NVIDIA祭り終了、ジャクソンホール警戒へ：8月24日（木）後場

日経平均株価　￥32.287（△￥276）

後場の相場概況

中国の不動産関連の不良債権は厳密な意味では6000兆円とかあるらしい。どうしてそうなるかと言えば、未完成不動産をすべて完成評価してしまうから。確かに中国では契約時点で全額を支払って完成を待つという商習慣だから。これは個人でも、地方自治の第三セクターである融資平台（LGFV）も同じようなことをやってる取引にバシバシカネを出しちゃうから。

こんなことだから中国にも今の金融状況を理解できる人は誰もいないし、当然習近平も何も分かってない。李克強が居れば少しは分ったのにね。なので現状把握が出来ない物を何とかすることなど出来るはずがないし、中国経済はもう終焉を迎えたと言ってもいい。

そんな中国をまともに評価しても仕方ないと思うけれど、絶対にそうしないのがウォール街。一体ウォール街はどんなうまいことを言って、投資家を引き込んだのだろうね。いくら株式市場が堅調でも投資の世界って必ず大損を喰らってる投資家なりファンドがいる。特にこのところの債券市場も乱高下では痛い思いをしてる投資家は少なくないはず。

ブルームバーグによれば、商業用不動産約174兆円が潜在的な問題を抱えているというけれど、その程度？って言いたくもなる。マネタリーベースが中国の半分だから3000兆円あるとは言わないけれど、少なくとも金利が1年半で6％も8％も上昇してしまえば、ほとんど全部問題ありと言う状態ではないの？って思うけどねぇ・・・。

明日はジャクソンホールでパウエル議長講演があるけれど、金利の長期間の高止まりを示唆するんじゃないかな。それはハト的発言であれタカ的発言であれ、内容には変わりはないと思うけどね。そうなると米国経済にはズシリと重荷が乗るようなそんな反応だと予想してます。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥19,560（△￥285）
空売平均）￥18,910×5600（含み損￥3,640,000）
4連騰の日経平均のほとんどを喰らってしまった日経レバのポジション。買い玉も手島してしまったし、裸売りでこのポジションはヤバイ。けれども、余りにも株式市場は楽観され過ぎてる。何故か今始まった欧州市場は爆上げてるし、ダウCFDの連れ高してる。まぁいいや。これが相場と言うものだから。

9984 SBG　￥6,780（△￥177）
空売）￥6,780×4000（変わらず）
NASDAQが高いとSBGも高い。NVIDIAの次はアーム上場で祭りと行きたいところなのだろうけど、なんとなく仇花のような気がする。それほど中国に突っ込んでるからね。

8058 三菱商事　￥6,945（△￥7）
空売）￥6,970×4000（含み益￥100,000）
空売）￥6,965×4000（含み益￥80,000）

8031 三井物産　￥5,356（▲￥1）
空売）￥5,386×6000（含み益￥180,000）
空売）￥5,385×1000（含み益￥29,000）
空売）￥5,384×1000（含み益￥28,000）
空売）￥5,382×1000（含み益￥26,000）
空売）￥5,380×1000（含み益￥24,000）

8001 伊藤忠　￥5,492（△￥15）
空売）￥5,503×4000（含み益￥44,000）
空売）￥5,500×1000（含み益￥8,000）
空売）￥5,499×2000（含み益￥14,000）

全然凝りもせず、景気後退狙いということで商社はこのチャートの揉みあいを上抜ける気がしないんだよね。業績は確実に下がる。そしてその後の世界経済の状況によっては調整しないといけないんじゃないかなって思うけど。

もうバフェットの神通力は通用しないし、そもそもこれから10年後を考えての投資なのだろうから関係ないんだろうけどね。長年低迷していた株価だけど、それなりの理由があるんじゃないかな。

6758 ソニーG　￥12,015（▲￥35）
空売）￥12,035×4000（含み益￥80,000）

4063 信越化学　￥4,572（△￥22）
空売）￥4,589×4000（含み益￥68,000）
空売）￥4,572×4000（変わらず）

6594 ニデック　￥7,417（△￥4）
空売）￥7,448×4000（含み益￥124,000）
空売）￥7,417×2000（変わらず）

明らかに言えることは、中国での事業はもう完全に暗礁に乗り上げてるということ。ここから早くビジネスモデルを転換するとか、本当にギリギリのところにいると思う。ソニーはソフト開発、信越は半導体材料と化学材料、そしてニデックはEVモーター。早く何とかしないとやばいと思うけどね。

6723 ルネサス　￥2,437.0（▲￥7）
空売）￥2,525.0×6000（含み益￥528,000）
空売）￥2,523.5×4000（含み益￥346,000）
空売）￥2,522.0×4000（含み益￥340,000）
空売）￥2,520.0×8000（含み益￥664,000）
空売）￥2,518.0×4000（含み益￥324,000）
空売）￥2,472.0×4000（含み益￥140,000）
今日は結果的にルネサス勝負の日だったよ。ルネサスは今後1年とか2年の単位でかなり苦しい状況になるんじゃないかと思うんだ。ちょっと気合を入れて生産したらあっという間に在庫が積み上がる。その辺のことは確かCEOも発言してたと思うけど、いずれにしても少し資金が抜けると思うんだ。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥1,650,000

雑感彼是

中国が日本産海産物の輸入を禁止したことは非常に喜ばしい。なぜ日本の海産物を中国に輸出するのかがさっぱりわからない。日本で消費されない物ならば、分らない話ではないけれど、この時代国内Ｄ得十分消費できるなら、わざわざ中国に輸出することはないんじゃ？

まぁ、いろいろ理由はあるのだろうけど、そもそも高いコストで水揚げして、それを中国に空輸なんかしてたらとんでもない値段になる割に、全然儲からないじゃないか！そんなアホなことはこれを機にもう止めてもらいたい。

〇　プリゴジンの裏の顔はオルガルヒなんだよね。ワグネルという私設軍隊をしきってると言われるけれど、資産は数千億円とも言われてる・・・。だって墜落した飛行機は数台ある自家用ジェットのうちの一台らしいしね。いずれにしても消されてしまったけどね。

〇　私設軍隊と言えば、今米国内の治安を維持しているのはその私設軍隊だと言われてる。もちろん米国には退役軍人がたくさんいるわけで、自警団を作ればそれが私設軍隊なんだろうけどね。勿論武装してて、暴動や略奪が発生したらボランティア的に出動するらしい。

いくらギャングでも、軍隊が来たらそりゃもう大人しくするしかない。かつて未開の地に入植した欧州人が、自らの命を守ろうとして戦ったフロンティアスピリットは現代にも厳然と生きているんだなと感心する。まさに究極の自治だね。

前場にとんでもない動画を乗せたけれど、今の米国は完全にドラッグに侵されて、どうにもならなくなってる。もうまともな人が都市に住めなくなってるって感じだからね。

そうした自警軍隊が全米には300以上あるらしいし、この勢力には警察も州兵も敵わないという事らしいからね。そうしたことが憲法で保障されてる国でもあるから、本気で米国が内乱になることもあり得るらしい。それくらい2024の大統領選挙は大変なことになると言われてるけどね。

最近トランプは暗殺を気にして人前に出なくなったしね。シンゾーも暗殺されたしね。

米国の消費は底堅いとか、好景気だとか、机上の空論に決まってる。でももう限界なんだよ。