DC過大投資の懸念深まる！？：9月11日（金）前場

日経平均株価　￥63,469（▼￥1,801）

前場の相場概況

日本国債10年金利は2.987で張り付いたまま、そして米国債10年金利は4.967の高値になっても買いが入らず・・・。こうなってくると、いよいよ金利上昇が株式相場を追い込むという形になる可能性が一段と高くなってきてる。

こういうのが最も恐ろしいというか、ORACLEは業績はいいとしても利益を上回る投資額が依然として続いているし、2027年度もさらに投資継続ということで、とりあえず株価は反発してはいるものの、ザラ場でどういう評価になるのかは未知数。

おまけに今夜はCPIの発表ということで、これでFRBの利上げを大きく左右することになる。加えてWTI原油が＄100を超えてきたことも、インフレにとっては大きな影響があるだろうし、そんな状況であるというのにトランプは上下院で多数が取れたら成人全員に70万を配ると言い出したわけで・・・。

しかし、AI・DCといい、米国政府といい、こんな出鱈目な状況があっていいはずもないし、とても現実とは思えない。

一体世界経済はこの先、どうなるんだろう？っていう懸念はますます増大するばかり。

前場の取引とポジション

1570 日経レバ　￥63,430（▼￥3,740）
買）￥66,230×800
売）￥63,380×800（-￥2,280,000）

285A キオクシア　￥53,420（▼￥4,670）
買）￥57,110×1000
売）￥55,090×1000（-￥2,020,000）

5803 フジクラ　￥4,999（▼￥210）
買）￥5,209×10000
売）￥4,970×10000（-￥2,390,000）

ORACLE決算に反応してハイパースケーラーともども反転する可能性・・・この材料で株価を持ち上げるような意図的な動きを想定して買い勝負したのだけれど、そんなに市場は甘くなかったということ。逆目を喰らいまくって寄り付きロスカット。まさかMSQが￥63,039で決まるとは・・・。そこもちょっとビックリで、後場はSQ値を意識した展開になるかもしれないと思いながら様子見中。

負けたのは覚悟の上だったので、ダメージはさほどないかな。

8036 三菱UFJ　￥3,651（▼￥11）
買）￥3,582×20000
売）￥3,658×10000（+￥760,000）
売）￥3,655×10000（+￥730,000）

トヨタと並んでこんな時のメガバンク！と言うことで買い勝負。売り買い交錯してはいたものの、利上げが決定的なので今は買われるだろうと。資金もみなメガバンクに集まるよね。当然だけど。

7203 トヨタ　￥3,016（△￥22）
買）￥2,950.5×30000
売）￥3,000×16000（+￥792,000）
売）￥2,998.0×4000（+￥190,000）
売）￥2,997.0×10000（+￥465,000）

トヨタもドル円が￥154台に戻したことを好感する買いが入る、ということで穴埋めのために勝負した。日経が急落でも思った通りに買いが入ってくて・・・。

9101 日本郵船　￥7,303（△￥105）
買）￥7,105×8000
売）￥7,260×1000（+￥155,000）
売）￥7,250×1000（+￥145,000）
売）￥7,248×1000（+￥143,000）
売）￥7,228×1000（+￥123,000）
売）￥7,220×2000（+￥230,000）
売）￥7,215×1000（+￥110,000）
売）￥7,209×1000（+￥104,000）

何と言ってもイラン戦争終結ならずで、米国・イランともにタンカーを標的にし始めたことで、船賃は上昇。そして今後も高止まりということで、原油高という重石はあるものの、こんな時に買われるのはいつものことなので。少しでも穴埋めを、と言う時には船株なんだ。

前場の収支：-￥2,980,000

雑感彼是

やはりORACLEの決算では売上が倍になったらなったで投資額も比例して増加してる。と言うことはAI・DCと言うのは売上や利益も急激に上昇することは分かったけれど、それを維持するにはさらに過大な投資の継続が必要という、地獄のようなビジネスになってることが十分に確認できた。

受注は死ぬほどあるのだから、DCをどんどん作ればいいというコメントばかり、ハイパースケーラーは発信してるけど、なんだかそんなビジネスが継続できるのか？って誰だって思ったり。

ちょっとね、AI・DCへの過剰投資懸念は晴れるどころか、ますます深まったという感じだね。