ドル円に支えられて値を保った日本市場：1月20日（金）前場

日経平均株価　￥26,411（△￥6）

前場の相場概況

けれども景気はどんどん減速してゆくわけで、景気減速下の物価高騰、所謂スタフレの可能性が大きくなってきてる。この冬欧州は暖冬で天然ガスはかなり落ち着いたけれど、今度はまた原油かかくに悩まされることになりそう。そうなると、原油価格はインフレに直結するしね。

その辺りが見えているから、FRBは腹を括って利上げを継続しないといけないという、非常に苦しい状況に追い込まれつつある。けれども個人消費がダメだから、米国経済は待ったなしに減速してゆく・・・。これはとんでもない状況と言うことになる。

仮にそうなってくると、日本市場でも本格的に対応するポジションを考えないといけないわけで、その意味では現物で持てる物と持てない物があって当然だと思う。なので、後場から現物は選別して行こうと思ってます。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥13,040（△￥15）
空売平均）￥13,111×2280
買戻）￥12,950×2280（+￥365,000）
GD幅が切り上がっちゃって・・・一旦手仕舞い。後場の様子では弄るかもしれないけれど・・・。

1699 原油先物　￥330.1（△￥11.9）
買）￥318.2×30000（含み益￥357,000）
買）￥317.7×20000（含み益￥248,000）
買）￥317.6×40000（含み益￥500,000）
買）￥317.5×10000（含み益￥126,000）
原油先物に関しては、欧米の制裁でロシア産が減るのは目に見えていて、さらにイラン問題がとんでもないレベルになってるし、さらに中国の生産が本格的に再開となれば、嫌でも価格は上昇しちゃうしかない。挙句にイラン・イスラエル・英国がドンパチってことになると・・・。少なくとも今回は本当にヤバイ状況だと思うし。さらに米国は＄70以下でないと戦略備蓄分を補充しないとか言ってて、世界的な石油危機の可能性さえある。これも勝負するしかない。

7201 日産　￥425.1（△￥5.5）
買）￥422.6×20000（含み益￥50,000）
買）￥422.2×10000（含み益￥29,000）
買）￥421.2×40000（含み益￥156,000）
買）￥421.0×5000（含み益￥20,500）
買）￥420.0×20000（含み益￥102,000）
買）￥419.5×5000（含み益￥28,000）
買）￥419.0×5000（含み益￥30,500）
買）￥418.8×5000（含み益￥31,500）
買）￥418.4×10000（含み益￥67,000）
そろそろルノーとの交渉を意識しだしたかな？と。ファンダとか地合いとか関係なくて水準訂正してくれると思ってるのでね。勝負を賭けるつもり。せめて￥500はあってもいい気がするけど・・・。

8306 三菱UFJ　￥932.1（△￥6.1）
空売平均）￥933.5×52000
買戻）￥918.0×22000（+￥340,000）
買戻）￥916.6×10000（+￥168,000）
買戻）￥916.0×20000（+￥354,000）

8316 三井住友　￥5,433（△￥24）
空売）￥5,420×4000
買戻）￥5,379×2000（+￥82,000）
買戻）￥5,378×1000（+￥42,000）
買戻）￥5,377×1000（+￥43,000）

何というか日本銀行の利上げ期待、政策変更期待は、海外勢が雰囲気づくりしてるんだよね。少なくとも2月10日の日銀新総裁、副総裁の推薦まで、下手に暴落はしないだろうということで・・・。ただし米国が非常に怪しいので、上昇したらヘッジ売りをかけないとヤバイかも。でもUFJは買い展開したような動きだから・・・難しい。

7011 三菱重工　￥4,840（△￥24）
空売）￥4,886×4000
買戻）￥4,796×4000（+￥360,000）

7012 川崎重工　￥2,814（△￥1）
空売）￥2,832×1000
空売）￥2,830×1000
空売）￥2,828×6000
買戻）￥2,806×4000（+￥94,000）
買戻）￥2,800×4000（+￥112,000）

十分に調整した感がある防衛関連2銘柄。意外に防衛って言うとダイキンなんかも弾丸や砲弾製造の大手だったりするし・・・。エアコンだけじゃないんだよね。で現物で少し持っておくことにしたけれど。いずれにしても、重工、川重は買い戻さないとヤバイ水準まで来たと思うし・・・。

5713 住友金属鉱山　￥5,176（△￥88）
空売）￥5,111×4000
買戻）￥5,070×1000（+￥41,000）
買戻）￥5,060×1000（+￥51,000）
買戻）￥5,050×1000（+￥61,000）
買戻）￥5,030×1000（+￥81,000）
朝から金価格は結構動いていたけれど、銅価格がダメで、売り物先行になったところで、もう見てられないので￥10刻みで指して買戻し。まぁ先行きを考えると金価格に期待。その先は銅価格だけど・・・。中国のEV関連の報道までは動かないかも。あそこは今春節だしね。

【現物】

8306 三菱UFJ　￥932.1（△￥6.1）
現買）￥904.9×120000（評価益￥3,264,000）

8316 三井住友　￥5,433（△￥24）
現買）￥5,250×20000（評価益￥3,660,000）

5713 住友金属鉱山　￥5,176（△￥88）
現買）￥5,142×2000（評価益￥68,000）
現買）￥5,140×1000（評価益￥36,000）
現買）￥5,138×3000（評価益￥114,000）
現買）￥5,134×1000（評価益￥42,000）
現買）￥5,131×2000（評価益￥90,000）
現買）￥5,130×1000（評価益￥46,000）

7012 川崎重工　￥2,814（△￥1）
現買）￥2,875×10000（評価損￥610,000）

7011 三菱重工　￥4,840（△￥24）
現買）￥4,870×2000（評価損￥60,000）
現買）￥4,860×2000（評価損￥40,000）

前場の収支：+￥1,600,000　現物評価：+￥6,610,000

雑感彼是

日本経済は盤石、なんていうのは絵空事。今日だっていよいよ対中半導体装置規制に日本とオランダが参加するというニュースが出た。半導体銘柄は3Q決算は非常に好調だろうと思うけれど、エレクが示唆した通り、半導体装置規制が始まると厄介なことになるわけで・・・。

その上12月の消費者物価が4％台となり、日銀に対して利上げ圧力がかかっている。ここで、万が一イランが始めてしまったら、ホルムズ海峡を福生されると日本の物価は一気に上昇してしまう・・・。

今の地合い、決算前で落ち着いているように見えるけれど、実態は一触即発のリスク満載なんだよね。