連日苦しい決算が続く！EPSが下落では・・・：2月9日（木）後場

日経平均株価　￥27,584（▲￥22）

後場相場概況

一方米国市場は、やはりFRBに真っ向から喧嘩を挑むつもりかな？欧州市場が高く始まったことで、負けじとばかりにダウCFDが$230もぶち上げてきていて、NASDAQ CFDも1％を超える上昇。こうなってくると米国の強気派がまた息を吹き返すかもしれないけれど、日本市場にはそれほど期待は持てないだろうな、という感じ。

決算勝負をしている関係で、今回ほどよく決算を見たこともなかった。ほぼすべての決算をざっと見ながら、10銘柄くらい辺りを付ける。後は、主力に関して言えば業績の良し悪しとかだけではなくて、やはりチャートの位置とかこれまでの値動きの推移とか、後は日頃の出来高などを調べて勝負銘柄は決めてるつもり。

その際売り残は必ず確認するけどね。それでも勝率は5割なんだよ。そのくらい今回の決算はいいところが少ないんだよね。だから本来買われないような決算内容でも、需給が良好とか大口が動くとか言う時には上がってゆく。もちろんその真逆もあるけれど。

さてさて、ブルームバーグに気になる記事があった。

Bloomberg.com

 

12 Pockets

株式「ビッグショート」ほぼ終了－約40兆円の弱気ポジション解消

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-02-09/RPS9URT0G1KW01?srnd=cojp-v2

投資家は株式への弱気な賭けを3000億ドル（約39兆4000億円）縮小し、今や過去の標準的水準に近いポジションを取っている。インフレとの闘いが終了には程遠いという米連邦準備制度の警告と同じタイミングで、市場の累積需要が失われつつある。

もちろん米国株のことだけど、この上昇をけん引したのはやはりショートカバーだったのかと。だから意味もなく強い相場が続いたわけで、無暗にFRBに逆らっているわけでもなさそうだね。となると、来週のCPI辺りで、大きく動く可能性が出てきたよね。今夜大幅高でもしたら、いよいよ危なくなってくると思うし、その意味では日本市場も同様な傾向になるだろうけどね。

兎に角業績が3Qにしては悪すぎると思うからね。

後場取引とポジション

1570 日経レバ　￥14,235（△￥10）
空売平均）￥14,201×3640（含み損￥124,000）

後場大きく戻ってしまい結局踏まれた格好。ただ明日はバタバタしそうなので追加建ては自重しておいた。このくらいならば、手仕舞いする理由もないしね。

8316 三井住友　￥5,677（△￥1）
空売）￥5,724×2000
空売）￥5,723×2000
買戻）￥5,668×4000（+￥222,000）

1605 INPEX　￥1,416（△￥7）決算勝負
空売）￥1,423×4000（含み益￥28,000）
空売）￥1,422×8000（含み益￥48,000）
空売）￥1,421×4000（含み益￥20,000）
空売）￥1,418×4000（含み益￥8,000）
空売）￥1,417×4000（含み益￥4,000）
空売）￥1,415×4000（含み損￥4,000）

もちろん今期（本決）なんて爆益は分ってた。当然コンセンサスも上回るものだけど、今期予想が思惑通り30％の減益（経常）を予想してきたので、これはもう材料出尽くしになるだろうと思う。まぁ株価のことは分らないけれど、上昇理由が無くなっちゃったからね。一旦は下げて落ち着いたらそこから原油相場と連動、という動きになれば良しだね。

7203 トヨタ　￥1,901.0（△￥3.5）決算勝負
空売）￥1,900.5×8000
空売）￥1,900.0×8000
買戻）￥1,907.0×8000（-￥52,000）
買戻）￥1,905.0×4000（-￥20,000）
買戻）￥1,904.5×4000（-￥18,000）

トヨタは通期を据え置いた。けれども進捗からして僅かに上方修正気味ではあるんだが、今期はここまでで株価の上昇要因はあまりないだろう。問題は来期の見込みをどう出してくるかだね。値動きで負けたけれど、これはもう仕方ない。結局日本株の上昇要因にはなれてないわけで・・・。

7201 日産　￥472.7（▲￥0.4）決算勝負
空売）￥474.0×12000（含み益￥15,600）
空売）￥473.9×8000（含み益￥9,600）
空売）￥473.8×8000（含み益￥8,800）
空売）￥473.6×4000（含み益￥3,600）

来た来た！って経常では大幅に上回り。けれども会社予想の修正はナシ。というかどうして経常の予想を出さないの？って思うけどね。はっきり言ってこの会社、隠し事が多すぎてまともにIR説明する気もないのね。どうせ担がれるんだろうけど、もうどうでもよくなった。

