0×4000（含み益￥140,000）
空売）￥2,854.0×4000（含み益￥136,000）
空売）￥2,850.0×4000（含み益￥120,000）
空売）￥2,845.0×4000（含み益￥100,000）
空売）￥2,844.0×4000（含み益￥96,000）
空売）￥2,842.0×4000（含み益￥88,000）
空売）￥2,840.0×4000（含み益￥80,000）

8316 三井住友　￥5,727（▲￥270）
空売）￥5,762×4000（含み益￥140,000）
空売）￥5,760×6000（含み益￥198,000）
空売）￥5,758×4000（含み益￥124,000）

8411 みずほFG　￥6,810（▲￥341）
空売）￥6,829×4000（含み益￥76,000）
空売）￥6,824×2000（含み益￥28,000）
空売）￥6,822×2000（含み益￥24,000）
空売）￥6,820×4000（含み益￥40,000）

メガバンクは揃って4％以上の下落になったのは・・・、やはりプライベートクレジットをきっかけにする金融不安を回避するということだろうね。でも、調べたところによると、今日の下落は本当に痛いはず。何か出てくると思うよ。なので、もう一日は下げるんじゃないかと思うしね。三銘柄ともにショートカバーがほとんど出なかったのも、気になる。個人的には勝負のつもりなのでね。

1699 原油先物　￥473.9（△￥34.3）
買）￥438.2×30000
買）￥438.1×10000
売）￥477.8×40000（+￥1,585,000）
買）￥465.1×10000（含み益￥88,000）
買）￥464.6×10000（含み益￥93,000）
買）￥462.6×20000（含み益￥226,000）
買）￥460.0×20000（含み益￥278,000）

思いのほか反応しなかったのが原油で・・・。ホルムズ海峡封鎖が長引くとじわじわ来るのかも。まぁ分からないので朝寄りの高いところは利食いして、売られたところで買い戻した。INPEXは手が出なかった。

1540 純金信託　￥25,665（△￥1,055）
買）￥24,660×1000（含み益￥1,005,000）
買）￥24,655×1000（含み益￥1,010,000）
買）￥24,650×1000（含み益￥1,015,000）
買）￥25,215×500（含み益￥225,000）
買）￥25,150×500（含み益￥257,500）

1542 純銀信託　￥43,820（△￥2,610）
買）￥40,990×1000（含み益￥2,830,000）

5713 住友金属鉱山　￥13,050（△￥425）
買）￥12,240×6000
買）￥12,200×4000（含み益￥3,400,000）
売）￥13,200×1000（+￥960,000）
売）￥13,100×1000（+￥860,000）
売）￥13,025×4000（+￥3,140,000）
買）￥12,650×4000（含み益￥1,600,000）

さて、戦争になったら・・・有事の金ということで、タイミングとしては非常にラッキーだったということになる。なんか長引くという予想もあるし、もう少し上があるんじゃないか？という気はするけど、いずれにしても危ないポジションであることには変わりなし。でも・・・。

金融危機になったら金は買われるだろうしなぁ・・・。

6501 日立　￥5,069（▲￥157）
買）￥5,182×20000
売）￥5,100×20000（-￥1,640,000）

日立はなんか評価が中途半端みたいで・・・。うっかり玉を建ててしまって喰らってしまった。多少は期待もあったけど、だめだった。

285A キオクシア　￥21,210（▲￥30）
現買）￥20,800×2000
現買）￥20,945×4000
売）￥21,730×2000（+￥1,860,000）
売）￥21,720×2000（+￥1,550,000）
売）￥21,705×2000（+￥1,520,000）

現物と言えど、地合いが大きく変わってしまい・・・。運よく買いが入ってくれて、手仕舞することができたけど、今日の電線とかトヨタとか、ちょっと違うんじゃないか？っていう気がする。JX金属を狙ったけど、やめておいた。また買いなおします。

本日の収支：+￥7,340,000

雑感彼是

今回の米国のイラン攻撃に関しては、楽観論もかなり根強いものがある。つまりは、ここで押し目買いの好機！というわけだけど・・・。個人的にはその話には乗れないというか、米国がイランを攻撃することには、昨年の事例もあるので、ある意味慣れてる。

そして適当に終結すると株式市場は思ってて、それが楽観の理由なんだろう。

けれども、いかにも不用意に、イスラムを攻撃してしまったという感じがするんだよね。イスラムの原理主義に近いシーア派の最高指導者一族もろともミサイルで死亡させたという事実は、これは相当に重いと思う。

宗教絡みはそんなに簡単に割り切れるものじゃない。イランは確かに脅威だろうけど、飛び道具を使って他国に攻撃を仕掛け、なおかつ体制転覆を目指すというのは、必ず反論が出てくるし、もう少しやり方があったのでは？と思ったり。

トランプは完全に焦ってる。何かに焦ってる。まぁ今夜、明日、といろいろ出てくると思うけど、もしかしたら金融危機を望んでるんじゃないかとさえ思うけどね。