明日のCPIを前にポジション調整！？：7月12日（火）後場

日経平均株価　￥26.336（▲￥475）

後場の相場概況

そんなポジションで明日の米国6月CPIを迎えるわけだが、すでに米国政府の報道官が「相当に悪い」とのコメントを出しているわけで、コンセンサスの8.8％（前年同月比）を上回る数値が出ることは確実とみられ、市場はそれを織り込みに来ているといった感じになっている。

だが、仮にCPIが9％の大台に乗っているとなると、これがピークとなる可能性を相場は織り込む動きになるのだが、その場合今月のFOMCでは0.750pの利上げが確定的になる。ここまでは投資家の誰でもな意識していることだろうと思うけれど、本質的な問題は、今回のインフレに関しては資源価格、エネ価格の高騰が原因なのか、好調な雇用を背景にした賃金上昇なのか、住宅価格の上昇なのか、を改めて見極めることだと思う。

その意味では、原油と天然ガスの高止まり意外にコモディティは景気減速を予想して下落トレンド入りしているし、住宅の過熱感も金利の上昇によって沈静化する傾向にある。となると、残る要素は雇用と賃金上昇と言うことになり、FRBはそれを意識したガイダンスを発表しているという点でかなり辻褄があってくる。

なのでインフレピーク当てゲームは、今回のCPIで一応の決着となると考えた方が良いのかもしれない。がしかし、インフレはピークを打つとして、問題なのは企業業績と個人消費と言うことになり、株式市場の興味は一気に決算へと向かうだろうけど・・・今月のFOMCは27日であり、ここは企業決算の真っ最中となる。

この日程を考えると、7月相場はまだまだハイボラな展開になるだろうね。同時に、短期金利の急上昇とより深い逆イールド状態となって、今度はハイテク株ではなく金融株が相場の足を引っ張るのではないか？と思っている。

いずれにしてもこの局面は腹を括って勝負するしかないと思ってるけどね。正直、明日の持ち越しは怖いなぁ・・・。米国市場の動きがまるで想像できないからなぁ・・・。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　12,975（▲￥460）
空売平均）￥13,561×4680（含み益￥2,740,000）
日経平均の￥26,000割れがあるのでは？ということで勝負をしているわけだけど、とにかく今月は本当に難しくて、このままあっさりと勝てるという気分になかなかなれないのよ。昨日の日経平均￥26,812はEPS\2,062でちょうどPER13.0だった。けれど決算で下方修正されてくるとEPSが下がる。今日の下落はむしろ、業績を織り込みに来てると考えた方が良いのかも・・・。仮にEPS￥2,000でPER13.0は￥26,000だからねぇ・・・。

8306 三菱UFJ　￥729.1（▲￥10.4）
空売平均）￥729.6×84000（含み益￥42,000）
今月のFOMCで、長短金利が飛んでもないことになる可能性もあって、金融は大きく混乱するのでは？と言う読みをしてて、再三にわたって金融株を弄ってきたけれど、明日は、タイミング的に金融株勝負になると見てるんで、とりあえず・・・。

9983 ファストリ　￥68,410（▲￥490）
空売）￥70,500×400
空売）￥70,450×400
空売）￥70,440×200
空売）￥70,400×200
買戻）￥67,940×200（+￥492,000）
買戻）￥67,930×200（+￥502,000）
買戻）￥67,820×400（+￥1,052,000）
買戻）￥67,790×400（+￥1,084,000）
空売）￥68,410×1000（変わらず）
後場寄りからの上昇局面であわてて買い戻して利食いしたファストリ。この後場の動きは個人的には相当に嫌らしく感じてるわけだけど・・・。と言うのもある程度CPI後の株価の上昇を準備しているのかもしれないからね。大引けで売ったけれど、多分嫌な予感は当たるから・・・。

9984 SBG　￥5,213（▲￥233）
空売）￥5,310×4000（含み益￥388,000）
空売）￥5,303×3000（含み益￥270,000）
空売）￥5,300×2000（含み益￥174,000）
空売）￥5,290×1000（含み益￥77,000）
今日の上海の動き、香港ハンセンの動きを見ていると、今夜もアリババは続落するんじゃないか？と言うことで強気で売り建てた。チャートもそんな雰囲気になってるんで、今のところはイケルと思ってるけどね。

