日本市場は短期調整の気配：12月18日（水）後場

日経平均株価￥23,934（▲￥131）

後場の相場概況

はっきり言って昨夜の米国市場（特にダウ）は、流石に上値が重かった。しかも、前日の高値をブレイクできなかった。そのあたりが、材料不足というか上値が重いというか・・・昨夜の＄31高は結局「行き詰まり線」だったのね。

まぁ、急落とかではなくて調整するだろうと言うくらいの感覚です。

日本市場の後場はダラダラと利食いが出る展開だった。きっと投資家はみんなそのくらいの感覚だったんじゃないかな。けれどザラバの様子では、海外勢の空売り比率が高かったという感じもなかったし、そもそも海外勢は今週からクリスマス休暇だろうから。

それは国内投資家も同じで、ただし、こんな時に売り叩かれたりすると現物株の受け手がいないわけで・・・それが海外勢の不気味な先物ポジションとかオプションのポジションとかみると、どうも怪しいのよ。

ヘッジファンドにしてみると、こんな時はまさに稼ぎ時だろうからね。

後場の取引とポジション

6758 ソニー　￥7,413（▲￥42）
空売）￥7,437×1000（含み益￥24,000）
空売）￥7,435×2000（含み益￥44,000）
空売）￥7,433×1000（含み益￥20,000）
空売）￥7,432×1000（含み益￥19,000）
空売）￥7,430×2000（含み益￥34,000）
空売）￥7,428×1000（含み益￥15,000）
空売）￥7,427×1000（含み益￥14,000）
空売）￥7,420×2000（含み益￥14,000）
空売）￥7,415×1000（含み益￥2,000）
空売）￥7,414×2000（含み益￥2,000）
空売）￥7,413×3000（変わらず）
空売）￥7,412×1000（含み損￥1,000）
空売）￥7,410×2000（含み損￥6,000）

このところ連戦連敗に等しいソニー。適正水準まで買われると言うのは分かるし、それからすると￥7,413というのは、来季のEPSが四季報によれば￥439なので現値はPER16.88というところ。今期はオリンパス株の売却益があるのでPER10.25なんて恐ろしく割安に見えたりする。

まぁ日本の主力では突出した成長企業だから株価はある程度許せるにしたって、そろそろ一旦売られて仕切り直しの水準であることは確か。

棒上げした13日が886万株、16日（月曜）が482万株と￥7,401～￥7505まででなんと1368万株の出来高となった。なので今の株価はほぼこの株数が上値に控えていると言うことになる。

さて、それでもなお上値を抜けるか？と言われたら普通NOだろう。ここは俺としては勝負したつもり。

4901 富士フイルム　￥5,277（▲￥41）
空売）￥5,292×3000（含み益￥45,000）
空売）￥5,300×500（含み益￥11,500）
空売）￥5,297×1000（含み益￥20,000）
空売）￥5,277×5500（変わらず）

先日の決算時の高値をブレイクして寄り付いたけど、朝方そこから売られて大陰線。まぁ、内容はともかく、テクニカルで見てもこの大陰線は看過できないだろう。ということで、売り勝負で十分。

6501 日立　￥4,465（△￥136）
空売）￥4,476×5000（含み益￥55,000）
空売）￥4,478×3000（含み益￥39,000）

三菱重工との海外プラントや鉱山開発を巡る紛争が、ようやく解決したということで大幅上昇したわけだが・・・。ここは考え方で、この問題がなければもちろんもっと株価は上昇していたと思う。しかし、今日まで値を切り上げてきていたのも事実で、それは少なくとも紛争は関係なかったということ。今日の￥136分は紛争の解決料で一過性と思っての売りポジション。

もちろん、今夜の米国が好調ならば明日は寄り付きGUだろうけど、そこから十分に売られる可能性もある。

7203 トヨタ　￥7,778（▲￥40）
空売）￥7,850×10000（含み益￥720,000）

トヨタは正直に売られたというか、まだ益出しされてるようなそんな値動きに見える。なので、売り長いだけれども、株数はそれほどでもないから、売ったけど、やはり怖いので追加は止めておいた。

とにかく自動車は、こんな時に為替が動くとヤバいので。

8306 三菱UFJ　￥599.2（▲￥0.8）
空売）￥602.4×20000（含み益￥64,000）
空売）￥602.3×20000（含み益￥62,000）
空売）￥602.0×20000（含み益￥56,000）
空売）￥601.8×10000（含み益￥26,000）
空売）￥601.6×30000（含み益￥72,000）
空売）￥601.0×20000（含み益￥36,000）
空売）￥600.9×60000（含み益￥102,000）

さてメガバンク。慢性的に割安と言われながら、とうとう￥600を取ってきたUFJだが・・・個人的には日銀は無警戒。なので、日米相場の状況やら米国金利で判断するしかないと思ってて・・・。

最後の5分間の攻防は見ごたえあった。というか後場になって￥602を否定し始めて以降、売り物が出続けた。と言っても買い方も相当なもんで、2時過ぎからはきっちりと買い戻しと押し目買い。

一旦￥600の35万株を取って復帰したかに見えたが、最後売られて陥落した。引け値￥600なら十字線だったんだが、陰線になってしまったね。もうメチャメチャはらはらしながら攻防をみてた。

8604 野村　￥577.1（△￥14.2）
空売）￥574.0×80000（含み損￥248,000）
空売）￥573.0×50000（含み損￥205,000）
空売）￥572.9×30000（含み損￥126,000）

はい！またしても野村にグチャグチャにされてしまった・・・。最悪のポジション取りだった。

野村も今期は赤字だけども、来季は四季報によれば野村総研の売却益を除くと（俺の計算では）EPS￥65程度かも。そうなると現行株価はまだまだ割安という理屈はわかる。分かるけど、それでも相場が崩れるようなことになれば、売られる、という需給だからね。

しかし、余りに見事に買われるんで、ここまで来ると感心してたよ。もう、買いに買えずでポジションそのまま。酷いねぇ・・・。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥1,130,000

後場の独り言

今日はもっと売られるかと思ったけど、恐らく海外勢は空売りしてこないから、そうなると下落幅はこの程度なのかぁと妙に納得したりしてね。

それで、面白いことにこの時期個人投資家が、かなり空売ってきてる（俺もだけど）。けれどもGSは、少なくとも月曜までは中立か若干売りと言うスタンスだったので、今日何をやったかが一番重要だけどね。

いずれにしてもなんとなく、今夜の米国市場は調整する気配。今のところはネガティブなニュースはないけれど、堅調に？下落するかも。

けど、それを利用して日本市場が叩かれるのが嫌らしい（俺はそう感じてるけどね）。

ちなみに引け後のCFDは下げ気味で推移。