揺れるのは地面だけじゃないぞ！：7月28日（火）後場大引け

日経平均株価　￥62,364（▲￥2,566）

本日の相場概況

でも地震を予測するなんてできることじゃないらしいし、だったら南海トラフとか富士山噴火とか、そういうことを軽々しく予測することは、どうなんだろう。備えあれば患いなしと言うけれど、自然災害はいくら備えても容赦がないからね。まだ被害の全貌は分かっていないみたいだけど、震度5強を経験した身としては、相当にすごい揺れだったのだろうなと察しが付く。あまり被害が拡大しなければいいけれど。

蛇足だけど、熊本にはTSMCの半導体工場や周辺には関連工場が多い。けれども半導体は非常にデリケートなはずで、被害も結構出てるんじゃないか？と言う気がするけどね。

さて、地震も大きな出来事だけど、韓国KOSPIがまたまた▲10％となったけれど、半導体ETFで爆損した個人投資家が相次いでいて、ちょっと看過できない事態になっている。

こうなってくると、いくらSKハイニクスとサムソン電子の業績が絶好調とは言え、需給の罠にはまってしまって、投資家はどうにもならなくなってるだろう。そしてこれが波及して韓国発の経済危機ということも十分に考えざるを得なくなってきてる。

これでおそらく不動産バブルも崩壊し、株式市場と合わせて、暴落が止まらなくなる可能性が現実味を帯びてきた。こうなると金融機能がマヒしかねないから、経済崩壊の可能性が濃厚とみるけどね。

さてそうした影響を受けて、キオクシアはまたまたS安に沈んでしまった。このところの板を見ていると100株取引が非常に多い。と言うことは、個人投資家がファンダメンタルズで買ってるに違いないけど、こういうのが非常に危険なんじゃないかな。

今日好決算を発表したスクリーン・ホールディングスもPTSでは10％近く売られてる。これから半導体関連の決算が軒並み出てくるだろうけど、好決算とは裏腹にぼろ雑巾のように売られる可能性だってある。

すべては市場の需給次第で、大口が抜けた後の値嵩人気株ほど怖いものはないってことだよね。となると今夜の米国市場も・・・。

本日の取引とポジション

1570 日経レバ　￥62,100（▲￥5,490）
空売平均）￥71,764×1600（含み益￥15,460,000）
空売平均）￥71,133×1200（含み益￥10,830,000）

とにかく売り建てる。株式投資と言うのは、時としてファンダメンタルズもセンチメントもクソもなくて、売られるときは売られるということを、少しは実感するべきと思う。この相場はバブルじゃないという人もいるけれど、あまりに多額の投資資金が市場に投入され、株価が踊ることをバブルと言うのであって、バブルをPERで測るようなことは無意味になる。

でも本当に売られるときはこんな下落じゃすまないはず・・・。もう少し下げるとマージンコールが出始めて、ハイレバで投資しているだけに、際限なく時価総額がしぼんでいくぞ。

8306 三菱UFJ　￥3,661（▲￥138）
空売）￥3,768×4000（含み益￥428,000）
空売）￥3,764×4000（含み益￥412,000）
空売）￥3,760×4000（含み益￥396,000）
空売）￥3,755×4000（含み益￥376,000）
空売）￥3,754×4000（含み益￥372,000）
空売）￥3,750×4000（含み益￥356,000）

8411 みずほFG　￥8,210（▲￥421）
空売）￥8,481×4000（含み益￥1,084,000）

金融は大丈夫だろう、とか富士通・NECはOKとか、自動車は強いはずとか言うのは、本番じゃない証拠。その意味では今日はまだ本番じゃない。けれどもメガバンクの位置が悪すぎるので明日は続落なんだと思う。

もう一つ、海外勢がファストリを見切るか否か、もあるけどね。

285A キオクシア　￥44,550（▲￥10,000　S安）
空売）￥54,550×1000（含み益￥10,000,000）
空売）￥47,500×1000（含み益￥2,950,000）

今日は反発する可能性もあったとは思うけれど、KOSPIをみてみんな相次いで投げ始めちゃったからね。今日のS安張り付きは冗談じゃなくなった。これでマージンコールの嵐になるんじゃない！？

8035 東京エレクトロン　￥55,920（▲￥6,880）
空売）￥62,800×1200（含み益￥8,256,000）

6857 アドバンテスト　￥25,510（▲￥2,870）
空売）￥28,380×3000（含み益￥8,610,000）

6146 ディスコ　￥54,900（▲￥7,750）
空売）￥62,650×1000（含み益￥7,750,000）

7735 スクリーン　￥14,175（▲￥1,720）
空売）￥15,895×4000（含み益￥6,880,000）

4004 レゾナック　￥12,365（▲￥1,605）
空売）￥13,970×3000（含み益￥4,815,000）

個別に下げを見込むというのではなくて、いわゆる需給の悪化から投げ売りが始めることを期待しての売り建て。もしも日米株式市場が暴落と言うことになると、途方もない金額の資金が溶けることになるし、リーマンショックとは比較にならない。

だったらFRBがQEするんじゃないか？って投資家は思ってるだろうけど、とにかく市場規模が大きすぎて中銀にとっても簡単に抑制できるようなものじゃなくなってる。

さて運命の相場が始まるね。今夜がキーになりそう。

本日の収支：（変わらず）

雑感彼是

さてとうとう出始めたGAFAMの簿外債務問題。これが簿内債務よりもはるかに多額であることが判明して、というか当然爆発的な金額の契約を簿外に置いているなら当然そうなるわけで、これはね、ちょっと米国株式市場の致命傷的なトリガーになる気がする。

結局、莫大な投資をするために、多額の社債を発行する。そのためには決算内容を思い切りドレッシングしないと社会格付けに影響するので、資金が集まらない・・・。

ハイパースケーラーもAI企業もみんな同じようなことをして資金集めをしたわけだけど、もういまの段階では以前のように起債すれば資金はOKという雰囲気ではなくなった。

こうなると多額の投資が回収できるのか？という以前に、企業自体の存続が問われかねないしね。だからFRBはもう利上げなんかできないというのが自分の意見だけど。

いよいよAIの楼閣が軋み始めた気がする。来るとなると、ドカンと来るからね。ダウもラッセルもS&Pも全部来る。そうなったらいよいよアウトかもね。