お決まりのショートカバー！？：8月18日（水）前場

日経平均株価　￥27,579（△￥155）

前場の相場概況

それにダウCFDは昨日のザラ場から安かったし、もちろん日本株が売られたことも影響するだろうけど、それにしてもその段階で小売り売上高は100％悪いと分かっているような、そんな値動きだった。なので、ここ数日、この下げの原因を探っていたわけだが・・・結局確証は得られていないし、情報も漏れてこない。

けれども絶対に何か水面下で懸念がある、と思ってて、その答えは今夜の米国市場の動きを見れば、もう少し推測できる気がするのよ。なので、今日は朝寄りから買い戻すチャンスを狙って、一旦はポジションを閉じておこうと考えていた。

前場は、とりあえずショートカバーが優勢の展開になってる。もちろん、月曜48％、火曜42％という空売り比率からして、ショートカバーが入らないはずがないんだけど、例えば月曜の陰線の全値戻しするほど入るのか？というと、前場を見てる限りそういう感じには見えなかった。

これで前場の引けにかけて、買いが大分優勢になってるけれど、問題は後場だろうと。後場にこの流れが続くようならば、PER13以下は買いで良し、みたいな機運になってくるし、垂れるようならば、また疑う必要がありそう。とにもかくにも、海外勢、しかも短期筋がどういう動きをするかを見てみないとなぁ・・・。

個人的には懸念とするとやはり中国リスクだと思うんだが・・・。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥14,390（△￥160）
買）￥14,160×6000
売）￥14,320×3000（+￥480,000）
売）￥14,300×3000（+￥420,000）
PER12.88なら買ってもいい水準だろうし・・・。短期的には戻るかな？と思ったから。けどね、なんかそんなに簡単に戻れる地合いなのか？なんて疑問がわいてきちゃって、売ってしまった。そしたら上がるんだよなぁ・・・。まぁ、短期筋も買戻しを迷ってると見たんだがどうするんだろう？という感じだから。

8306 三菱UFJ　￥600.0（△￥1.2）
空売平均）￥601.1×56000
買戻）￥597.0×20000（+￥82,000）
買戻）￥596.8×10000（+￥43,000）
買戻）￥596.6×10000（+￥45,000）
買戻）￥596.0×16000（+￥81,000）
米国債10年物金利が戻り始めちゃって、結局のところ小掬いしかできなかった。やっぱ、メガバンクは動く地合いじゃないね。

9101 日本郵船　￥8,150（▲￥220）
空売）￥8,550×3000
買戻）￥8,100×3000（+￥1,350,000）

9104 商船三井　￥7,220（▲￥230）
空売）￥7,530×3000
買戻）￥7,240×3000（+￥870,000）

まぁ、何というか、一旦は利食いになるだろうという予想が当たっただけ。けどここから買う気になれないのはなぜだろうねぇ・・・。これら船株ってもしかしたら日本市場待望の大化け銘柄なのかもしれないけど。

9201 JAL　￥2,229（△￥6）
空売）￥2,261×4000
空売）￥2,256×2000
空売）￥2,255×2000
空売）￥2,253×4000
買戻）￥2,185×4000（+￥272,000）
買戻）￥2,180×8000（+￥626,000）
底値からの反発局面だからね。狙ってる投資家も多いだろう。けど上値は軽くない。コロナの件もあるし、厳しい状況は続くだろうから。今日は日本市場は一旦の節目だと思うので買戻した。

7203 トヨタ　￥9,753（変わらず）
空売）￥9,900×4000
空売）￥9,856×4000
買戻）￥9,740×4000（+￥464,000）
買戻）￥9,735×2000（+￥330,000）
買戻）￥9,730×2000（+￥340,000）
深入りすると相場が反転したときやられるんで、この辺りが潮時と言う感じ。まぁ、今後も地合いが悪化しそうなら入れるし。

6758 ソニーG　￥10,920（△￥200）
空売）￥11,095×4000
空売）￥10,870×1000
空売）￥10,850×1000
買戻）￥10,720×2000（+￥280,000）
買戻）￥10,715×1000（+￥380,000）
買戻）￥10,710×3000（+￥1,155,000）
流石に買い戻す。昨日の陰線を包み込む陽線かぁ・・・。危ない危ない！

4063 信越化学　￥17,840（△￥190）
空売）￥17,835×2000
買戻）￥17,650×2000（+￥370,000）
朝寄り・もう下げない！（苦笑）