7267 ホンダ　￥3,200（▲￥10）決算勝負（発表日未定！？）
空売）￥3,214×4000（含み益￥56,000）
空売）￥3,210×2000（含み益￥20,000）

え～っ！？ホンダは発表日未定！？マジで？今日かと思ってたよ。じゃいつなの！？

8035 東京エレクトロン　￥46,260（▲￥1,010）決算勝負
空売）￥47,270×500（含み益￥505,000）

前回の2Q決算で下方修正したと思ったら、今度は上方修正だって。しかも増配・3分割と決算三種の神器を出してきたエレク。結局対中輸出規制の影響は今期免れたという事かも。しかも恐らく中国メーカーが規制前の駆け込みオーダーをかけてきたと思われる。とりあえず明日は決算勝負は負けるだろうけど、来期に向かって結構微妙な決算と言えるのではないかな。

2602 日清オイリオ　￥3,185　決算勝負
買）￥3,180×500（含み益￥2,500）
買）￥3,170×1700（含み益￥25,500）
買）￥3,165×500（含み益￥10,000）
買）￥3,160×800（含み益￥20,000）
買）￥3,155×500（含み益￥15,000）

決算は予定通り（？）大幅増収の通期上方修正をしてきた。とりあえず上昇はするだろうけど、修正幅が少ないと言って売られる可能性も十分にある。3Qと通期の差が少ないって文句を言う投資家もいるだろうけどね。要因はパーム油の先物取引における損失計上ってことだろうけど、原料価格が下がってきてる4Qなので、今回の修正以上の決算をしてくるだろうね。いずれにしても、上手く値上げして国内利益が大幅増。さらにコモディティ価格下落の恩恵やら、3Qで￥136円台のドル円がいまは少なくとも￥131台になっていてさらに有利。これで負けたら決算勝負はもうできないね。

【現物】
9513 Jパワー　￥2,110（▲￥20）
現買）￥2,120×4000（評価損益￥40,000）
現買）￥2,080×2000（評価損益￥60,000）
現買）￥2,076×2000（評価損益￥68,000）
現買）￥2,070×4000（評価損益￥160,000）

3445 RSテック　￥3,925（▲￥50）
現買）￥3,945×500（評価損益￥10,000）
現買）￥3,940×500（評価損益￥7,500）
現買）￥3,900×400（評価損益￥10,000）
現買）￥3,890×800（評価損益￥28,000）
現買）￥3,880×400（評価損益￥18,000）
現買）￥3,870×400（評価損益￥22,000）

1333 マルハニチロ　￥2,386（▲￥8）
現買）￥2,350×4000（評価損益￥144,000）
現買）￥2,349×1000（評価損益￥37,000）
現買）￥2,340×3000（評価損益￥138,000）
現買）￥2,338×2000（評価損益￥96,000）

電源開発はとにかく信用買残が多すぎて上値が重い。RSテックは出尽くし警戒感が出始めてる。そしてマルハニチロはこれからだろう。どれも同時に買われるような銘柄ではないのでね。いっそ金庫株にしちゃおうかな、なんて思ってるんだ（迫力ないけれど）。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥2,080,000
現物評価損益：（+￥723,500）

雑感彼是

（今日の決算勝負銘柄）
7203 トヨタ　　　✕　　　－￥90,000　修正ナシの無難な通過
（25戦11勝11敗3分：＋￥12,853,700）

（売）1605 INPEX
（売）7201 日産
（売）7267 ホンダ（決算未定）
（売）8035 エレク
（買）2602 オイリオ

今日持ち越した決算勝負銘柄は、このままでは遣られるパターンだなぁ・・・。4銘柄を売り勝負してオイリオを買ってるけれど、何やらホンダっていつも決算発表日を公表しないのか！？

しかし昨日思い切り喰らったアイロムGはまた今日も売られてるよ。なにか悪材料があるとか、そういう事なのかな？大口が思い切り処分してる感じで、嫌らしいし、下げれば下げるほど信用買残が増加してるしね。こんなことがあるから決算勝負は怖いんだよ。

まぁでも、今回は最後までやり抜くつもり。三菱商事とか信越化学で獲れたから、プラスになってるけれど、下手すると本当に遣られるところだったと思うよ。上手い話は転がってないってことだよね。

明日はいよいよ次期日銀幹部人事の政府提出がある。日中メガバンクとか荒れそうなので変な怪我をしないように気を付けないとね。