過熱と失望、その結果はハイボラ相場：8月6日（木）後場

日経平均株価　￥65,683（▲￥617）

後場の相場概況

今は決算シーズンということで、いよいよ2027年3月期が始まったな、と言う感じになってるけど、時はすでに8月、2026年は後半に突入してるわけで・・・。そういう意味ではもう見るべきは年末～年度末って言うことになるんだろうね。

今回敢えて、決算勝負を挑んでるのは、業界の本当のところが知りたい、と言うのがある。実際にハイパースケーラーの決算じゃ、何も分からないし、裏に何があるのかもわからない。正直アマゾンCEOの発言は、一時的にはAI関連を活気づけたけれど、発言が穴だらけ、突っ込みどころ満載だった、ということで、早くも日本市場は売られまくったのが今日の相場展開ということかも。

そして例によってイラン協議の結論は出てくる気配なし。ベッセントは4日中にも、と発言し、トランプは4日に48時間以内と言ったけど、今夜で時間切れです。

なので、またしても今夜の米国市場は失望売りが出る可能性が濃厚・・・。何をやってるんだか、本当に呆れるばかり。

さてブルームバーグに岸田のインタビュー記事が掲載されてるけど、こいつ、どの面下げてご意見番を気取ってるんだよ！ってね。介入しても無駄だよってあからさまに言う根性。疫病神、貧乏神、ポチ・・・、いろいろ言い方はあるけれど、どれも正解そのものですよ。岸田ー石破と本当にうるさい。

後場の取引とポジション

1540 純金信託　￥20,130（△￥375）
買）￥19,580×400（含み益￥220,000）
買）￥19,570×600（含み益￥336,000）
買）￥19,565×200（含み益￥113,000）
買）￥19,535×500（含み益￥297,500）
買）￥19,530×900（含み益￥540,000）

1542 純銀信託　￥28,305（△￥185）
買）￥27,855×100（含み益￥45,000）
買）￥27,700×100（含み益￥60,500）
買）￥27,690×100（含み益￥61,500）
買）￥27,675×200（含み益￥126,000）
買）￥27,625×500（含み益￥340,000）

ホルムズ封鎖解除、イランとの停戦合意。これを期待しての金銀買いと思ったし、AI・半導体・データセンタに投資する投資家が一部資金を振り向けるんじゃ？という目論見で入ったけれど、どうやら一過性の戻りだったような。本来今日、ポジション解消に動くべきだったと思うけど、その時間がなかったというか・・・決算勝負で必死だったからね。持ち越してしまった。

5801 古河電工　￥3,909（▲￥10）
買）￥3,846×15000
売）￥4,040×15000（+￥2,910,000）
買）￥3,909×15000（変わらず）

しかし強烈な決算を出すなぁ・・・本当に光ファイバとか銅線とか強いんだなぁと改めて感じる。コンセンサスなんか意味ないほど強烈な業績。にもかかわらず、発表後はグタグタの展開。って要するに買い方不在ってやつかも。本来ならS高行ってもおかしくないはず、と思うけどね。仕方ないと言えば仕方ないかな。PERも26倍まで下がりましたよ。

6525 国際電気　￥8,224（▲￥264）
買）￥8,488×8000
買）￥7,780×1000
買）￥7,750×500
買）￥7,742×500
売）￥8,650×10000（+￥3,070,000）
買）￥8,220×1000（含み益￥4,000）
買）￥8,210×1000（含み益￥14,000）
買）￥8,200×4000（含み益￥96,000）
買）￥8,190×1000（含み益￥34,000）
買）￥8,180×1000（含み益￥44,000）
買）￥8,150×1000（含み益￥74,000）
買）￥8,134×1000（含み益￥90,000）

もう気が狂いそう！古河が14：00でコクサイは14：30のはず（SBIで確認）したにもかかわらず、同時って・・・。

まぁそれはいいとしても、決算を見る限り買われるだろうとは思ったけど、とにかくザラ場でこれだけ売られまくってると、上昇率っても限界があるよ。というわけで夢中で指値して刺さってくれたのは結果的には有難かったけど。

そのあと決算を改めてみてると、なんと紛らわしい記述。分かりやすく書かないとAIに勝てんじゃないか！って言っても所詮は勝てないんだけど。でも、はっきり言っていい決算だったと思うしコンセンサス以上ということで、売られまくったけれど改めて拾いまくってしまった。

でもね、クロージングで￥120とか下げるってなんなんだ！そんなに売りたいのかよ！

5016 JX金属　￥4,142（▲￥208）
買）￥4,111×20000（含み益￥620,000）

ザラ場で我慢しまくって・・・決算出たけど・・・おいおい！ふざけた通期見通しを出すなってんだ！上方修正したはいいけれど、それでもわずかにコンセンサスに届かない・・・。1Qでこれだけ爆益になってこれかよ！というか今回総じて、そういう企業がAI・半導体はもちろんだけど、三菱重工とか日立とかも、慎重に見てるってことなんだろうけどね。まぁ明日どうなるか分からない。

4004 レゾナック　￥15,155（▲￥1,020）
買）￥15,200×1000（含み損￥45,000）
買）￥15,155×2000（変わらず）

毒キノコのように半導体製造工程全般に関与してるこの会社。業績が悪かろうはずもなく・・・ということで、あとはどれだけサプライズがあるか？という点だけ。

そういうわけで、決算出たけれど・・・、コンセンサスを軽くオーバー。これなら文句ないだろ！

5803 フジクラ　￥4,596（▲￥477）
買）￥4,830×12000（含み損￥2,808,000）

古河電工が一応跳ねてくれたから、明日の決算はそこそこ期待できると思うんだけど、それでも売られる可能性のほうが大きいのか！？思い切って決算勝負してるのに・・・今回は全然ダメだな。

本日の収支（前場・後場合算）：+￥5,960,000

雑感彼是

まぁまぁ、出てくるAI・半導体・データセンタ関連の銘柄の決算はどいつもこいつも爆益ばかり。本当に凄いことになってるんだな、と言う感じ。でも通期の修正はしても、かなり保守的な予想しか出していないので・・・。どれもこれも、みんな上方修正三昧しそうな内容ばかり。

企業側も、結構このAI・半導体・データセンタという一連の業態の凄まじい投資合戦に対し、疑心暗鬼な面もあるんだと思う。米国のハイパースケーラーと比較すると、やはり日本企業は腰が引けてる。いい悪いは別にして、そこが差なのかなって思ったり。

でもね、これだけ爆益になると笑いが止まらないだろうなぁ・・・。完全に経営者連中はホケまくってるに違いない。円安でホケて、AI特需でホケる。アグレッシブに勝負してるのは、本当にSBGくらいのものかも。

それにしても今回の決算はどこも内容がいいね。日経平均EPSも相当に上昇しそうで、そうなると日経平均PER17が割高に見えなくなる！？

まぁ、いつもこうした加熱局面ってリスク満載なんだろうけど。