9983 ファストリ　￥73,120（▲￥30）
空売）￥74,820×800
買戻）￥72,510×800（+￥1,848,000）
寄り付き後叩かれる場面がある、と言うのは誰でも想像してた。そこで買い戻す。今日の場合は海外短期筋の買戻しもあり得たわけで、買い戻せてよかった。

9984 SBG　￥6,513（△￥95）
空売）￥6,664×2000
空売）￥6,662×2000
空売）￥6,660×3000
空売）￥6,647×4000
空売）￥6,580×4000
買戻）￥6,336×3000（+￥972,000）
買戻）￥6,335×2000（+￥654,000）
買戻）￥6,334×2000（+￥652,000）
買戻）￥6,320×4000（+￥1,308,000）
買戻）￥6,316×2000（+￥528,000）
買戻）￥6,315×2000（+￥530,000）
米国のヘッジファンドが中国株で相当やられてるらしいよねぇ。中国リスクをまともに喰らってるってことだろうから。ブルームによれば、中国買いと言ってたレイ・ダリオも相当喰らってるとか。そんなに中国がいいならSBG買えばいいのにね。まぁいずれにしても日足見てると買い戻さないわけには行かなかったなぁ・・・。

6981 村田製作所　￥8,988（△￥113）
空売）￥9,244×2000
空売）￥9,229×500
空売）￥9,228×500
空売）￥9,226×500
空売）￥9,224×500
空売）￥9,166×2000
空売）￥9,065×2000
買戻）￥8,898×8000（+￥2,219,500）
またしてもGU気配の朝寄り。ここ見てると、日本株がこれだけ下げたなんて感じられないよなぁ。でも中国リスク銘柄だし、性懲りもなくまた入ると思うけどね。

6762 TDK　￥11,650（変わらず）
空売）￥12,250×2000
空売）￥12,110×2000
空売）￥11,760×2000
買戻）￥11,600×6000（+￥2,640,000）
村田と同じ。というかこちらはチャートが崩れてるから。

前場の収支：+￥14,490,000

雑感彼是

Bloomberg.com

イエレン米財務長官、「過剰投資」批判に反論－２つの経済戦略を擁護

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-08-17/QXZTAIDWLU6B01?srnd=cojp-v2

バイデン米政権が推し進めるインフラと社会プログラムの「ツートラック（２つの路線）」支出法案について、イエレン米財務長官は「最近の歴史において最も重要な経済プロジェクト」だと表現。「過剰投資」になるとの批判に反論した。

この記事をよんでいささか考えさせられることがあった。

前FRB議長であるイエレン財務長官は、おそらく今の米国経済にとってこれ以上の金融緩和は効果がないと思ってる。要するに金融による経済の浮揚は、副作用も小さくはなくて格差は拡大する一方で、足元のインフレは洒落にならないと感じてるのではないか？

ただ金融緩和による景気浮揚は、一番難しいのは出口戦略で、テーパリングはまだしも利上げとなると痛みを伴うだろうし、一歩間違えると株式市場や債券市場の巻き戻しが起こり暴落となりかねないわけで、当局としてもなかなか踏み込めないというジレンマを抱えることになる。

賃金と雇用が専門のイエレンは多分、金融緩和よりも実際の投資によって広く経済効果が望める財政投資の方が、より効果的だと考えてるんだね。その意味では、いまの金融ジャブジャブ路線の出口戦略としても、インフラ投資法案はなかなか有効だと再三言ってるわけだよ。

少なくともバイデンはシェール産業を破壊した。雇用も戻らないからその分をインフレ整備で吸収しないといけない。加えて太陽光をやるのなら、インフラ整備は恰好の事業になるしね。

じゃ財源は？増え続ける政府債務は？とすぐに言われそうだけど、経済が成長すれば債務は当然のように増える。これは経済の真理で、同時にインフレになることで債務は実質的に打ち消されるという原則を恐れることの方が怖いわけだよ。

日本がいつまでもデフレ脱却できないのは、日本の財務省が共和党の影響を強くうけてるからだよ。というかまるで共和党の出先機関だからね。デフレにして資金を吸い上げ米国に投資させる。共和党はそれが日本の存在意義くらいに思ってるわけだから。

だから民主党政権になると日米関係はいつもギクシャクするんだよね。