6758 ソニーG　￥11,210（▲￥170）
空売）￥11,500×4000（含み益￥1,160,000）
ソニーはちょっと自信がない。明日GUされてもいくらかは残ると思うけど、大引けでの手仕舞いが正解だった気がする。

8035 東京エレクトロン　￥41,710（▲￥1,240）
空売）￥42,860×200（含み益￥230,000）
空売）￥42,800×600（含み益￥654,000）
空売）￥42,700×200（含み益￥198,000）
空売）￥42,680×200（含み益￥194,000）
空売）￥42,660×200（含み益￥190,000）

6857 アドバンテスト　￥7,090（▲￥170）
空売）￥7,370×1000（含み益￥280,000）
空売）￥7,360×1000（含み益￥270,000）
空売）￥7,350×2000（含み益￥520,000）
空売）￥7,340×3000（含み益￥750,000）

7735 スクリーン　￥8,720（▲￥230）
空売）￥8,950×3000（含み益￥690,000）

6920 レーザーテック　￥16,450（▲￥435）
空売）￥17,500×1000（含み益￥1,050,000）
空売）￥17,480×1000（含み益￥1,030,000）

後場中半導体関連は迷いに迷ってた。と言うのも、米国債金利が低下し始めていたんで、場合によっては大幅反発もあり得る局面だしね。一方CPIという重石も効いてくるだろうから、その鬩ぎ合いに今夜のNASDAQはなるんじゃないか？と思ってる。ちょっと気持ちに油断があったかなと・・・。

6861 キーエンス　￥48,750（▲￥1,510）
空売）￥49,510×1000（含み益￥760,000）
短期トレンドが変わったのならば、もう少しは下げるだろうという読みで持ち越し。こういう値嵩株はそのあたりの判断の間違いが大火傷の元になるから・・・。

6367 ダイキン　￥21,870（▲￥225）
空売）￥22,600×2000（含み益￥1,460,000）
欧州下げてくれると大分いいんだけど。米国の住宅バブルもどうやら崩壊し始めてるんで・・・。もっとも空調だけじゃないだろうから、どれほどの影響があるのかは測れないけどね。

6594 日本電産　￥8,828（▲￥284）
空売）￥9,210×1000（含み益￥382,000）
空売）￥9,205×1000（含み益￥377,000）
空売）￥9,200×2000（含み益￥744,000）
大きく下げたのでショートカバーが出て戻したという感じ。マジで今年の後半から2、3年はEVはダメだろう。その間に水準訂正すると思うし、永守マジックが効かない場合、もう業績に後がないよ。いよいよかな、と言う期待感もあるよね。常に高い水準での増収増益って・・・今後は無理だよ。

4755 楽天　￥623（▲￥24）
空売）￥657×16000（含み益￥544,000）
空売）￥656×16000（含み益￥528,000）
空売）￥655×8000（含み益￥256,000）
空売）￥654×4000（含み益￥124,000）
空売）￥652×4000（含み益￥116,000）
空売）￥651×8000（含み益￥224,000）
空売）￥630×12000（含み益￥84,000）
空売）￥629×8000（含み益￥48,000）
実際勝負するならば、昨日あたりから気合を入れて売るべきだったと後悔しつつ、売り玉を追加した。需給もあるので難しい部分もあるけれど、最低10万株くらいは建てたかったと思ってる。楽天の落日かぁ・・・。あり得るよね。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥2,390,000

雑感彼是

今月に入って初の勝負ポジを取ったよ。勿論CPI前の値動きを狙ってのもので、発表後はどうなるのかは全く分からないから、今夜の米国市場がこのままの下落基調を維持してくれたら、明日はポジションを大きく変更するつもり。けどね、今夜反発の目が十分にあることに気が付いて・・・ちょっとヤバイ予感がするんだよね。

大引け後の値動きでも、欧州市場の寄りつきが安かったことで少しだけダウCFDも日経平均CFDも引き摺られたけれど、すぐに回復して上昇基調に復活してるし・・・。こうなってくると今夜は、このパターンは戻りなんだよなぁ・・・。

米国政府の報道官がCPIに関して余計なコメントなんか出すから、これ、下手すると今日の下落で織り込んじゃったりしてね。っていうか、一気に￥26,000くらいまで押してくれると、明日以降がやり易くなるんだが・・・。

ちょっと勝負に関しては・・・半分あきらめ気味。