冷静に米中対立を考える市場：5月13日（月）前場
- 2019.05.13
- トレード日記
日経平均￥21,237（▲￥107）
週末、楽観し過ぎた米国市場は、改めて米中交渉の行方を織り込んだ結果が今朝のGDに繋がった。いままでの相場と違うのは、楽観が一方通行にならないところかもしれない。
前場の相場観
朝方、いきなりダウCFDが売られて、それに伴って日経平均も大きくGDスタートになった。週末に売りポジションを結構建てて持ち越していた俺にとっては、まさに棚ボタ以外の何物でもなかったね。
そもそも、金曜の時点で、米中交渉が決裂していない、ということを好感して買われたと言うけれど、米中交渉が決裂しなければ今後はECRA発動も含めて、より深刻な対立状況になると言う意味だと俺は解釈してるけど。
だから、楽観の意味がまったく分からなかったし、週末に地合いやらセンチメントが理解できずに記事も書けなかった。
しかしこんな相場展開になったことで、やはり自分の見方は間違っていなかった、と改めて思い直したよ。米中対立は要するに、次のフェイズの突入するということ。しないと、トランプ大統領も来年の選挙で苦戦しかねないからね。
一方渡米した菅官房長官が歓待を受けたとか・・・。ポスト安倍という見方らしいけど、確かに安倍政権が終わったらこの人くらいしかいないのも事実。まぁ、もう一回やると思うけど、それは分からんからね。
前場の取引
7203 トヨタ ￥6,574（△￥37）
空売）￥6,580×10000
空売）￥6,536×1000
空売）￥6,530×1000
買戻）￥6,526×4000（+￥216,000）
買戻）￥6,520×1000（+￥16,000）
買戻）￥6,515×1000（+￥15,000）
買戻）￥6,514×5000（+￥330,000）
買戻）￥6,513×1000（+￥67,000）
GUスタートになったトヨタだけど、基本的に今日の押しはとてもラッキーで、厳しい状況を覚悟して週末を過ごしてたんで棚ボタ的な値動きだった。けれども、ここから下を見るのは今日の段階では無理があるような感じがして前場で手仕舞いすることに決めた。
他銘柄で寄り気配が強かったものは、寄りで買い戻した。トヨタはGUしたけれど全体相場が弱かったんで、待って見れば売り物が来ると踏んだ。まぁ、そんなに緻密な考えじゃないけどね。トヨタはいつもそんなパターンなんで。
今日大きく上昇してもいまのところ、売り建てる気にはなれない。
7267 ホンダ ￥2,827（▲￥5）
空売）￥2,870.5×10000
買戻）￥2,832.5×10000（+￥380,000）
ホンダは朝寄りが強かったし、値動きも分からなかったんで買い戻した。けれど、トヨタは上昇してホンダはそのままって本当に分からんもんだね。トヨタもホンダも今期見通しで買われる素地は十分。ただ問題はいつ買うかだけなんだよな。今夜の米国を見ないとセンチメントが分からないから、迂闊に手が出せないね。
6954 ファナック ￥19,105（▲￥45）
空売）￥19,215×2000
空売）￥19,170×500
買戻）￥19,000×2500（+￥515,000）
空売）￥19,150×1000（含み益￥45,000）
朝寄りで買い戻して、唯一戻りを売ってみた銘柄。ファナックの値動きがセンチメントといってもいいくらい、米中交渉に敏感になってると思うのよ。中国に対する依存率が高い銘柄、と言うのもあるけれど、日経平均を動かす銘柄でもあるんで、ここの値動きは非常に参考になる。
前場で買われてる銘柄もあるけれど、今日買うのは結構冒険なんじゃないか？って思う。もっとも売りもAIだろうから買いもAIだろう。なので、怖さなんか感じないんだろうね。
6981 村田製作所 ￥5,035（△￥5）
空売）￥5,068×5000
空売）￥5,045×1000
買戻）￥5,030×6000（+￥205,000）
まったくGDしなかった電子部品。最近では結構売られてたし、村田も今期が良くないから売りが先行するはず、と思ってたけどこうなると需給になるから、そう簡単な値動きじゃないんだろうね。
個人的には、ファナック同様にまだ下げが足らんと思ってるけど、人気のある銘柄なんで値動きは難しいね。
8035 東京エレクトロン ￥16,430（▲￥275）
空売）￥16,855×3000
買戻）￥16,375×2000（+￥960,000）
買戻）￥16,350×1000（+￥505,000）
エレクは取りで買い戻さず我慢した。エレクこそまだ下げが足らないと思ってる。米中の今後を考えるに、エレクなんか買い持ってたら胃に穴が開くだろう。。。それくらい日本の半導体関連は微妙な立ち位置のはずなんだが。
中国頼みの業界は買いは当分ないね。
6758 ソニー ￥5,394（▲￥14）
空売）￥5,414×2000
空売）￥5,415×3000
空売）￥5,416×2000
空売）￥5,418×1000
空売）￥5,419×2000
空売）￥5,420×2000
買戻）￥5,349×12000（+￥813,000）
強気の決算予測のソニー。前期決算は予想よりはるかに良好で俺にとってはサプライズだった。今期も強気で予想してると思うんだが、そこがソニーのソニーたる所以かも。前期は上手くいった。けれども今期はどうよ？
ソニーの事業はやはりサムソンやファーウェイに対する依存度が直接的にも間接的にも高いと思うし、EVが好調なうちはCMOS売れるけど、楽観できないだろう。トヨタもソニーもECRAは目の上のタンコブになるかも。
前場の収支：+￥2,810,000
前場の反省
要するに、この相場は結構はっきりしてるのよ。4月に海外勢は大きく買い越してる。ショートカバーもあっただろうし、現物も買ってると思う。と言うことは少し長いレンジで見れば、日本株は年末高、というコンセンサスは崩れていないってこと。ならば、ここで買ってもいい、という買い方がいくつかの銘柄で目立ったよね。
7203トヨタ、7270 SUBARU、6501 日立、4502武田、8058 三菱商事、辺りは買ってきてる。
ということは、突っ込んだら迂闊には売れないということでもあるね。じゃ逆に買えるのか？というと、とにかく来週の１－３月GDP１次速報値までは、なんとも言えない地合いが続くだろうからね。
前場で手仕舞いしたのは、これはもう定石。ラッキーな値動きとなってくれたから、そこを掬い取っておくしかなかった。助かったよ。
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