ジェンスン・ショックがひたひたと・・・：11月13日（金）後場大引け

日経平均株価　￥61,142（△￥322）

本日の相場概況

そもそもこのAI相場を作り出した人なわけで、AIの初期段階で生成AIはNVIDIAのグラフィクス・プロセッサがダントツのベンチマークを発揮したことや、OpenAIがスケーリング則を言い出して、機を見るに敏のジェンスンが、GPUの需要を喚起するためでもあるDC建設の後押しをして、AI伝説が始まったと言える。

そしてGPUで莫大な利益を出したNVIDIAは循環取引にのめりこんでゆくわけだが、こうした行動がなければ、ここまでAI相場が来たとは考えにくい反面、その張本人が形ばかりとは言え、CEOを解任され、議会証言によって追及を受けるとなると、やはりただでは済まないだろうと思う。

本人はもう激烈なプレッシャーに耐えられず「もうどうでもいい」と周囲に漏らしていたというけれど、結果としてこのAI投資はほとんど考えられないボリュームになってしまったと・・・。

結果として、ハイパースケーラーやAI開発大手2社、ネオクラウド各社は、ジェンスンという象徴を失くして、なんとなく梯子をはずされたような気分になるウじゃないかな。まして従来のような政策を後任者がとるとは限らないし、そもそも、AIの高度化にはそれこそ数えきれないほどのGPUやDC建設が必要と言うのであれば、AIの高度化を巡る戦いは、終わりのない戦いになってしまう。

アンソロピックが来週IPOをして莫大な資金を集めるというけれど、その後に時価総額200兆円を維持できるのか？という懸念もあるわけで、個人的には今回のNVIDIAの一件がAI相場の転換点になるかもしれないと思ってます。

本日の取引とポジション

1570 日経レバ　￥58,560（△￥680）
空売平均）￥59,864×1040（含み益￥1,350,000）
空売平均）￥59,388×1360（含み益￥1,120,000）
空売平均）￥58,828×1640（含み益￥440,000）

大きなポジションを建てると必ずやられる、という見本のような取引をやらかしてるんだけど。また凝りもせずに売り建てて勝負します。だいぶ煮詰まってきたアンソロピックのIPOのための換金売りが出たのかもしれないけれど。確か来週の木曜なので、まだ1日、2日、換金できるのかな？

8035 東京エレクトロン　￥9,461（△￥157）
空売）￥9,594×4000（含み益￥532,000）

6857 アドバンテスト　￥30,610（△￥625）
空売）￥30,800×3000（含み益￥570,000）

6525 国際電気　￥5,984（▼￥3）
空売）￥6,210×4000（含み益￥904,000）
空売）￥6,120×2000（含み益￥272,000）
空売）￥6,106×2000（含み益￥244,000）
空売）￥6,088×2000（含み益￥208,000）

半導体製造装置関連は、今のGPUやメモリの生産状況からしても、死角がないように見える。でもそのことと株価は必ずしも一致するとは限らない。今のAIの流れからすれば、ポジションを落とさないといけない投資家が多いのは言うまでもないし・・・。ただこの先も25日線に向かって上昇となれば話は違ってくるけれど。この週末はジェンスン・ショックと勝手に決めたのでね。

9984 SBG　￥3,547（▼￥191）
空売）￥3,918×4000（含み益￥1,484,000）
空売）￥3,906×2000（含み益￥718,000）
空売）￥3,905×2000（含み益￥716,000）
空売）￥3,902×2000（含み益￥710,000）
空売）￥3,900×2000（含み益￥706,000）
空売）￥3,894×4000（含み益￥1,388,000）
空売）￥3,750×2000（含み益￥406,000）
空売）￥3,738×4000（含み益￥764,000）

日経平均が強いのは、好決算連発のお陰だと思う。けれども,AI過剰投資に対する懸念はまったく消えたわけじゃない。その証拠と言うのがSBGの売られ方に出てるような気がして・・・。もちろん逆の見方もあるけれど。アンソロピックIPOが成功すると、OpenAIの評価額がある程度決まってくる。その時はSBGは爆益かな？

285A キオクシア　￥9,091（▼￥209）
空売）￥9,843×4000（含み益￥3,008,000）
空売）￥9,840×4000（含み益￥2,996,000）

とにかくここ数日の出来高は、1億5千万株前後。そして今日は1億3千8百万株・・・。この価格帯でこれだけ出来高ができて、もしも底抜けするような事態になったら大変だなぁと。需給が悪いというのはSBGと双璧だからなぁ。

5801 古河電工　￥2,168.5（▼￥117）
空売）￥2,390.0×4000（含み益￥886,000）
空売）￥2,380.0×4000（含み益￥846,000）
空売）￥2,375.0×4000（含み益￥826,000）
空売）￥2,370.0×4000（含み益￥806,000）
空売）￥2,361.0×4000（含み益￥770,000）

5803 フジクラ　￥2,906.0（▼￥96）
空売）￥3,145×4000（含み益￥956,000）
空売）￥3,130×4000（含み益￥896,000）
空売）￥3,120×4000（含み益￥856,000）
空売）￥3,110×4000（含み益￥816,000）
空売）￥3,095×4000（含み益￥756,000）

はっきり言ってDCは2027年には減速せざるを得ないし、建設途中の大規模DCも遅れることはほぼ間違いがない。なので、フジクラが苦しい決算を出したのもある意味頷けるけれど。古河は規模・売り上げがフジクラ程ないのでね。あまり参考にはならないんだね。

1540 純金信託　￥18,735（▼￥345）
買）￥19,395×2000（含み損￥1,320,000）
買）￥19,380×1000（含み損￥645,000）

油断してたらあっさりと▼200万になってしまったゴールド。クソ喰らえ！だな。

本日の収支：（変わらず）

雑感彼是

今日の日経平均株価は、なんとかかんとか、5日移動平均上に踏みとどまったね。でもチャーチストから見れば、75日線と25日線がデッドクロス。そして5日線は一番下。ということは下落オーダーだよね。

個人的には日経平均の弱気相場入り、というのを信じていて、昨日、今日と戻りが5日線でいきなり重くなったのはその証拠、なんて勝手に解釈することにしてる。戻りで5日線をキープしてるのは、まぎれもなく好決算連発だから。

でも、需給はあまり良くないし、とにかく今はみんなAIにどっぷりと突っ込んでる相場なのでね。テクニカルなんかほとんど気にされてないけれど。

さて、今夜の米国市場は難しい。というか毎日難しいけどね。でも特にNVIDIAの影響を測るような相場展開が続くんじゃないか？と思うしね。

ジェンスン・ファンはいい男で、世界で1，2位を争う資産家で、そんなもの持てないはずもないしね。それが絶頂で解任というのも、なんか切ないね。ただ、下手をするとトランプ政権の問題にまで発展する可能性があるわけで、即解任、というポーズを取らないと会社もどうしようもなかったのだろうと思うけど。

ジェンスンの代わりに誰がCEOになっても、舵取りはできないだろう。暫定CEOはCFOのコレット・クレスという女性みたいだけど・・・。AI業界の経営戦略を、となると荷が重すぎる。