AI投資の信頼が崩れかかった日：11月5日（木）後場

日経平均株価　￥61,077（▼￥1,110）

後場の相場概況

これが根底にあることは間違いないと思うし、半導体設備関連が売られた背景はおそらくNVIDIAなんだろうと。そしてDC関連の電線などは容赦なく売られた、ということになるのだろう。

ここで、注意しなければいけないことは、NVIDIAを中心とした循環取引に対する懸念だと思う。もちろんアンソロピックのIPOもかなり雰囲気が悪くなったし、OpenAIも同時に、というかIPOしないだけ、目先資金を集めようと必死になっている。中東資金を模索したけど結局実現しなかったというのも大きいと思う。

したがって、今の状況は非常に危険というか、そもそもアンソロピックとOpenAIが資金的に綱渡り状態になっていて、DC建設に待ったがかかりそうとなれば、AIに莫大な投資をしてるソブリンファンド系は真っ先に逃げるだろうし、年金基金等も値がないと仕方ない。

ちょっとね、これは本気でやばい状態になりつつあるんじゃないかな？AI自体も連日世界中で爆発的に増加してるハッキングで相当に世論も厳しくなってきた。日本はもはや2億とも3億ともいえる件数の情報漏洩となっていて、数字の上では国民全員の個人データが流出した、というそんな規模になってる。

こんなカオスを株式市場が織り込まないはずはないと思うけどね。

後場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥58,960（▼￥2,070）
空売平均）￥60,284×2320（含み益￥3,070,000）
空売平均）￥61,346×1160（含み益￥2,760,000）

危険な香りがするAI相場。ここではまだ手仕舞できないと読んで持ち越し。

8035 東京エレクトロン　￥8,753（▼￥910）
空売）￥8,948×4000（含み益￥780,000）
空売）￥8,910×1000（含み益￥157,000）
空売）￥8,907×500（含み益￥77,000）
空売）￥8,906×500（含み益￥76,500）
空売）￥8,896×2000（含み益￥286,000）

6857 アドバンテスト　￥29,485（▼￥5,085）
空売）￥31,400×2000（含み益￥3,830,000）

9984 SBG　￥3,980（▼￥289）
空売）￥4,160×2000（含み益￥360,000）
空売）￥4,155×2000（含み益￥350,000）
空売）￥4,150×4000（含み益￥680,000）
空売）￥4,054×4000（含み益￥296,000）

285A キオクシア　￥9,324（▼￥1,411）
空売）￥9,948×2000（含み益￥1,248,000）
空売）￥9,923×4000（含み益￥2,396,000）

AIから投資資金が抜け始めたのは、株式相場では明らか。もちろん過剰と言われるハイパースケーラーのDC投資や社債から資金が抜けたわけではないけれど。でも、アンソロピックのIPOが上手くゆくのなか？ってかなり疑問だし、資金繰りに詰まってるOpenAIも不安だし・・・。

1540 純金信託　￥19,460（△￥510）
買）￥19,395×2000（含み益￥130,000）
買）￥19,380×1000（含み益￥80,000）

ドルヘッジで買われそうだったのでね。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥11,510,000

雑感彼是

今日のAI関連の崩れ方は、非常に嫌な感じに映る。でも何と言ってもTOPIXは△1.16％と絶好調で抜けてるので、暴落するような相場には至っていない。とにかくAIから資金が抜けて、TOPIX銘柄に移行しているような感じで、株式投資が危険なので、資金を引き上げるという動きではないから。

けれども、注意しないといけないのは、DCに過大投資をして、DCをリースして稼ごうという企業もかなりあって、そういうのはこれから淘汰されていく流れであることは間違いなく、そこにオラクルが入ったりしたら、ちょっとただでは済まないよ。

それに批判の鉾策は徐々にNVIDIAの向いてきてると思う。このNVIDIAを起点とした循環取引の是非を投資家は考え始めてると思う。なぜなら、資金循環によって全部のAI投資が同時に影響を受けるような構図だからだ。もしもそんな飛び火の仕方をすれば・・・AIバブルは資金が続かず崩壊だろうね。

それともう一つ、イーロンマスクに対する批判が非常に盛り上がってる。トランプ大統領はイーロンに対し、将来訴追されるような事態を警戒して事前に大統領権限で恩赦を与えたらしいけど・・・。

要するにイーロンは、スターリンクからウクライナ軍を遮断した張本人でトランプの要請で行われたということが明るみに出た。トランプがロシアから苦し紛れに軽油を購入する条件としてウクライナのドローン攻撃を阻止するために行ったということ。

これは、もしかしたら、イーロンマスクにとって致命的な傷になるかもしれない。またスペースXの過剰評価はこれから徐々に剥離するだろうから、最終的には＄30とかまで下落するんじゃないかと思う。

手を出してはいけないことに加担したツケは大きいよ、きっと。