ドルに対する信頼がジワジワと剥落するような：3月19日（水）後場

日経平均株価　￥37,751（▲￥93）

後場の相場概況

となると、いよいよ焦点は4月からのトランプ関税（相互関税）に移ることになり、他の材料は突発的でない限り出てくる余地がない。ということは懸念先行という状態が1週間ほど続くのでは？と思うけどね。

トランプ大統領は、ビジネスライクにウクライナ問題を解決しようとして暗礁に乗り上げた。プーチンはビジネスよりも旧ソ連の威信を回復すると言ったある意味では覇権主義的な方向を志向しているのは間違いないと思うし、そのことはトランプには理解できないのだろうと思ったり。

ロシアの脅威を身をもって体験しているドイツが、軍拡を決めたことで、プーチンはナーバスになってきてる。というかナーバスになってるのは欧州全体とか中国も含めての話かも。ウクライナがNATO入りするのは絶対に避けたかっらプーチンだけど、それと同じくらいドイツ軍拡は脅威だと思うしね。

こういう国際紛争になると関係ないのにやたらと英国が出しゃばるのも鬱陶しい話。余計にこじらせるのが歴史の常だったからね。

で、そうした世界情勢にあってトランプは関税という戦争を仕掛け始めてしまった。しかも莫大な国債償還問題を抱えてるとあっては、ドルの弱体化は免れないのかもしれない。最近はそのことばかりが妙に気になってます。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥25,005（▲￥100）
空売平均）￥25,262×4460（含み益￥1,140,000）
我慢していたら何とかプラスに転じてくれて・・・。これで今夜米国市場が下げてくれたら万々歳なのだが・・・。どうやらそんなに甘くない？という引け後の気配。今夜上昇して返ってくるようならば、FOMC買い向かいってこともあるのでね。地合いはよくないはずなんだけど・・・。

7203 トヨタ　￥2,892（△￥53）
空売）￥2,916.0×4000（含み益￥96,000）
空売）￥2,915.0×4000（含み益￥92,000）
空売）￥2,914.0×4000（含み益￥88,000）
空売）￥2,912.0×8000（含み益￥160,000）
空売）￥2,910.0×4000（含み益￥72,000）

7270 SUBARU　￥2,939.0（△￥16）
空売）￥2,985.0×2000（含み益￥92,000）
空売）￥2,983.0×2000（含み益￥88,000）
空売）￥2,980.0×4000（含み益￥164,000）
空売）￥2,978.0×1000（含み益￥39,000）
空売）￥2,977.0×2000（含み益￥76,000）
空売）￥2,975.0×3000（含み益￥108,000）

トヨタもSUBARUもなんとかプラスに転じてくれたけれど、何やら米国三市場のCFDがキナ臭い動きになってきた。日本国債10年金利が上昇してきたけれどドル円が反応しないし、むしろ上昇ってまたまた思惑が外されそう・・・。しかしこの状況でどうして円安に向かうのかが分からない。昨日に引き続き、ポジションの巻き戻しなのかな？気分悪し。

6758 ソニーG　￥3,682（△￥31）
空売）￥3,665×6000（含み損￥102,000）
空売）￥3,664×2000（含み損￥36,000）
空売）￥3,663×4000（含み損￥76,000）
空売）￥3,662×2000（含み損￥40,000）
いやいやなかなかの粘り腰！￥3,800辺りに大きなシコリがあって勢いで抜かないとなかなかブレイクできない感じ。でもそういうのってかなりの玉数が必要なんだろうけど、売りもそれほどないし・・・。まぁまぁ強いかも。

9984 SBG　￥7,807（▲￥157）
空売）￥7,915×1000（含み益￥107,000）
空売）￥7,910×1000（含み益￥102,000）
空売）￥7,905×3000（含み益￥294,000）
空売）￥7,900×2000（含み益￥186,000）
今の状況でSBGを買い上がってくる短期資金はあまりない？やはり米国では、特にヘッジファンドなんかは反トランプが多いから、いち早く媚を売ったSBGなんか、買って堪るか！みたいなのもあるんじゃないかな。景気後退となればまだまだ売ってくるだろうし・・・。

6723 ルネサス　￥2,337.5（▲￥42.5）
空売）￥2,375.0×4000（含み益￥150,000）
空売）￥2,373.0×2000（含み益￥71,000）
空売）￥2,372.0×6000（含み益￥207,000）
空売）￥2,371.0×6000（含み益￥201,000）
空売）￥2,370.0×2000（含み益￥65,000）

8035 東京エレクトロン　￥22,200（▲￥130）
空売）￥22,590×2000（含み益￥780,000）

6857 アドバンテスト　￥8,283（▲￥421）
空売）￥8,470×2000（含み益￥374,000）
空売）￥8,458×4000（含み益￥700,000）

4063 ディスコ　￥33,750（▲￥1,860）
空売）￥34,700×500（含み益￥475,000）
空売）￥34,630×1000（含み益￥880,000）

半導体関連は何故見くびられているのかと言えば、米国企業で半導体をリードするはずの企業が、TSMCに全く歯が立たないということ、そしてAI半導体はNVIDIAの独壇場であることから、トランプ政策の国内回帰に合わない市場と見られてるから。しかも問題なのは日本企業が好業績な理由が中国企業向けであること。これをトランプ大統領がどう規制してくるかが分からないからだと思う。

AI分野でも中国企業急追が明らかになって、習近平のこの分野で経済を立て直そうと動いてる。けれどもそれらはほぼほぼ全て軍事転用されるわけで・・・。米国にとって脅威以外の何物でもないわけだから・・・。少なくともどういう政策を取ってくるのかの見極めが出来るまでは、買われないと思うので。

5803 フジクラ　￥5,869（▲￥329）
空売）￥5,988×4000（含み益￥476,000）
空売）￥5,963×2000（含み益￥188,000）
光ファイバーのデータセンタ需要の次は、核融合需要と先々意気揚々のフジクラだけど、核融合の思惑は住友電工が一歩リードらしい。まぁ、銅価格相場も上昇しているし、何れはここもその相場に仲間入りするだろうけど、それまでに十分需給を改善したいところ。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥4,130,000

雑感彼是

短期トレーダー、特にデイトレさんは今の相場は全然怖くないだろうし、むしろ儲かって仕方ないという感じかもしれないね。理由はテーマ株の活況が続いているからに他ならない。全体相場が下げて来ても、必ずテーマ性のあるセクターが買われて上昇する展開になってるから、多少喰らってもリカバーできるし、荒っぽい値動きを我慢すると、結局値幅が取れたりするからね。

前日のポジションの成功率が低くなってきて、それでも何とかプラスで抜けれるのは、防衛関連、電線、半導体銘柄が動いてくれるから。防衛関連は世界の地政学リスクとか、ドイツの軍事費予算大幅増大とかニュースが後押しするし、電線はリバウンドしてもそこそこ値幅が出る。そして半導体は、特にアドバンとディスコは前日のNVIDIAで良く動くしね。

なので目論見が外れたときは、さっさとロスカットして動くと思われる銘柄で勝負した方がいいし、目論見が当たったときには大きな利食いが期待できる。もう10年近くやってるけれど、こんな相場はなかった気がする。それでもまだ、川重 PER21、IHI PER19.8なのだから。

ただし最近は同じセクターでも銘柄間でかなり資金が偏るようになってきてるので、銘柄間の連動は参考にならなくなってるしね。ということは資金が徐々に細ってきてるという事かもしれないけどね。