7月利下げは0.250％？過度な期待の剥落：7月8日（月）前場

日経平均株価￥21,548（▲￥198）

前場の相場観

米国CFDも弱含みだが、これはブルームバーグ当りの解説では「利下げ観測がやや後退」と。ただし、そのあたりも少々合点がいかない。

Bloomberg.com

ＦＲＢ、利下げの用意あるとあらためて示唆－議会へ政策報告書で

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-06/PU71X16KLVR401?srnd=cojp-v2

米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は５日公表した議会への金融政策報告書で、経済成長ペースが今年４－６月（第２四半期）に鈍化したとし、過去最長の米景気拡大を持続させるための利下げもあり得るとの姿勢をあらためて示した。

Bloomberg.com

トランプ氏、あらためて利下げ要求－｢分かってない｣と金融当局を批判

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-05/PU6E0R6JIJUO01?srnd=cojp-v2

トランプ米大統領は金融当局が政策金利を引き下げれば、米経済の成長加速の助けになるとの見解をあらためて示した。その上で、金融当局は自分たちが何をやっているのか分かっていないと批判した。

こういう記事が流されて、なお利下げ観測後退、はないだろ！

しかし、トランプは執拗にFRBに対し介入しまくってるということは、つまりは株価が下がるような政策、たとえばイランに対する軍事介入やら中国に対する新たな制裁発動が近いと言うことなのかもしれない。

トランプ大統領としては、大統領選挙をにらんでのイラン軍事介入は、「米国のセオリー」のようなものだからね。その上、共和党の圧力も結構掛ってるだろうから。

あとは、中国に対する2度延期されたペンス副大統領の演説だよ。去年のことを考えると、演説は結構市場に影響すると思うから。

というわけで、日本市場が先行して売られてる、という見方をしても良さそうだが・・・だったら半導体や電子部品は売られなきゃ、これもまた合点が行かないのよ。

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前場の取引

9984 ソフトバンク　￥5,190（▲￥86）
空売）￥5,267×5000
買戻）￥5,215×2000（+￥104,000)
買戻）￥5,213×1000（+￥54,000）
買戻）￥5,210×2000（+￥114,000）

こういう地合いの時、つまりは自動車やメガバンクに買いが先行して、内需が売られる時、というのはソフトバンクGも売られるはず、という読みで、寄り付きから勝負。と言っても玉数建てる勇気が出ずに、チキン売りになってしまった。

値幅に固執し過ぎても仕方ない、ということで利食い。なんだか疲れただけ、みたいな・・・。

6758 ソニー　￥5,941（▲￥9）
空売）￥6,051×1100（含み益￥121,000）
空売）￥6,050×4900（含み益￥534,100）
空売）￥6,048×1300（含み益￥139,100）
空売）￥6,047×1700（含み益￥180,200）
空売）￥6,045×1000（含み益￥104,000）

ソニーは売るよ。これはもうチャートで勝負。できればマイナス圏まで売られて、一応の天井サインとなって欲しいね。しかし、ソニーは主力では本当に良く戻した。一般論だけど、ソニーの立ち位置は、米中対立からも為替からも外れた位置なんだよね。だから当然、短期筋もデイトレをしてくる。

市場の商いが薄くて、売り物が出ないから上昇すると値を保っちゃう。なので、とにかく買い方の利食いに期待するしかない。けど、そろそろ一旦の利食いになるんじゃ？という位置でもある。陰線は大歓迎！（笑）

7203 トヨタ　￥6,899（△￥10）
空売）￥6,921×4000（含み益￥88,000）
空売）￥6,916×2000（含み益￥34,000）
空売）￥6,915×6000（含み益￥96,000）
空売）￥6,912×2000（含み益￥26,000）

朝のうちは、トヨタは勝負できると思ってた。ところが、米国市場で徐々に利下げ期待が小さくなってきてる？と言う感じに気が付いて・・・。結局、円高を期待しての売り建ても、為替が動かないんじゃ話にならん。

朝寄りで4000株を勝負して、結局ダメ。前場で動かないと、このポジション、勝ち目がなさそう。なんか、先週からズレてるんだよなぁ・・・。徐々に勝てる気がしなくなってきてるし・・・。

6954 ファナック　￥19,950（▲￥230）
空売）￥20,180×1200
空売）￥20,160×500
空売）￥20,150×200
空売）￥20,145×300
買戻）￥20,000×2200（+￥369,500）

エレクも村田もダメそうだったんで、機械受注悪化でGDしてくれたファナックは文句なしに買い戻した。米国市場の地合いがもう少し悪ければ、勝負に行く局面だとは思うんだが、ちょっとあの（ダウの）チャートを見ちゃうと自信がないというか、強気になれなかった。

ただ、米国市場も強いことは強いけど、利下げはどうやら0.250％だというんで、だったらイラン情勢とか中国が気になってくるだろうから。後場、もしかしたら行くかもしれない。

8035 東京エレクトロン　￥16,820（△￥40）
空売）￥16,695×2400
空売）￥16,680×600
空売）￥16,675×1000
買戻）￥16,730×4000（-￥169,000）

GDスタートしてくれたのよ。けれどマイナスが消せなかったということで、如何にポジションが大事かが分かる。というか金曜にポジション取りを失敗したんだけど。こういうマイナスは金額ではなく、本当にもったいないというか、溝に捨てたようなもの。

こういうことをしてると、ダメなんだよね。徐々に勝ち身がなくなってくるから・・・。ただこの地合いでエレクは強かった。

6981 村田製作所　￥5,013（▲￥34）
空売）￥5,030×2000
空売）￥5,029×1000
空売）￥5,028×1000
空売）￥5,025×4000
空売）￥5,023×2000
空売）￥5,021×5000
買戻）￥5,026×15000（-￥14,000）

村田も結局はGDとなったけど、冗談のような手仕舞いをしてしまった。だいたい最近の寄り付きって、本当の直前まで注文を出してこないんで、寄り成り入れて、あとは運次第みたいなね。2～3秒あれば￥10￥20はあっという間。昔はこうじゃなかった気がするし、やはりAIとかの影響なのか？と感じる。

前場の収支：+￥120,000

前場の反省

「利下げ期待」で支えられた相場だから、それが織り込み済みとなれば利食いになるのは当然のこと。そもそも、米国市場は経済状況が弱くなってる中で、史上最高値を取ってきてるわけで・・・。

そういう意味ではいくらチャートが強くでも、目先は売られる可能性が高いと、外資も読んでいるのだろう。

日本市場は機械受注悪化というのもあるけれど、やはり今夜の米国市場に対する弱気が出てると思う。朝寄りでは、そういう気配は薄かったけど、徐々にジワジワと売られてきた、と言う感じ。

いままでならば、こういう展開になったとき、後場に仕掛け売りが出たりするんだが、今は売って簡単に勝てるような相場じゃないことは、外資が一番良く分かってるんで・・・。

とにかく需給からしてもこの局面は全力売りなんか出来るはずがない。ピンポイントで銘柄単でコツコツとやるしかないね。